美股市场周报：美8月非农就业数据今晚公布，加息预期或波澜再起

第1页共9页 美股市场周报 2022年09月02日 美8月非农就业数据今晚公布，加息预期或波澜再起 一周观点： 隔夜三大指数低开上行，震荡走高。FAANMG多数收涨，奈飞（NFLX.US）收涨2.90%、MetaPlatforms（FB.US，原Facebook）收涨1.49%、谷歌A（GOOGL.US）收涨1.40%、亚马逊（AMZN.US）收涨0.83%、苹果（AAPL.US）收涨0.47%、微软（MSFT.US）收跌0.41%。彭博社称，流媒体巨头奈飞公司正考虑对其新的带有广告的订阅服务收取7-9美元的费用，希望通过降低费率来增加用户基数，抵御现阶段美国的高通胀所致用户流失。据悉，新的广告服务订阅计划的收费将为目前约15.49美元/月无广告服务的一半。奈飞公司计划 在节目播放前投放约4分钟的广告，但不会在节目之后投放。该计划预计将于今年最后三个 月向美国至少12个地区推出，而全面推出得等到明年了。 本周，美股市场深受美联储加息预期复涨影响。包括但不限于“美国职位空缺意外增加”和“美国消费者信心指数高于预期”的所谓“好消息”都引发了一波抛售潮，主要源于当经济或衰退风险有望消退时，市场对美联储将于9月延续75个基点的强势加息预期便会激增。特别是在当下的敏感时期，自鲍威尔自全球央行年会上发表“鹰派”讲话开始。10年期美债收益率升至3.25%，显示美债抛售潮持续；国际金价跌破1700美元；美元指数继续上行，至20年高点...这一切或在今晚非农数据发布之时，被愈发催化放大。因为若非农数据向好， 则将进一步强化市场对美联储第三次强势75个基点加息的预期。 目前市场预计，美国8月非农就业人数将增加29万人，较前值52.8万人减半；失业率为稳于3.5%，与50年来的最低水平一致。虽然非农就业较前期少了大半，一旦实际值超出“预测值”，料仍将被市场解读为劳动力市场景气的表征。届时，美联储9月强势加息的概 率将进一步扩大。而反之，若非农数据意外疲软，则市场注意力将继续延续至9月13日拟公布的CPI数据，但该几率较小。重要就业数据即将公布，日内指数或再现大波动。 美股市场一周表现： 本周三大指数连番回落，其中纳斯达克综合指数收跌2.94%、标普500指数收跌2.24%、道琼斯工业指数收跌1.94%。美股市场三大主流交易市场（NYSE、NASDAQ和AMEX）日成交额（合计值）周初自上周高位的3211.18亿美元回落至2781.59亿美元，然后稳步回升， 截至2022年9月1日回升至3363.25亿美元，高于2022年初的平均水平。标普500十一大行业指数的周度表现如下： 图1：美股市场日总成交金额及主要指数换手率趋势 数据来源：Wind、艾德证券研究部注：数据更新至2022年9月1日 图2：本周标普500指数十一大行业指数涨幅 数据来源：Wind、艾德证券研究部注：数据更新至2022年9月1日 从行业指数的周度表现来看，本周十一大板块指数全数收跌。其中，仅有医疗保健、公 共事业和通信设备板块跌幅少于1.00%。相比之下，以高估值公司为多的信息技术板块跌幅达到3.74%，能源和材料板块一方面受到欧洲电力危机有望缓解的影响，而使得油价走低，另一方面美联储加息预期的强势回升再度推高美元指数，压制大宗商品价格。 图3：美股主要指数估值表 序号 行业名称 周度表现（%） 202年 2021年以来 2020年高点以来 PE（TM） PB（LF） ROE 股息率 1 标普50医疗 -0.36% -10.27% 1.41% 21.96% 17.46 4.60 26.34% 1.67% 2 标普50公共事业 -0.50% 4.83% 19.49% 6.9% 2.60 2.40 10.61% 2.87% 3 标普50通信设备 -0.53% -30.32% -16.02% -2.68% 16.14 3.01 18.63% 1.08% 4 标普50必需消费 -1.01% -5.0% 9.78% 14.8% 21.58 6.37 29.50% 2.58% 5 标普50金融 -1.69% -15.42% 12.1% 6.52% 12.38 1.53 12.37% 2.14% 6 标普50非必需消费 -1.84% -23.54% -5.45% 18.14% 3.71 9.19 27.25% 0.83% 7 道琼斯工业指数 -1.94% -12.8% 3.43% 7.68% 20.58 5.97 28.9% 1.69% 8 标普50 -2.24% -16.7% 5.61% 17.36% 20.3 3.91 19.21% 1.59% 9 标普50房地产 -2.30% -19.15% 15.21% 1.10% 39.43 3.40 8.63% 3.27% 10 标普50工业 -2.63% -12.35% 4.65% 10.05% 2.47 4.96 2.06% 1.76% 1 纳斯达克指数 -2.94% -24.67% -8.56% 21.1% 29.07 4.34 14.93% 0.8% 12 标普50信息技术 -3.74% -2.98% 2.71% 31.59% 25.09 8.49 3.84% 1.01% 13 标普50材料 -4.90% -18.06% 2.42% 2.82% 13.46 2.75 20.47% 2.29% 14 标普50能源 -5.03% 41.39% 108.89% 45.85% 6.74% 数据来源：Wind、艾德证券研究部注：数据更新至2022年9月1日 盘后交易 隔夜，致力于在移动和网络上提供房地产和与家庭相关信息市场的Zillow-C（Z.US）获得了1.43百万股的盘后交易量，盘后涨幅0.81%。同时，新能源汽车龙头厂商特斯拉 （TSLA.US）获得了1.01百万股的盘后交易量，盘后涨幅0.92%。这主要归功于近期有分析师表示，尽管今年特斯拉电动汽车的售价大幅上涨，但有很多迹象表明，特斯拉的需求十分强劲。据悉，早前汽油价格上涨时，特斯拉在美国的订单量飙升，创下历史新高。 图4：盘后涨幅居前个股（节选自交易量排名居前个股） 代码 公司 盘后价格（美元） 盘后交易量 盘后涨跌幅（%） Z.US Zillow-C 34.65 1.43M 0.81% TSLA.US 特斯拉 279.70 1.01M 0.92% 数据来源：Wind、艾德证券研究部注：数据更新至2022年9月1日 下周重要数据前瞻 1.今晚20:30拟公布美国8月季调后非农就业人口数据。 2.今晚20:30拟公布美国8月失业率。 3.下周一美股休市，美国劳工节假期。 4.下周二22：00拟发布美国8月ISM非制造业物价指数。 5.金山云（KC.US）、蔚来汽车（NIO.US）、游戏驿站（GME.US）、哔哩哔哩（BILI.US）、克罗格（KR.US）等公司拟于下周发布财报业绩。 作者：艾德金融研究部艾德证券期货研究部 张国荣（HKSFCCENo.:ABM132） Tel：852-38966302E-mail：barry.cheung@eddid.com.hk陈政深（HKSFCCENo.:BIY455） Tel：852-38966397E-mail：ryan.chan@eddid.com.hk陈刚（HKSFCCENo.:BOX500） Tel：+8618676685813E-mail：gang.chen@eddid.com.hk 免责声明及披露分析员声明 负责撰写本报告的全部或部分内容之分析员，就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明：（1）发表于本报告的观点准确地反映有关于他们个人对所提及的证券及其发行人的观点；（2）他们的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士（按香港证券及期货事务监察委员会操作守则的相关定义）（1）并没有在发表研究报告30日前处置或买卖该或该等证券；（2） 不会在发表报告3个工作日内处置或买卖本报告中提及的该或该等证券；（3）没有在有关香港上市公司内任职高级人员；（4）研究团队成员并没有持有有关证券的任何权益。 重要披露 本报告内所提及的任何投资都可能涉及相当大的风险。报告所载数据可能不适合所有投资者。艾德证券期货不提供任何针对个人的投资建议。本报告没有把任何人的投资目标、财务状况和特殊需求考虑进去。而过去的表现亦不代表未来的表现，实际情况可能和报告中所载的大不相同。本报告中所提及的投资价值或回报存在不确定性及难以保证，并可能会受目标资产 表现以及其他市场因素影响。艾德证券期货建议投资者应该独�评估投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问以便作出投资决定。本报告包含的任何信息由艾德证券期货编写，仅为本公司及其关联机构的特定客户和其他专业人士提供的参考数据。报告中的信息或所表达的意见皆不可作为或被视为证券出售要约或证券买卖的邀请，亦不构成任何投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议，本公司及其雇员不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保。我们不对因依赖本报告所载资料采取任何行动而引致之任何直接或间接的错误、疏忽、违约、不谨慎或各类损失或损害承担任何的法律责任。任何使用本报告息所作的投资决定完全由投资者自己承担风险。本报告基于我们认为可靠且已经公开的信息，我们力求但不担保这些信息的准确性、有效性和完整性。本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整，且不承诺作出任何相关变更的通知。本公司可发布其它与本报告所载资料及/或结论不一致的报告。这些报告均反映报告编写时不同的假设、观点及分析方法。客户应该小心注意本报告中所提及的前瞻性预测和实际情况可能有显着区别，唯我们已合理、谨慎地确保预测所用的假设基础是公平、合理。艾德证券期货可能采取与报告中建议及/或观点不一致的�场或投资决定。本公司或其附属关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并不时自行及/或代表其客户进行交易或持有该等证券的权益，还可能与这些公司具有其他相关业务联系。因此，投资者应注意本报告可能存在的客观性及利益冲突的情况，本公司将不会承担任何责任。本报告版权仅为本公司所有，任何机构或个人于未经本公司书面授权的情况下，不得以任何形式翻版、复制、转售、转发及或向特定读者以外的人士传阅，否则有可能触犯相关证券法规。 报告提供者 本报告乃由艾德证券期货有限公司（「艾德证券期货」）于香港提供。艾德证券期货是香港证券及期货事务监察委员会（「香港证监会」）持牌法团，及受其监管之香港金融机构。报告之提供者，均为香港证监会持牌人士。投资者如对艾德证券期货所发的报告有任何问题，请直接联络艾德证券期货。本报告作者所持香港证监会牌照的牌照编号已披露在作者姓名旁。 报告可用性 对部分司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告或会抵触当地法律、法则、规定，当中或包括但不限于监管相关之规例、守则及指引。本报告并非旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 第1页