亚太区新兴巨擘

亚新太兴区巨擘 2022年8月 kpmg.com/cn 1|亚太区新兴巨擘前言摘要重要启示市场分析 陶匡淳 毕马威亚太区主席 （ HonsonTo） 亚动太力地来区源长。如期今以 当前，数字革命正推动整个亚太地区的增长， 变况。正首显先著，地随改着变收着入该的地增区加的，增曾长经状主要经负济责体为，其西自方身消也费正者转提变供成产为品消的费亚市洲力场，。已其使次服，以务数业字取手代段制交造付业产成品为的区能域 前言产工业厂供”的应基链础网 其一所直面是临全的球两繁大荣转的 在是该网地络区的成推为动“下世，界 企业创造了大量发展机会。 机欣的欣迅向速荣渗的透景象，。电 商冠肺务领炎疫域情呈现期 随级着的拥快有速更壮多大可以支及配互收联入网的和中智产能阶手 间步大推量动业了务这从一线趋下势转的为发线展上，，为进初一创 疫为情价导值致链的上业下务游线涉上足化从加营速销，到已支经 也改变着我们的生活、工作和营商方式。 增长的主要驱动力。 付业、，物敞开流了再机到会客之户门体。验在等中的国数字的企带 亚太区正自然而然地引领世界探寻数字化之路： 预业计将到很2可0能30对年全，球亚经太济区形新态兴产成生长深型远企 动应下用的，亚领跑太者区；已越成来为越全多球的金人融们科正技 的额影已响超过。目全前球亚人太投区资的总私额人的投四资分总之 在这探些索新元的宇生宙态和系数统字不资仅产吸的引潜了大力量。 从亚太人区口拥上有看不断增加长的劳人动口力、和不不断断增 从亚太数区字是化快上速增看长 的发源字地原生代群体 从较高活的力互上联网看普及程度、 日好益的繁教荣育，的经共济同以造及就更了 一美，元亚的太初区创在企独业角）兽数（量估方值面超正过不1断0追亿 SurendraRosha 汇丰银行亚太区联席首席执行官 五年的总和。1曾经看似神秘的独角 近全球第一的北美。 值出得了注50意多的家是独，角在兽印企度业，，2超02过1年了孕之育前为兽数，百如万今人正创为造许着多新人的带机来会新。的繁荣， 投人资才，而并且促还使吸政引府了对一数些字世基界础顶设尖施 进行重大改进。 当性前正一在轮对经风济险和较地高缘资政产治的的投不资确前定景产松生影监响管，环但境可以以及通在过亚创太造市较场为实宽施 更上为抵协消调上一述致影的响政并策推，动在增一长。定政府度 壮大的消费阶层 一市批场在空识白别方和面填具补有区独域特 该内地生区产的总持值续（G成D功P，）有增赖长于，强特劲别的是国新 对和投鼓资励新政兴策，成在长帮型助企本业地的企资金业家支创持 20%。2 优势的新兴数字企业家。 际兴市货场币和基发金展组中织经（济IM体F）(E的M最D新E)预：国测显济示体的，今增年长亚速洲度新将兴比市全场球和平发均展水中平经快 立用。并发展企业方面发挥着关键作 1福布斯印度 2国际货币基金组织的预测为7.3%与6.1%，2022年4月 2|亚太区新兴巨擘前言摘要重要启示市场分析 愿，因而具有乘数效应。 公风共险投周资期能各极个大阶地段增的强投私资人信投心资和者意在 展统望行未业来寻求，全绿球色碳发中展和进进而程极将大促地使推传动创展新的发重展要舞。亚台洲，亚将太成区为的未初来创可企持业续也发将保护在的开技发术有方助面减，少发碳挥排关放键和作增用强。环境 各国政府正通过数十亿，私美元部的投门也资来正开一发展新转的变可并持响续应投投资资者品的，需求促。进这 足迹。 同务样，，来现帮有助企其业减需要少大并量最新终技消术除和碳服 我们们认的为《将亚在未太来区1新0兴年巨对擘全》球经报告济对形我势产业，生进持行久了影深响入的的亚分太析区。新兴经济企 通济过和分投析资亚指太标区，1并2与个领主先要初市创场企的业经的定创了始可人作和为高未管来进增行长访优谈秀范，我例们的确商业在模不式断和演成变功的案商例业环，以境及中上持述续市繁场荣 的条件。 重要组成部分。 