宏观高频数据跟踪周报 7月工业企业利润或为全年低点,固定资产投资平稳增长 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考,请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2022/8/28 目录 01工业生产 02地产投资 03汽车文娱消费 04进出口贸易 05海外经济 宏观观点 宏观方面,7月规模以上工业企业利润累计同比为-1.1%,较前值回落2.1个点。总体而言,工业企业营收较快增长,但利润缺有所下滑;受益于产业链供应链持续恢复、减免车辆购置税政策提振消费需求等有利因素,装备制造业利润持续恢复,其中汽车行业利润回升较快;采矿业继续支撑工业企业利润增长,电力行业利润改善明显;原材料行业利润降幅扩大。投资方面,1-7月份,基础设施投资同比增长7.4%,基础设施投资增速连续三个月加快。1-7月份,制造业投资同比增长9.9%,制造业投资增势良好;1-7月份,高技术产业投资同比增长20.2%。 中观观点 从中游企业端来看,焦炉生产率较上周上升,已恢复至去年同期水平;煤炭价格小幅上升,库存环比下降,同比上升;综合钢价下降,螺纹价格小幅下降热卷、中板、冷轧库存小幅下降。原油库存环比、同比持续回落,有色金属库存分化。 房地产方面,8月下旬土地供应量持续恢复,土地挂牌均价大幅回升;本周100大中城市土地成交面积回升,一、二、三线城市回升幅度明显;成交土地价格上升,成交土地楼面均价小幅下降。房屋交易面积回升,一、三线城市小幅上升。 海外宏观主要观点 本周宏观数据总结 国内宏观、中观主要观点 海外观点 海外方面,美联储主席鲍威尔在8月26日召开的杰克逊霍尔会议中提到,美联储当前的首要目标就是把通胀拉回到2%。尽管7月较低的通胀对市场而言存在一定缓冲,但单月的改善不足以让美联储相信通胀在持续回落。美联储对于通胀的隐忧或使下次议息会议上存在加息高于50bp的可能。 1 工业生产 焦炉生产率较上周上升,已恢复至去年同期水平 焦炉生产率较上周上升1.50%,焦炉生产率已恢复至去年同期水平。 据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年8月中旬与8月上旬相比,23种产品价格上涨,22种下降,5种持平。 焦炉生产率(%) 主要工业产量同比(%) 90 85 80 75 70 65 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 2002-06 2003-06 2004-06 2005-06 2006-06 2007-06 2008-06 2009-06 2010-06 2011-06 2012-06 2013-06 2014-06 2015-06 2016-06 2017-06 2018-06 2019-06 2020-06 2021-06 2022-06 产量:粗钢:当月同比月产量:发电量:当月同比月 货运量总计当月同比(%) 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 80.00 -40.00 货运量总计:当月同比月 煤炭价格小幅上升,库存环比下降,同比上升 本周动力煤价格上涨,秦皇岛主焦煤价格较上周小幅上升36.40元/吨,环渤海动力煤价格较上周上升1.00元/吨。 秦皇岛动力煤价格(元/吨) 环渤海动力煤价格指数(元/吨) 煤炭库存较上周下降19.43万吨,环比下降3.86%,同比上升6.98%。 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:同比日秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:环比日 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):环比周综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):同比周 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 山西主焦煤价格(元/吨) 煤炭库存:秦皇岛港(万吨) 20.00 300.00 30.00 150.00 15.0010.00 5.00 250.00200.00 20.00 100.00 0.00 150.00 10.00 -5.00 -10.00 100.00 0.00 50.00 -15.00 50.00 0.00 -20.00 0.00 -10.00 -25.00-30.00 -50.00 -20.00 -50.00 -35.00 -100.00 市场价:主焦煤:山西:周:环比日市场价:主焦煤:山西:周:同比日 -30.00 -100.00 煤炭库存:秦皇岛港:周:环比日煤炭库存:秦皇岛港:周:同比日 综合钢价下降,螺纹价格小幅下降,热卷、中板、冷轧库存小幅下降 本周,综合钢价指数环比下降0.63%;螺纹钢现货价格较上周下降12.00元/吨。 螺纹钢和线材库存分别较上周小幅下降了19.81万吨和1.62万吨;热卷、中板、冷轧库存均有小幅下降。 综合钢价指数变化(%) 螺纹钢现货价格变化(元/吨) 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 Myspic综合钢价指数:周:环比日 Myspic综合钢价指数:周:同比日 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 现货价:螺纹钢:φ25mm:全国日 螺纹钢库存(万吨) 线材库存(万吨) 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 500.00 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 原油库存环比、同比持续回落,有色金属库存分化 挖掘机产量较6月减少2157万台。原油库存环比下降0.40%,同比回落11.26%。 原油价格环比(%) 挖掘机产量:当月值(部/%) LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升-4.43%,0.62%和2.26%,有色金属库存分化。 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 期货结算价(连续):布伦特原油:周:环比日期货结算价(连续):WTI原油:周:环比日 50.00 30.00 10.00 -10.00 -30.00 -50.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 2015-04 2015-08 2015-12 2016-04 2016-08 2016-12 2017-04 2017-08 2017-12 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 0.00 原油和石油库存(千桶/%) 主要有色产品库存环比变化(%) 2,200,000.00 2,100,000.00 2,000,000.00 1,900,000.00 1,800,000.00 1,700,000.00 1,600,000.00 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2021-05-29 2021-06-29 2021-07-29 2021-08-29 2021-09-29 2021-10-29 2021-11-29 2021-12-29 2022-01-29 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 -10.00 -20.00 -30.00 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备)周 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备):环比周 总库存:LME铝:周:环比日总库存:LME锌:周:环比日总库存:LME铜:周:环比日 2 地产投资 9 8月下旬土地供应量持续恢复,土地挂牌均价大幅回升 本周,土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升了31.96和380.99万平方米。 100大中城市土地供应面积(万平方米) 100大中城市供应土地规划建筑面积(万平方米) 供应土地挂牌均价较上周上升了1977.00元/平方米。 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 10000.00 8000.00 6000.00 4000.00 2000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 100大中城市供应土地挂牌均价(元/平方米) 100大中城市供应土地数量(宗) 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 本周100大中城市土地成交面积回升,一、二、三线城市回升幅度明显 本周,100大中城市土地成交面积较上周上升了216.37万平方米,其中,一、二、三线城市上升幅度明显。 100大中城市土地成交面积(万平方米) 土地成交面积:一线城市(万平方米) 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 土地成交面积:二线城市(万平方米) 土地成交面积:三线城市(万平方米) 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00