元宇宙六大应用场景发布，爱奇艺连续两季度运营盈利

行情概览：本周（8.29-9.02）传媒板块上涨1.11%。本周VR及元宇宙板块持续活跃，符合我们前期判断，在政策改善叠加新技术催化下，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块吸引力逐渐提升。当前我们继续维持前期观点，429政治局会议以来，支持引导传媒板块发展政策频出，支持力度提升有望助力板块β修复，同时在政策指引下各企业明确未来发展方向及路径，未来有望形成基本面与政策的共振。当前建议重点关注布局VR、元宇宙等新技术方向的公司的业务进展，基本面长期向好的个股已经到了中期配置角度的较好价格位置。港股市场，从中期角度看当前部分港股及中概互联网标的处于估值历史低位，基本面角度建议加大关注。 板块观点与推荐标的：1）游戏：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会，建议关注Pico主线标的 【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】及游戏核心标的【三七互娱、完美世界、吉比特】，以及此外VR直播方向建议关注【星期六，中广天择】；2）元宇宙及文化数字化：目前板块估值已回调至低位，重点关注NFT/VRAR/虚拟人等方向产业落地及企业财报兑现情况，重点标的【华扬联众、风语筑、蓝色光标】及文交所概念股【浙文互联、三人行、博瑞传播、华媒控股】；3）疫情修复主题的【华立科技、分众传媒、光线传媒、猫眼娱乐、兆讯传媒】；4）港股：推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】。 世界人工智能大会召开，元宇宙六大应用场景首次发布。2022世界人工智能大会于9月1日-3日在上海世博中心举办，大会以“智联世界，元生无界”为主题。元宇宙六大应用场景在大会开幕式发布，包括建设数字世界中“中国共产党人的精神家园”；搭建多功能机器人数字孪生应用场景；构建会呼吸、会成长、会进步的数字孪生之城；实现在钢铁大生产场景下智能装备的规模化应用；重构建筑、艺术、城市；进行多维度全流程数字孪生建设。 三七互娱7月出海表现优异，保持位列日本市场出海榜TOP3。Data.ai最新数据显示，7月中国游戏厂商日本市场出海榜中，网易/米哈游/三七互娱位列TOP3，三七互娱排名表现稳定。分游戏来看，三七互娱共有4款游戏排名前30：Puzzles&Survival（4）、空之勇者团（19）、CallMe BigBoss和（21）EmperorAndBeauties（29）。 爱奇艺发布22Q2财报，连续两季度运营盈利。爱奇艺2022Q2财报显示，爱奇艺第二季度实现总营收66.6亿元人民币，同比下滑13%；其中会员服务营收43亿元，同比增长7%，会员收入已连续16个月成为最大收入来源；第二季度实现non-GAAP运营利润3.44亿元，环比增长5%，连续两个季度实现运营盈利。爱奇艺与抖音集团于今年7月19日达成合作，抖音作者将拥有爱奇艺版权及相应内容对其进行二次创作。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，疫情影响超预期风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（8.29-9.02）传媒板块上涨1.11%。涨跌幅前三的板块分别是：家电（2.85%）、房地产（1.66%）、轻工制造（1.43%）；涨跌幅后三的板块分别是：电力设备新能源（-6.71%）、有色金属（-6.24%）、汽车（-5.30%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2022.08.29-2022.09.02） 本周板块涨幅前五：欢瑞世纪（61.4%）、实益达（19.8%）、新文化（18.7%）、引力传媒（17.3%）、读客文化（16.6%）本周板块跌幅前五：文投控股（-19.5%）、ST天润（-10.3%）、当代文体（-9.3%）、宝通科技（-6.7%）、华立科技（-6.2%）。 