金融期货日报：A股震荡攀升，量能未见明显改善
A股震荡攀升，量能未见明显改善 东海期货|宏观日报2022年09月06日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4023.61点，较前值下跌2.04%； 累计成交10841亿元，日均成交2168亿元，较前值下降291亿元。 两市融资融券余额为15067亿元，北向资金当周净流入4亿元。涨幅前五的行业分别是家电(2.85%)、房地产(1.66%)、轻工制造(1.43%)、传媒(1.11%)、通信(0.50%)；涨幅后五的行业分别是煤炭(-4.15%)、基础化工(-4.25%)、汽车(-5.30%)、有色金属(-6.24%)、电力设备及新能源(-6.71%)。 2.操作建议：防御为主。 3.风险因素：经济修复速度不及预期、美联储加息节奏超预期、疫情发展超预期。 4.背景分析：9月5日，A股震荡攀升，量能未见明显改善，创业板指止步8连跌，新旧能源股联袂走强，天然气概念股掀起涨停潮。上证指数收涨0.42%报3199.91点，创业板指涨0.2%报2538.2点，科创50指数跌0.56%报1024.39点，万得全A涨0.1%。市场成交额7700.7亿元，连续三个交易日不足8000亿元；北向资金实际净卖出76.15亿元。 重要消息： 1.北向资金大幅净卖出76.15亿元，连续3日净卖出。贵州茅台遭大幅净卖出16.39亿元，五粮液同样遭净卖出3.45亿元，泸州老窖被小幅减仓，而山西汾酒则逆势获净买入0.64亿元。长江电力遭净卖出1.99亿元。长安汽车获净买入4.02亿元居首，宁德时代、阳光电源、通威股份则分别遭净卖出约3亿元，迈为股份获净买入2.07亿元，牧原股份获净买入1.05亿元。南向资金净买入28.84亿港元，恒生中国企业、腾讯控股、新东方在线分别获净买入10.37亿港元、3.69亿港元、3.39亿港元。美团-W净卖出额居首，金额为2.54亿港元。 2.四川甘孜泸定县发生6.8级地震，国家主席习近平作出重要指示，要求把抢救生命作为首要任务，全力救援受灾群众，最大限度减少人员伤亡。四川省抗震救灾指挥部启动省级地震一级应急响应。当地锂矿资源丰富，多家上市公司有布局项目。天齐锂业、融捷股份、川发龙蟒、盛新锂能、富临精工、天原股份等锂电企业表示，未受四川泸定地震影响。另外，光伏企业通威股份、协鑫科 技表示，基本未受影响。 3.中国人民银行决定，自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%。央行副行长刘国强表示，人民币并没有出现全面贬值。人民币长期的趋势应该是明确的，未来世界对人民币的认可度会不断增强，但是短期内双向波动是一种常态。民生银行首席经济学家温彬表示，下调外汇存款准备金，有助于增加市场上美元流动性，并提升金融机构外汇资金运用能力，有利于人民币汇率的稳定。 4.国务院常务会议日前部署实施了19项稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展的基础。发改委副秘书长杨荫凯表示，当前我国经济正处于企稳回升的重要窗口，三季度出台政策至关重要。下半年是回补二季度疫情损失的关键期，也是政策发挥作用的黄金期，必须抢抓时间窗口，果断出台接续政策，有力保持经济恢复发展的势头。 国债期货： 1.核心逻辑：国内疫情反复，拖累项房地产的问题难以在短期内得到解决，经济复苏受阻，基本面弱成为债市主要交易逻辑。但债市短期仍面临一些扰动因素，如CPI走升、增量政策工具、美联储加息等。国债预计偏强震荡，把握波段机会。 2.操作建议：把握波段做多机会。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：9月5日，国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.06%， 5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.04%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行14.2bp报1.033%，7天期下行10.1bp报1.409%，14天期下行5.6bp报1.372%，1个月期持平报1.5%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月5日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、财政部表示，截至8月底，已累计发行专项债券3.52万亿元，用于项目建设的额度已基本发行完毕，比以往年度大大提前。 3、周一在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9366，较上一交易日跌338个基点；元夜盘收报6.9330。人民币兑美元中间价报6.8998，调贬81个基点。交易员称，欧洲能源危机加剧欧元颓势，美元指数 突破110关口创20年新高，继续施压人民币走势，短期汇价料仍有调整空间。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn
