鲍威尔表示通胀受控前美 联储不会逆转立场

鲍威尔表示通胀受控前美 联储不会逆转立场 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年8月29日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 资金情绪来回反复加剧市场波动，期指建议IC2212、IM2212多单持有。当前十年期国债收益率为2.6405，期 债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周五指数早盘窄幅震荡，创指围绕平盘线上下波动，题材概念走势活跃；午后两市震荡走低，创指盘中跌超1%，北向资金仍呈流入态势，总体而言，个股跌多涨少，赚钱效应较差。从盘面上看，酒店餐饮、景点旅游、汽车整车板块涨幅居前，油气、煤炭、航运概念板块跌幅居前 债市 市场综述: 8月26日，国债期货多数收涨，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约接近收平。资金面延续收敛，Shibor全线上行。隔夜品种上行10.5bp报1.258%，7天期上行23bp报1.745%，14天期上行18.8bp报1.649%，1个月期上行0.5bp报1.495%。 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1771.8收于1750.8。鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话表示，美联储将继续采取措施抗击通胀。市场预期，美联储9月政策会议将加息50个基点或75个基点。上周SPDR黄金持仓量减少0.47%至984.38吨 宏观摘要 国外方面: 1.鲍威尔直言加息会带来痛苦，但在通胀受控前美联储不会逆转立场 2.欧洲央行政策制定者主张在9月再度大幅加息 3.IMF第一副总裁：各主要央行需果断行动，一致对抗通胀 4.电讯报：英相候选人特拉斯考虑将增值税调降5%，缓解生活成本压力 国内方面: 5.中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议 6.四川用电紧张缓解，一般工商业用电全部恢复 7.1至7月全国规模以上工业企业利润同比下降1.1%，汽车行业利润回升较快 8.国务院稳住经济大盘督导和服务组在郑州召开现场办公会，易纲主持会议并讲话 今日提示 09:30澳大利亚7月季调后零售销售月率终值(%) 13:00日本6月领先指标终值 20:00加拿大截至8月26日当周全国经济信心指数 22:30美国8月达拉斯联储制造业活动指数 22:30美国7月达拉斯联储PCE指数(%) 市场要点 1.鲍威尔直言加息会带来痛苦，但在通胀受控前美联储不会逆转立场。鲍威尔周五在为怀俄明州杰克森霍尔央行研讨会做的开场发言中表示，美联储将把借贷成本提高到限制增长所需的水平，并将“在一段时间内”保持在该水平，以推动通胀回落。目前美国通胀率是美联储2%目标的逾三倍。 2.欧洲央行政策制定者主张在9月再度大幅加息。欧洲央行决策者周六表示支持下个月再度大幅加息，因为通胀仍处于令人不安的高位，且公众可能对该央行抗击通胀的能力失去信心。欧洲央行执委施纳贝尔表示，目前高通胀在预期中变得根深蒂固的可能性和代价都高得令人不安，在这种环境下，央行需要采 取有力的行动。五位直接了解情况的消息人士告诉路透，一些欧洲央行决策者希望在9月的政策会议上 讨论加息75个基点，即使经济衰退风险隐现，因为通胀前景正在恶化。 3.IMF第一副总裁：各主要央行需果断行动，一致对抗通胀。国际货币基金组织(IMF)第一副总裁戈皮纳特告诉全球政策制定者，未来几年，在全球努力矫正就业市场和供应链，而价格压力继续存在之际，各国央行官员面临的权衡就业、通胀和增长的挑战会变得更加艰巨。戈皮纳特说，考虑到通胀变得根深蒂固 的风险，尽管可能付出代价，但主要央行需要一致保持强硬立场。 4.电讯报：英相候选人特拉斯考虑将增值税调降5%，缓解生活成本压力。据星期日电讯报报导，英国首相候选人特拉斯正在考虑，如果她在下个月的大选胜出，接替约翰逊成为首相，将把增值税(VAT)全面调降5%，以帮助解决生活成本危机。 5.中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议。中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会签署审计监管合作协议，将于近期启动相 关合作。据新华社，合作协议对于合作中可能涉及少量敏感信息的处理和使用作出了明确约定，特别是针对个人信息等特定数据设置了专门的处理办法，为双方履行法定监管职责的同时保护相关信息安全提供了可行路径。证监会官方答疑“中美审计监管合作协议达成是否意味中概股自美退市风险解除”：如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市。证监会还说明，审计监管的直接对象是会计师事务所，而非其审计的上市公司。受消息提振，中概股美股盘前持续拉升，恒生科技指数期货涨5.04%触及涨停。 6.四川用电紧张缓解，一般工商业用电全部恢复。央视从国家电网了解到，随着气温下降，局部地区降雨，四川用电紧张的局面得到缓解。8月28日周日，四川水电日发电能力为4.6亿千瓦时，比前段时间最低值回升了9.5%。截至28日中午12点，四川省一般工商业用电已经全部恢复，除高载能行业外，大 工业用电正在逐步恢复用电。后续水电来水持续好转后，大工业用电将全部恢复正常用电。 7.1至7月全国规模以上工业企业利润同比下降1.1%，汽车行业利润回升较快。国家统计局公布，今年1至7月，全国规模以上工业企业实现利润总额48929.5亿元，同比下降1.1%。汽车制造业7月利润同比增长77.8%，增速较6月加快30.1个百分点，是利润增长最快的行业之一。采矿业继续支撑工业企业利 润增长，电力行业利润改善明显：1至7月，采矿业利润同比增长1.05倍，拉动规模以上工业企业利润 增长10.3个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业利润降幅较上半年收窄5.6个百分点。 8.国务院稳住经济大盘督导和服务组在郑州召开现场办公会，易纲主持会议并讲话。现场办公会围绕基础设施、重点工程、民生保障等项目建设开展现场协调和服务。易纲称，督导和服务组将进一步完善长效协调工作机制，充分发挥优势，耐心细致工作，在扩大投融资、提高审批效率等方面给予河南更多支 持，积极帮助解决实际困难。希望河南加强项目谋划储备，提高项目申报质量，推动更多项目进入国家大盘子，强化施工能力、原材料供应等保障，确保项目顺利开工建设，尽快形成更多实物工作量。 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。