国金证券研究所发布研报,对壹网壹创21年报及1Q22业绩进行了点评。报告显示,壹网壹创1H22收入快增,但疫情和业务拓展导致利润承压。公司2022年一季度营收和净利润分别增长20%和-2%,其中品牌线上营销服务和线上分销业务增长较快,总代业务贡献了增量。抖音和拼多多等新兴电商平台实现了快速增长,新增合作27个品牌。毛利率下降、费用率上升导致净利率下降,疫情导致存货和应收账款周转放缓。国金证券维持对壹网壹创的“买入”评级,预计2022-2024年归母净利润分别为3.1、3.9和4.5亿元。
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