国防军工行业周报：神州十四号圆满完成首次出舱任务

本周关注：国防军工板块上周股价上涨0.44%，近一个月来，国防军工（申万）跑赢沪深300指数3.25个百分点，本周将持续关注军工板块。 军工板块整体涨跌幅：截止2022年9月3日，上周国防军工（申万）上涨0.44%，沪深300下跌2.0%。近一个月来，国防军工（申万）上涨1.90%，沪深下跌1.35%，跑赢沪深300指数3.25个百分点。年初至今，申万军工板块年初至今下跌20.50%。 各细分板块涨跌情况：截止2022年9月3日，上周国防军工行业细分板块中，航天装备上涨10.91%，军工电子上涨0.84%。地面兵装、航海装备、航空装备分别下跌2.67%、3.11%、2.22%。从上周的表现来看，航天装备表现最好，上涨10.91%。 个股涨幅前十 ： 天奥电子 （+20.13%）、中国卫通 （+16.79%）、华力创通（+15.93%）、 金信诺 （+14.50%）、 光威复材 （+14.10%）、 隆达股份（+13.08%）、 高德红外 （+11.79%）、 中国卫星 （+10.49%）、 钺诚科技(+8.26%)、景嘉微（+7.80%）。 个股跌幅前十 ： 华强科技 （-7.77%）、 超卓航科（-7.23%）、 航发动力 （-6.12%）、星网宇达（-5.75%）、中兵红箭（-5.36%）、立航科技（-5.25%）、纵横股份 （-5.00%）、智明达 （-4.81%）、 国博电子（-4.68%）、宏达电子 （-4.41%）。 重点事件跟踪： 据中国航天载人工程办公室消息，2022年9月2日0时33分，神州十四号圆满完成首次出舱任务，经过约6小时的出舱活动，神舟十四号航天员陈冬、刘洋、蔡旭哲密切协同，完成出舱活动期间全部既定任务，陈冬、刘洋已安全返回问天实验舱，出舱活动取得圆满成功。北京时间2022年9月1日18时26分，航天员陈冬成功开启问天实验舱气闸舱出舱舱门。至19时09分，航天员陈冬、航天员刘洋成功出舱。期间，航天员蔡旭哲在核心舱内配合支持两名出舱航天员开展舱外操作。这是我国航天员首次从问天实验舱气闸舱出舱实施舱外活动，也是陈冬、刘洋首次执行出舱活动任务。随着我国对航空航天产业的重视程度不断提高，相关产业链的传导力和景气度或将持续提升。2日早盘，军工板块迎来反弹，航空航天、军工电子等细分赛道涨幅居前。中国卫通大涨超7%，高德红外涨超4%，中国卫星、中国船舶、奥普光电均涨超3%。 新华社北京8月26日电，由中国航天科技集团有限公司所属中国运载火箭技术研究院自主研制的升力式亚轨道运载器重复使用飞行试验获得圆满成功。 据悉，飞行试验采用的运载器，经健康检测维护后，在酒泉卫星发射中心再次点火垂直起飞，按照设定程序完成亚轨道飞行，平稳水平着陆于阿拉善右旗机场，成功实现我国亚轨道运载器的首次重复使用飞行。本次飞行试验的圆满成功，有力推动了我国航天运输技术由一次性使用向重复使用的跨越式发展。 行业动态：1）证券之星：科德数控召开业绩说明会。2）中国新闻网：长五B遥四运载火箭运抵文昌航天发射场10月发射梦天实验舱。3）观察者网：印度首艘国产航母“维克兰特”号今日正式服役。4）证券日报网：“国资”拟入主带来12亿元资金活水，旋极信息即将迎来新生。5）证券市场红周刊：全信股份营收同比增长24.74%，勇担社会责任，推动上下游国产替代。6）证券时报：“军工+华为”，富士达半年报业绩大幅度增长，未来产能将逐步增加。7）全景网：中天火箭先进技术引领行业发展上半年营收增11.91%至5.7亿元。 公司公告：1）9月2日，中航机电：为重组形成中国航空工业集团有限公司重要的机载系统上市平台，加快机载系统业务的发展，中航航空电子系统股份有限公司拟通过向中航工业机电系统股份有限公司换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电并发行A股股票募集配套资金。本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并需经有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性，有关信息均以公司指定信息披露媒体发布的公告为准。