2022年第二季度数字基础设施行业更新报告

数字基础设施 HoulihanLokey数字基础设施行业更新–第二季度2022 尊敬的客户和朋友， HoulihanLokey很高兴展示其2022年第二季度的数字基础设施行业更新。 我们收录了热门新闻报道、交易公告、公开市场估值数据和行业见解，以帮助您了解这个充满活力且不断发展的行业 。 鉴于当前资本市场的波动性，我们还收录了华尔街最大、最活跃的非资产负债表配售代理Houlihan资本市场团队的最新消息。资本市场小组根据最近的交易和其他正在进行的融资，实时了解和洞察在当今动荡的市场中可以实现的目标。 我们希望您发现此季度更新内容丰富，并且对您来说是宝贵的资源。如果有其他内容对您未来的更新有用，请随时致电或发送电子邮件向我们提出您的建议。 我们期待与您保持联系。问候， 杰森希尔董事总经理全球数字基础 比尔范宁宽带董事总经理BFanning@HL.com 克莱顿芬克无线基础设施总经理CFunk@HL.com 布赖恩·普赖尔数据中 心董事总经理 设施负责人JDHill@HL.com617.947.7295 617.205.7242 816.820.0169 BPryor@HL.com650.996.7295 格雷格·威德罗无线和频谱董 安德鲁·布雷西 肖恩·休 事总经理 导向器 无线基础设施高级副总裁 GWidroe@HL.com916.425.9659 电信服务ABracy@HL.com917.992.4451 SHew@HL.com305.877.8807 涵盖的行业子行业 宽带 数据中心和托管服务 无线基础设施 无线和频谱 电信软件 电信服务 关键事实和数据 35 全球地点 2,200 金融专业人士总数 300+ 董事总经理(1) 2,000+ 每年服务的客户 $5.6B 市场资本化(2) $2.3B 收入 我们的服务 企业融资 财务重组财务和估值咨询 我们的覆盖范围 技术 卫生保健 消费者、食品、和零售 活力工业房地产、住宿和休闲 金融服务商业服务 股权资本市场 财务赞助商覆盖范围 债务咨询 1.截至2022年3月31日；不包括公司董事总经理。2. 截至2022年5月。 企业融资 财务重组 •排名第一的全球并购顾问 •领先的资本市场顾问在过去五年中筹集了超过 1000亿美元 2021年投资银行全球交易排名 排名顾问交易 1后里汉·洛基 549 2高盛 511 3摩根大通 508 资料来源：路孚特。不包括会计师事务所和经纪人。 财务和估值咨询 •排名第一的全球重组顾问 •已完成3.0万亿美元的总交易价值 2021年全球不良债务与破产重组排名 排名顾问交易 1后里汉·洛基63 2罗斯柴尔德383莫利斯34 资料来源：路孚特。 财务赞助商覆盖范围 •全球并购公平意见第一名顾问 •1,000项年度估值项目 •私募股权公司全球第一顾问 •覆盖全球的1,000家赞助商 2002年至2021年全球并购公平意见咨询排名 排名顾问交易 1后里汉·洛基952 2摩根大通8903达夫菲尔普斯，AKroll882 商业 资料来源：路孚特。已宣布或已完成的交易。 2021年最活跃的全球投资银行对私募股权公司 排名顾问交易 1后里汉·洛基323 2德勤2183威廉布莱尔183 资料来源：PitchBook。 13 全球地点 200 科技银行家 2021年投资银行排行榜——所有全球科技 交易 1后里汉·洛基 排名顾问交 124 资料来源：路孚特。不包括会计师事务所和经纪人。 40+ 董事总经理 250+ CY21的技术交易 本地技术团队 我们的技术并购团队以无与伦比的影响力在全球排名第一 2 高盛 114 3 摩根大通 91 4 摩根士丹利 87 5 威廉布莱尔 67 北美 欧洲和中东 亚太 亚特兰 迈阿密 阿姆斯特丹 米兰 北京福冈 新德里大阪 波士顿 明尼阿波利斯 迪拜 慕尼黑 胡志明市 上海新加坡 芝加哥 纽约 法兰克福 巴黎 香港特别行政区 悉尼 达拉斯休 旧金山 伦敦 斯德哥尔摩 斯顿 华盛顿特区。 