重点港股&中概股涨势分别为：泡泡玛特（-0.2%）、快手（-5.6%）、猫眼娱乐（-1.8%）、爱奇艺（-5.8%）、腾讯控股（1.4%）、心动公司（4.1%）、网易-S（-0.8%）、哔哩哔哩（-1.7%）、阅文集团（-1.3%）、腾讯音乐（1.6%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2022.08.29-2022.09.02） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2022.08.29-2022.09.02） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）疫情修复主题的【华立科技、分众传媒、光线传媒、猫眼娱乐、兆讯传媒】；2）元宇宙及文化数字化：目前板块估值已回调至低位，重点关注NFT/VRAR/虚拟人等方向产业落地及企业财报兑现情况，重点标的【视觉中国、华扬联众、风语筑、蓝色光标】及文交所概念股【三人行、博瑞传播、浙文互联、华媒控股】；3）游戏：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会，建议关注核心标的【三七互娱、完美世界、吉比特】以及Pico主线标的【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】；4）港股：推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表 2重点事件回顾 元宇宙/VRAR 【苹果为AR/VR头显命名注册Reality One、Reality Pro商标】苹果以壳公司Immersive Health Solutions LLC在美国、欧盟、英国、加拿大、澳大利亚、新西兰、沙特阿拉伯、哥斯达黎加和乌拉圭等国家和地区注册了“Reality One”、“Reality Pro”和“Reality Processor”三个商标。根据以往经验，苹果一般都会通过壳公司来注册未发布产品的商标和专利。值得一提的是，苹果早前同样以壳公司注册了一个AR/VR专用操作系统RealityOS。目前苹果尚未予以置评。（映维网） 【Meta移动端Oculus App正式改名为Meta Quest】在Connect 2021大会期间，Meta公司表示计划逐步放弃Oculus品牌，所以团队一直在稳步采取措施，包括将其旗舰VR头显Oculus Quest改名为Meta Quest，将官网页面及相关子页面的Oculus字词删除或改名，以及将原来的Oculus.com重定向至store.facebook.com/quest。近期，Meta进一步展开去Oculus化，把移动端的Oculus app改名为Meta Quest。对于Meta高层而言，去Oculus化非常合理。Meta公司已经将未来押注元宇宙，并希望以统一的方式囊括硬件和软件方向。现在他们旗下的Oculus Quest、Facebook Horizon和Facebook Portal都变成了Meta Quest、Meta Horizon和Meta Portal。（映维网） 【上海数据交易所设数字资产交易板块首发“四不五可六类”新定义】8月24日，上海数据交易所设立了全国首个数字资产板块，5个标准6种类似的数字资产有望实现交易。同日，上海数据交易所联合国有老字号“回力”和数字资产首批发行平台“哔哩哔哩”首发数字资产“回力DESIGN-元年”。（元力要闻） 【全国数字藏品建设研讨会表示将构建行业新准则、新体系】8月27日，在北京召开的由中国收藏家协会主办、中国收藏家协会法律事务部承办的全国数字藏品产业合规建设研讨会上表示将进一步构建行业合规行为准则和合规建设体系。（元力要闻） 【全国首个数字文化创新服务联盟成立】8月29日，全国数字文化创新服务联盟成立发布会在线上成功举办，国内首个数字文化创新服务联盟宣布正式成立，联盟将由北京国际版权交易中心、京成文化、雅昌文化、国文聚、星盒、灵境藏品、红洞科技、壹音科技、来酷星球、洞壹元典、星元数、北京河图、知音数藏、元枢等多家数字文化企业联合发起。