防弹衣专家交流纪要–20220904

防弹衣专家交流-同益中&南山智尚-202209041、今年军品为什么供需这么紧张？ 22年以来全球军品防护，尤其是防弹衣和头盔等的需求大增，量价齐升，纤维到防弹衣成品都在涨价，行业供不应求，成品今年年初到现在涨了 60%。 目前俄乌地区的订单其实占比不高，是所有海外贸易商都在军需备货，中东那边占比高，后续如果出现区域的冲突就从备货变成耗材，会进一步紧缺，目前提货只接受现金，且需要合作时间长的客户才优先发货。 2、民品近期有超预期的应用吗？ 超高分子量聚乙烯纤维和碳纤维、芳纶并称三大未来材料，且是唯一一种密度低于水的高强度材料（0.97），之前除了军品的防弹衣、头盔等，就是用在民品的海洋工程中，比如船缆绳（传统揽绳重量很大，很浪费燃料）、远洋捕捞渔网等。 近两年海上风电起量，海风的电缆和缆绳等，以前使用芳纶，需要60cm直径，现在换用超高分子量聚乙烯，只需要10cm，且由于密度低于水，是可以浮在水面上，不给风机和岸边设施造成重量压力，自身也没有剪应力，强度和寿命是传统电缆的许多倍。 后续认证通过后，需求会极大爆发，远超目前军品。 3、目前产能情况和竞争格局？ 国内超高分子量聚乙烯纤维4万吨产能，加上海外一共6万吨，国内最大的是九九久，差不多1-2万吨的产能，但是偏低端。我们同益中做的时间比较久，高中低端都有，23年预计5500吨，专利数我们最多。 南山智尚未来比较有潜力，23年预计3600吨，今年7月产线投产，所以3季度业绩可能不错，它依托南山集团，未来预计70%以上是高端产能，南山集团心气很高，下面的另一家上市公司南山铝业就是汽车用铝做的很高端，唯一切入特斯拉供应的汽车板。 集团还给南山智尚配套了10万吨的裕龙石化做超高分子量聚乙烯上游。 3、军品的门槛？ 要有军品证，但目前的情况是九九久一直想降成本控制产品价格，之前也没往下游延伸，这一波海外防弹衣的需求他们也没享受到。 4、行业的壁垒？ 虽然目前市场还不大，但是有进入门槛的。 设备和技术都有门槛，技术人才很有限，目前几家，同益中做了这么多年，有技术人才储备，南山有自己的研究院，在今年7月产线投产前的2年就跟客户接触共同研发了，也培养了很多自己的人才。 目前大学里的一些，只有理论技术，没有实操产业化经验，在产线端跟理论经验完全是两回事。 5、其他行业的应用？ 国内超高分子量聚乙烯纤维非常轻且耐磨，是非常适用于海上作业的高强度材料，也有一些海缆的公司在观望接触中。 6、业绩弹性有多大？ 之前UD布出口30%左右，其他是成品，今年基本上都做成了成品，前几年我们UD布也有一些库存，今年需求太好都出货了。 UD布的价格30万/吨，成品的价格更高，具体的看客户的定制需求。7、技术路径的选择？ 我们和九九久做的比较早，所以用的干法，跟日本一个技术。南山用的湿法，是美国霍尼韦尔的技术。 湿法偏高端一些，防火技术相对好一些，我们产线之前有一些小事故，所以安全防范和管理非常严格。 。