敬请广大投资者关注后续公告并注意投资风险。2）8月30日，中航沈飞：公司于2021年10月28日第九届董事会第七次会议、第九届监事会第六次会议分别审议通过了《关于全资子公司继续使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意全资子公司沈阳飞机工业（集团）有限公司将总额不超过人民币60,000.00万元的闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限为自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。详见公司于2021年10月30日披露的《中航沈飞股份有限公司关于全资子公司使用闲置募集资金临时补充流动资金的公告》（编号：2021-052）在上述授权金额及期限内，公司全资子公司沈飞公司实际用于临时补充流动资金的闲置募集资金金额为60,000.00万元。截至2022年8月29日，沈飞公司已将60,000.00万元临时补充流动资金的募集资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述事项通知了独立财务顾问中信建投证券股份有限公司。3）9月3日，内蒙一机：公司监事会主席李志亮先生因工作变动原因，不再担任公司监事会主席及监事职务。公司及公司监事会对李志亮主席在任监事会主席期间为公司发展做出的贡献表示衷心感谢。4）9月3日，北摩高科：公司于2022年8月29日披露了《关于公司控股股东、实际控制人增持股份计划的公告》（公告编号：2022-042）。公司的控股股东、实际控制人王淑敏女士基于对公司未来发展的信心，计划自2022年8月26日起（含）未来6个月内，增持公司股份不低于人民币3000万元。2、2022年9月1日，公司接到控股股东、实际控制人王淑敏女士函告，本次增持计划已实施完成。2022年8月26日至2022年9月1日，王淑敏女士通过深圳证券交易所交易系统集中竞价方式增持公司股份800,810股，约占公司总股本的0.24%，累积增持金额为3,748.80万元。 5）9月2日，天秦装备：公司于近日收到珠海汉虎及其一致行动人共青城汉虎出具的《关于持股5%以上股东减持比例超过1%的告知函》。自前次公告持股变动达到1%后，从2022年5月31日至2022年9月1日，珠海汉虎通过集中竞价交易方式累计减持公司股份1,645,225股 ， 占公司总股本比例1.0492%。6）9月1日，航宇科技：大股东持股的基本情况:贵州航宇科技发展股份有限公司（下称“公司”或“航宇科技”）持股5%以上股东杭州璨云英翼投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份12,479,015万股，占公司总股本的8.91%，该股份来源于IPO前取得股份。集中竞价减持计划的主要内容:璨云英翼拟自本公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过1,400,000股（占公司总股本的1%）。在上述减持计划实施期间，公司若发生送红股、转增股本、增发新股或配股等股份变动事项，本次拟减持股份数量和比例将相应进行调整。7）8月31日，雷电微力：持有成都雷电微力科技股份有限公司股份10,874,039股（占本公司总股本的比例为6.24%）的股东重庆宜达企业管理合伙企业（有限合伙）拟计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份，合计减持的股份不超过2,718,500股，占公司总股本的比例为1.56%。 投资建议：各细分板块方面：军工行业基本面持续改善，未来成长确定性高，建议关注：1）主机厂：中航沈飞、航发动力、中航西飞、内蒙一机、洪都航空；2）中游航空制造：中航高科、航宇科技、3）军工芯片：景嘉微、紫光国微、菲利华、智明达、中国海防、高德红外；4）军工电子：振华科技 5）军工材料：中兵红箭、西部超导、航发科技、中航机电；6）资产证券化主线，关注中国电科集团的改革。 风险提示：宏观经济持续下行；国防开支预算增速不及预期；军用产品降价的风险；军品市场需求不及预期；行业竞争加剧；新冠疫情反复等。 1.市场回顾 军工板块涨跌幅：截止2022年9月2日，上周国防军工（申万）上涨0.44%，沪深300下跌2.04%。近一个月来，国防军工（申万）上涨1.90%，沪深下跌1.35%，跑赢沪深300指数3.25个百分点。年初至今，申万军工板块年初至今下跌20.50%。 图1：近一年行情走势 每月涨跌幅波动：截止2022年8月12日，国防军工（中信）、国防军工（申万）和沪深300指数每月涨跌幅波动不断震荡，从4月到6月涨跌幅轻微上抬。 图2：每月涨跌幅波动 军工5大板块涨跌幅：截止2022年9月2日，上周国防军工行业细分板块中，航天装备上涨10.91%，军工电子上涨0.84%。地面兵装、航海装备、航空装备分别下跌2.67%、3.11%、2.22%。从上周的表现来看，航天装备表现最好，上涨10.91%。7月份至今，申万国防军工板块表现较好，其中航海装备板块表现最好，上涨4.23%。航天装备紧随其后，上涨4.10%。其他3个板块表现如下，航空装备下跌5.49%，军工电子下跌0.29%，地面兵装下跌5.01%。 图3：军工5大板块上周涨跌幅 图4：军工5大板块七月初至今涨跌幅 个股涨幅前十：天奥电子（+20.13%）、中国卫通（+16.79%）、华力创通（+15.93%）、金信诺 （+14.50%）、 光威复材 （+14.10%）、 隆达股份 （+13.08%）、 高德红外（+11.79%）、中国卫星（+10.49%）、钺诚科技(+8.26%)、景嘉微（+7.80%）。 图5：国防军工个股涨幅前十 个股跌幅前十：华强科技（-7.77%）、超卓航科（-7.23%）、航发动力（-6.12%）、星网宇达（-5.75%）、中兵红箭（-5.36%）、立航科技（-5.25%）、纵横股份（-5.00%）、智明达（-4.81%）、国博电子（-4.68%）、宏达电子（-4.41%）。 图6：国防军工个股跌幅前十 2.重点事件跟踪 神州十四号出舱活动圆满成功，军工板块赢来反弹 据中国载人航天工程办公室消息，据中国载人航天工程办公室消息，北京时间2022年9月2日0时33分，经过约6小时的出舱活动，神舟十四号航天员陈冬、刘洋、蔡旭哲密切协同，完成出舱活动期间全部既定任务，陈冬、刘洋已安全返回问天实验舱，出舱活动取得圆满成功。北京时间2022年9月1日18时26分，航天员陈冬成功开启问天实验舱气闸舱出舱舱门。至19时09分，航天员陈冬、航天员刘洋成功出舱。期间，航天员蔡旭哲在核心舱内配合支持两名出舱航天员开展舱外操作。这是我国航天员首次从问天实验舱气闸舱出舱实施舱外活动，也是陈冬、刘洋首次执行出舱活动任务。6月5日，神舟十四号载人飞船成功发射。陈冬、刘洋、蔡旭哲3名航天员自此开启了为期6个月的飞行任务。据中国载人航天工程办公室消息，自6月5日顺利进驻空间站组合体以来，神舟十四号航天员乘组已在轨工作生活88天，先后完成了货运飞船物资转移、问天舱平台在轨测试、科学实验机柜解锁与测试、小机械臂解锁与在轨测试、空间站组合体管理等工作，开展了在轨医学检查、失重防护锻炼、空间科学实（试）验等日常工作，进行了在轨紧急撤离演练、小机械臂操作、医疗救护演练等在轨训练项目。随着我国对航空航天产业的重视程度不断提高，相关产业链的传导力和景气度或将持续提升。2日早盘，军工板块迎来反弹，航空航天、军工电子等细分赛道涨幅居前。中国卫通大涨超7%，高德红外涨超4%，中国卫星、中国船舶、奥普光电均涨超3% 亚轨道运载器重复使用飞行试验成功，航天运输技术取得新突破 8月26日，由中国航天科技集团有限公司所属中国运载火箭技术研究院自主研制的升力式亚轨道运载器重复使用飞行试验获得圆满成功本次飞行试验的圆满成功，有力推动了我国航天运输技术由一次性使用向重复使用的跨越式发展。作为开发完全可重复使用的空间运输系统的努力的一部分，中国首次重复使用了亚轨道运载器。此次发射是在一架轨道航天器继续绕地球轨道运行时发生的。此次秘密任务标志亚轨道运载器的第二次飞行，该运载器由中国航天科技集团的主要子公司——中国运载火箭技术研究院研制。中国航天科技集团的声明宣告了此