同时会上还发布了元枢文化数据服务平台、中视数字虚拟人IP“终点之城”、星盒小程序三大数字文化成果。（元力要闻） 【2022世界人工智能大会在沪召开】8月26日新闻发布会表示2022世界人工智能大会将于9月1日-3日在上海世博中心举办，今年大会的主题是“智联世界元生无界”。 今年7月，上海发布元宇宙新赛道三年行动计划，提出要把握虚实映射、群智赋能演进特征，培育壮大发展新动能。元宇宙无疑是本届大会的最大亮点。（界面新闻） 短视频/直播 【抖音推出“没网看视频”功能】该功能位于抖音APP的个人中心的功能栏内。通过体验可以发现，该功能可以让用户在Wi-Fi环境中提前缓存一定数量的视频，然后在无网络的离线模式下进行播放。（Tech星球） 【东方甄选三个月带货超20亿】近日，新东方在线执行董事兼CFO尹强在2022财年业绩电话会上称，东方甄选近三个月GMV应该在20亿元左右，利润率要比纯做直播带货或者MCN公司高很多。值得注意的是，东方甄选不同于纯粹的直播带货公司和MCN公司，在市场费用和主播分成上的成本非常低。且东方甄选因董宇辉“一夜爆红”是在6月9日，属于2023财年的第一个月，因此其走红后的业绩并未计入本报告期。（ECR电商发布） 【字节跳动下调期权授予价，3万员工获期杈增发】据字节跳动内部邮件显示，字节跳动将下调其期权授予价至每股155美元。同时，该公司将进行一次期权特殊增发，员工如持有授予价高于每股155美元旦尚末完全归属的期权，则有机会获得增发。这部分员工人数超过3万人。字节跳动上轮期权授予价是每股195美元。（36氪） 游戏 【网易、米哈游、三七互娱占据7月中国游戏厂商及应用出海日本市场前三】在2022年7月中国游戏厂商及应用出海日本市场收入30强榜单中，网易、米哈游、三七互娱分别占据7月中国游戏厂商及应用出海日本市场前三。其中网易凭藉旗下游戏《荒野行动》在日本市场的出色表现排名上升一名，位居第一。在榜单头部位置，悠星网络表现同样亮眼，排名上升2名夺得第4名。前30名中，Tap4Fun变化最大，较6月激增了20名。 排名变化较大的还有榜单尾部的哔哩哔哩，排名上升8名位居第25名。（dataaiCN） 长视频 【爱奇艺二季度净亏损收窄，与抖音合作将在第三季度落实】8月30日，爱奇艺（Nasdaq：IQ）发布截至6月30日的2022年第二季度财报显示，爱奇艺第二季度总营收为66.6亿元人民币，同比下滑13%；归属于爱奇艺净亏损2.140亿元，上年同期净亏损14亿元，同比收窄；Non-GAAP（基于非美国通用会计准则财务指标）归属于爱奇艺净利润为7830万元，去年同期净亏损11亿元；Non-GAAP的运营利润为3.44亿元，环比增长5%，连续两个季度实现运营盈利。今年7月19日，爱奇艺和抖音集团宣布达成合作，爱奇艺将拥有相应版权的内容授权抖音及其创作者进行二次创作，爱奇艺可以获得导流和现金收入。产品和运营方面的合作会在三季度逐渐实施，预计这些措施将在三季度完成。（第一财经） 【芒果超媒全资子公司对其控股子公司小芒电商进行增资】芒果超媒公告，全资子公司快乐阳光拟以债转股方式对其控股子公司（持股比例为66.67%）小芒电商进行增资。 增资完成以后，快乐阳光持有小芒电商的股权比例将提升，不会导致公司合并报表范围发生变化。（36氪） 其他 【知乎已于权威媒体展开常态化合作】8月30日，知乎创始人、董事长d兼CEO周源在2022中国新媒体大会上发表的演讲表示，知乎目前己经与杈威媒体开展常态化合作。 此外，据相关数据显示知乎30岁以下用户占比超过73%。（36氪） 【腾讯音乐与Billboard达成深度战略合作】腾讯音乐娱乐集团（TME)与音乐内容平台Billboard共同宣布，双方正式达成深度战略合作，并将推出首个中国音乐国际化发展专项“中国音乐引力计划”。TME还将在QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐和全民K歌等旗下平台全面引入Billboard旗下权威榜单、全球音乐资讯和专业音乐推荐等国际音乐文化内容（36氪） 3子板块数据跟踪 （1）游戏：本周本周三七互娱《斗罗大陆：武魂觉醒》、完美世界《新魔神大陆》、吉比特《