马德里 特拉维夫 孟买 洛杉矶 曼彻斯特 苏黎世名古屋 东京 HoulihanLokey再次展示了其作为数字基础设施和连接公司领先投资银行顾问的地位，在2021年为超过25笔交易提供了总交易额约130亿美元的建议。该集团在第二季度一直是该行业最活跃的顾问之一2022年，宣布了许多新交易，并将其行业覆盖范围扩大到包括电信软件行业。 数字基础设施团队以提供卓越服务和在并购咨询、融资、重组和估值方面取得优异成绩而享有盛誉。作为值得信赖的顾问，该集团将广泛的市场能力与深入的行业知识相结合，帮助客户实现股东价值最大化。 数字基础设施团队是HoulihanLokey全球技术集团的一部分，拥有200多名银行家，致力于在TMT领域提供卓越的成果和卓越的服务。 选定的近期交易 的投资组合公司 已被收购 卖方顾问 的投资组合公司 第二留置权定期贷款再 融资 独家配售代理 已获得50,000,000美元的增长股权投 资 独家财务顾问 已被收购 卖方顾问 的投资组合公司 已被收购 的投资组合公司 卖方顾问 已获得 买方顾问 已被收购 卖方顾问 已与以下公司成立合资企业并获得少数股 权投资 独家财务顾问 已获得2亿美元的优先股投资 财务顾问 已获得投资，以资助收购和有机增长 独家财务顾问和配售代理 已获得投资 融资顾问 已将一系列塔式站点传达给 卖方顾问 已被收购 卖方顾问 已获得下属基金的战略投资 卖方顾问 已获得 买方顾问 已被收购 与合作伙伴关系 卖方顾问 已被收购 卖方顾问 的投资组合公司 已被收购 与合作伙伴关系 卖方顾问 美国资本市场目前面临着投资者关注经济衰退、通货膨胀、供应链问题以及更广泛的全球政治和社会经济问题的挑战。然而，在银团和高收益市场放缓和波动的情况下，直接贷款市场继续表现强劲，为借款人提供具有竞争力的定价和条款。 直接贷方已经从银行手中夺取了市场份额，因为它们有能力提供大额贷款 承诺、速度和灵活性。 投资者正积极在抗衰退的市场中寻找优质资产。 数字基础设施贷方仍然非常活跃，并愿意支持拥有强劲现金流、可预测收入流和具有成功扩张记录的管理团队的公司。 如果您想与我们的资本市场团队讨论该市场当前的融资环境和机会，请告诉我们。 一流数字基础设施资产成功融资 交易快照 客户资料 LogixFiberNetworks是AstraCapitalManagement(Astra)的投资组合公司，是德克萨斯州最大的独立光纤网络提供商，拥有30多年的运营历史。Logix在提供具有速度、可靠性和性能的企业级光纤网络和全面的连接解决方案方面有着悠久的历史。该公司在达拉斯-沃思堡、奥斯汀、圣安东尼奥和休斯顿（“DASH”市场）及其之间的航线里程超过7,000英里，光纤里程近300,000英里，为企业和运营商客户提供服务。 2022年5月11日，Logix从Astra和由O'ConnorCapitalSolutions管理的基金获得了1亿美元的资本承诺，以资助关键的客户驱动增长计划、支持加速网络演进计划并为其部分优先债务再融资。所得款项将用于通过网络建设和成本合理化计划支持Logix的核心客户群，包括5G无线回程服务、数据中心支持以及提高自有光纤网络服务在公司足迹中的渗透率。 HoulihanLokey担任Logix的独家配售代理，协助公司安排，融资结构和谈判。可以在公司网站上找到更多详细信息 在https://logix.com/press/announces-100-million-capital-commitment。7 宽带数据中心和托管服务 纤维扩建 企业和住宅宽带ISP将在2022年第二季度继续宣布光纤扩建目标。 