作球为最世大界的领交先易的银专行业，毕服马务威机和构汇和丰全银新、行一开直发积面极向未寻求来能的够解帮决助方客案户并创域造价、值公的共途部径门。和私通营过部跨门市之场间、以跨区及致金力融于机帮构助和企业和之个间人的发合挥作，潜我力们，并态创系建统大。我于们各为方能之与和这的些活新力兴商巨业擘生的们合是作亚感太到地自区可豪，持因续为和我繁们荣相未信来它的 续就此与您进行交流。 我业们的希未望来这有份所报启告发能，我够们对也您了期解待商继 摘要并依据毕马威对这些企业未来增长 3|亚太区新兴巨擘前言摘要重要启示市场分析 这值些和名获单得以的P风itc险hb投o资ok为数考据虑所基载础的估，潜力的分析。 图创立1：于各亚个太市区场新的企兴业巨在擘选—定—的6按,4创72家立企市业场中细的占分比 0.8% 0.5% 0.4% 通谈，过我与们初对创来企自业上创述始1人2和个高亚管太市的场访 印度尼西亚 1.0% 越南 台湾地区0.3% 随太着区迅正速经崛历起着的重企大业的对商新业技转术型。潜力在的整不个断亚挖太掘区，不亚 中究，每进个一市步场详的细案揭例示进了行初了创专企题业研在 1.2% 马来西亚 泰国5.2% 仅日初益创显企著。业的因数此，量在新的不垂断直增行业，应其运规而模生和，重它要们性正也 特定行业面临的挑战和机遇。 地域和资金分布广泛 中国香港特别行政区 2.4% 其他 32.8% 不人参断与吸进引来投。资，并激励着越来越多初创企业的创始 和泰国。 计占3%左右（见图1）。 研为究了了从6广,4度7和2家深来度自上1更2个好主地要了市解场亚估太值区高新达兴5经亿济美企元业2，的具毕马有新威兴携手巨汇擘潜丰质银行的科坡技、型韩初国创、企中业国，香这港些特市别场行包政括区：、中马国来内西地亚、印度、尼日西本亚、澳越大南利、亚台、湾新地加区 地以及中国香港特别行政区的市场环境及企业进行翻译。 从亚上太述区众内多的企10业0家中领，先我新们兴选巨取擘了企每业个。市3场在的本1翻0译家报领告先中新，兴我巨们擘节企选业了以中及国整内个 我地（们约选出33的%企）业和大印部度分（来30自%中）国，来内自其其中他，市日场本的占企1业3%也，有澳很大大利占亚比占。9港%特，别新行加政坡区占和4台%，湾韩地国区占各2占%1，%香。东亚南、印亚度快尼速西增亚长的、经越济南体和泰（国马来）合西 3.8%韩国新加坡 8.7% 澳大利亚 中国内地 12.7% 日本 30.1% 印度 对任何监管政策的解读。 3这择些不名构单成中毕企马业威的或选汇择丰基银于行毕对马具威体和企汇业丰、银品行牌对、P产it品ch或bo服o务k数的据背的书分，析或，对并任参何考企了业P的itc估h值bo的ok评于估2或02背2年书4；月也30不日构发成布对的所当述前企最业新的估合值规报性告和。可名投单资中性企的业评的估选或 数据来源：毕马威和汇丰银行对Pitchbook提供的亚太区6,472家估值为5亿美元或以下的初创企业的数据的分析 4|亚太区新兴巨擘 我太们区关12注主的要另市一场指中标，是每在个所市研场究1的0家亚 前言摘要重要启示市场分析 图在亚2太：区亚1太2个新主兴要市巨场擘中：领领先的先1企0家业新估兴值巨擘企业的整体估值（单位：10亿美元） 被的誉总为估“值领（先见新图兴2）巨。擘虽”然的可初以创预企见业的济体是量中而国占内据地榜和单印前度列会，因但其1巨2个大市的场经中也有达5到个或市超场过的了上3亿述企美元业，的达平到均或估超值过明1当亿前美亚元太的区则高有估8值个初。创此企调查业结具果有表宏大熟的市规场模中，也即是使如在此投。资者认为不太成 中国内地 印度日本 新加坡 韩国 澳大利亚印度尼西亚 香港特别行政区 马来西亚台湾地区 泰国 越南 $0.80 $0.65 $0.43 $0.30 $2.00 $1.90 $3.50 $3.20 $3.00 $2.70 $5.00 $4.60 亚用太程地序区方的面新勇兴于巨进擘取、企业雄在心提勃供勃新且平竞台争和力软十件足应。