【天风商社团队】力量钻石：定增募资净额近39亿到账，产能持续扩张+终端零售布局，

【天风商社团队】力量钻石：定增募资净额近39亿到账，产能持续扩张+终端零售布局，有望把握全产业链优势提升综合竞争力 ■公司发布向特定对象发行A股股票发行情况报告书。 发行人、主承销商根据投资者申购报价，并严格按照认购邀请书中规定的发行价格、发行对象及获配股份数量的确认程序和原则，确认本次的发行价格为162.01元/股。 截止2022年8月26日，公司已增发人民币普通股2415万股，募资总额为39.12亿元，募资净额为38.91亿元。 8月30日确认募集资金到账。 发行对象认购的本次发行的股份，自本次发行结束之日起六个月内不得转让。 ■本次14位发行对象及其获得配售的具体情况如下：财通基金（453万股，7.33亿）、中欧基金（435万股，7.05亿）、南方基金（274万股，4.44亿）、周雪钦（259万股，4.20亿）、南京瑞森资管（173万股，2.80亿）、诺德基金（141万股，2.29亿）、国泰君安证券（129万 股，2.09亿）、UBSAG（102万股，1.65亿）、中邮人寿保险（93万股，1.50亿）、上海优优财富资管（72万股，1.17亿）、申万菱信基金 （71万股，1.15亿）、青岛凡益资管（71万股，1.15亿）、詹春涛（71万股，1.15亿）、商丘市发投产投（71万股，1.15亿）。 ■本次发行新增股份完成股份登记后，公司前十名股东及持股比例变化情况如下：邵增明（33.19%，下降6.64pct）、李爱真（13.80%，下降2.76pct）、翁伟武（3.19%，下降0.64pct）、财通基金（3.12%，新进）、中欧基金（3.00%，新进）、商丘汇力金刚石科技服务中心 （2.45%，下降0.49pct）、林佩霞（2.39%，下降0.48pct）、南方基金（1.89%，新进）、周雪钦（1.79%，新进）、河南省国控互联网产业创投基金（1.72%，下降0.34pct），合计占比66.56%。 ■完善产业布局，推动国内培育钻石零售市场发展。 近日公司发布对外投资及投资设立境外全资孙公司公告。 一方面，公司于2022年8月16日与广东潮宏基实业股份有限公司等合作方签订了《公司设立协议书》，与合作方共同投资设立有限责任公司，参与创建并运营培育钻石饰品品牌；另一方面，公司拟通过全资子公司力量钻石香港有限公司投资设立美国销售服务公司此次对于零售端布局，有利于公司完善全产业链布局，提高公司的综合竞争力和盈利能力，作为培育钻石生产端龙头把握零售终端的定价及运营，有利于自身长远发展。 ■培育钻石产能快速扩张，年底预计达到1000台，定增扩产后市占率有望更进一步。 公司今年以来持续维持压机的快速扩张，预计当前压机已达到约800台，考虑到上半年培育钻石业务实现营收2.2亿元，公司培育钻石单价已更进一步。 目前公司已经批量化生产2-10克拉大颗粒高品级培育钻石，随着定增项目1500台培育钻石生产压机及300台工业金刚石压机的落地，公司市占率有望显著提升。 ■投资建议：公司技术逐步突破，优品率、大颗粒占比逐步提升，生产效率及成本优势突出，同时2022年正集中全力完成新厂区建设，迅速扩大产能规模，预计22年底压机数量有望突破1000台，公司有望凭借技术进步及产能拓张充分享受培育钻石行业红利。 同时公司积极布局培育钻石零售端，把握全产业链建设，有利于保持行业长期领先地位，我们预计公司22/23归母净利润分别为5.0/7.6亿元，对应PE分别为47x/31x，持续推荐。