Frontier计划将其2022年100万个光纤站点的目标再增加100,000个–200,000. 作为公司20亿美元光纤转型计划投资的一部分，Brightspeed预计到2023年将在北卡罗来纳州提供300,000条新光纤通道。 住宅宽带ISP继续投资以满足消费者对可靠高速连接的需求。 作为其不断发展的网络的一部分，Charter现在为 100%的新客户提供最低200mb/s的速度。 ConsolidatedCommunications于2022年6月以每月165美元的价格推出了2GB/秒的套餐。 越来越多的电力合作社在其服务范围内部署光纤（即新罕布什尔州电力合作社和大陆分界电力合作社）。 政府补助程式 2022年第二季度，地方、州和联邦各级将继续提供资金，以帮助在服务不足和服务不足的地区发展宽带基础设施。 作为其对农村数字机会基金(RDOF)的50亿美元投资的一部分，Charter将提供宽带接入 未来几年，约有100万客户分布在24个州。 AT&T正在利用AffordableConnectivityProgram和公私合作伙伴关系，在德克萨斯州、印第安纳州和肯塔基州的60,000多个新地点提供服务。 Ziply开始在华盛顿、俄勒冈、爱达荷和蒙大拿州的21,336个地点进行西北建设，利用 5720万美元的RDOF资金。 并购与融资活动 Switch被DigitalBridge和IFM以每股34.25美元的价格私有化，全现金交易价值约110亿美元。 并购和资本重组活动依然强劲，MadisonInternationalRealty投资Cologix作为30亿美元总资本重组的一部分，DataBank宣布由DigitalBridge牵头进行的资本重组，涉及出售总额为12亿美元的所有权权益。 QuantumLoophole的数据中心想象 QuantumLoophole正在马里兰州创建一个大型校园，将互联网基础设施转移到围绕超大规模企业需求而设计的校园中。 他们的第一个校区预计将占地2,000英亩，提供 1,080兆瓦的电力。 该项目突出了马里兰州作为数据中心目的地的潜在未来，因为最近对数据中心的税收减免和负担得起的土地的可用性。 要求驱动程序 尽管供应链挑战正在影响开发时间表，但超大规模需求仍然强劲。 在全球公共云服务的推动下，需求依然强劲，预计2022年将增长20.4%至4947亿美元，高于2021年为4109亿美元。 EMEA、印度和几个东南亚市场的国际市场的部署正在增加。 在企业/零售托管领域，许多IT项目在COVID-19之后已恢复，从而推动了对中间市场数据中心运营商的需求趋势。 资料来源：SEC、FierceTelecom、美国商业资讯、LightReading、RBCResearch、美通社、SynergyResearchGroup、 数据中心前沿、华尔街研究、公司文件、新闻稿和行业研究。8 无线基础设施无线和光谱 嘛活动 HoulihanLokey在2022年1H期间一直非常活跃于无线基础设施，在该领域完成了12项交易或积极参与。 HoulihanLokey为SkywayTowers出售给BasaltInfrastructurePartners提供了咨询服务。SkywayTowers在30个州拥有并运营着由424个多租户通信塔组成的现有产品组合。该交易于2022年6月宣布。 2022年第二季度，美国无线基础设施的买家和投资者兴趣浓厚。由于交易量下降和近年来新资金来源的涌入导致的稀缺性，已将平均交易估值推高至企业价值的30倍以上，以增加现金流. 截至本季度末，公开交易的塔式房地产投资信托基金（AMT、CCI、DBRG和SBAC）保持强劲的EV/EBITDA倍数，平均远超20倍。 DigitalBridge(DBRG)和Brookfie