他模式们，敢进而重塑企业的合文作化对和象使、命目。标市场和商业 也利领域许益。最之重外，要的他是们还，将除在了未思来考几当年前重如塑何并为开客拓户技创术造 DarrenYong 科毕马技、威亚媒体太区及通信行业主管合伙人 $0.010家领先企业的估值（单位：10亿美元） 数据来源：毕马威和汇丰银行对Pitchbook提供的亚太区6,472家估值为5亿美元或以下的“新兴巨擘”企业的数据的分析 $5.0 5|亚太区新兴巨擘 分目。析除展了现常的见行的业新多兴样经性济更企引业人（注如 可治持理续”发（展ES和G）“垂环直境领、域社也会较与为公突司 前言摘要重要启示市场分析 图新兴3：巨擘亚企太业区从新事的兴前巨20擘大：子行前业20大子行业 （金融SA科A技S）、等生）物的技传术统、“软行件业即”服务之的外新，兴我巨们擘还企共业同中在识此别次出研了究大所约涵12盖0个区块与链技相术关相的关非的同子质行化业代。币其（中NF，T）与子突行出业，和上去述中新心兴化巨金擘融企子业行中业超最过为2此5类%垂（直6,行47业2家（中见的图13,）78。0家区）块涉链及房地也产位列和前去2中0心大化子自行治业组之织中（，D这A反O）映 了和W亚e太b区3.0当的前关对注数。字资产、元宇宙 出电，基其础中设三施个、领环域保（包新装能、源环汽保车充时尚持）续位发列展前相2关0的大产子品行和业之服中务，已与经可吸引业的了重上点述关新注兴。巨此擘榜企单业的中前约2105名%企还包域，含包4个括与辅医助疗技健术康、相人关工的智垂能直驱领动技的术药。物研发、神经技术和心理健康 与域，此包同括时物，联与网智安慧全城和市数相字关孪的生，领也出领现域在同前样1突0出名，中其。虚而虚拟拟活协动作和技低名代。码先/无进代计码算两技个术类领别域均也进有入不前错2的0表名，现认，知其计量算子则计进算入前类2别0名进。入前5 非同质化代币去中心化金融 新能源汽车充电基础设施 量子计算机器人流程自动化 小卫星 物联网安全虚拟活动辅助技术数字孪生 人工智能驱动的药物研发 环保包装 环保时尚区块链房地产 去中心化自治组织 认知计算低代码/无代码 汽车商务神经技术 心理健康技术 286 259 259 229 222 221 205 186 186 178 172 139 132 129 124 123 116 各子行业中入选的企业数量（共6,472家） 650 619 1,130 数据来源：毕马威和汇丰银行对Pitchbook提供的亚太区6,472家估值为5亿美元或以下的初创企业的数据的分析；从与此类企业相关的120个垂直行业中选出的前20大子行业 6|亚太区新兴巨擘 2长0将21持年续投至资2创02下2年了历史最高纪录，预计特定市场和行业的增 前言摘要重要启示市场分析 图4：2014年-2022年一季度亚太区风险融资 这波1新年兴亚经太济区大独潮角的兽一企个业直总接数指增标加是了2标5则%是以该上年，度达私到4人5投0多资家总。额4另一纪个录指 实现400亿美元估值。 资激增中。，在亚全太球区6通,7过001多2,亿11美9笔元交的易私获人投得 了一其）中（的见1图,943）0亿，美比元20（2超0年过增四长分之了 6大7的%飞，达跃到。2这0一18激年增的部两分倍反多映，了实投属资巨 者响持渴续望实找现到强伴劲随增全长球的摆新脱增新长冠点疫。情影 与模此融同资时以，进企行业再也投需资要和快扩速张，进尤行其大是规在育的东投南资亚环；境自已20得1到0年增代强中，期为以投来资培者的20退21出年铺12平月了在道纳路斯。达例克如借，壳G上ra市b于， $250 总交易额（单位：10亿美元） $200 $150 $100 $50 $- 亿美元） （交单易位额：10交易数量 201420152016201720182019202020212022年