周观新股2022年8月第4周：近端次新大幅回调

证券研究报告|策略周报 近端次新大幅回调 周观新股2022年8月第4周 新股周报 2022年08月27日 证券分析师吴开达 资格编号：S0120521010001 研究助理 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 投资要点： 创业板首日涨幅扩大，注册生效待发行38家。（1）本周（08月22日-08月26日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为72.0%，前值82.2%；科创板共有5家公司上市，上市首日平均涨幅为32.9%，前值64.0%；创业板共有2 姓名 资格编号：S11305XXXXXX 港股执业证号：非必填 邮箱：xxxxx＠tebon.com.cn 相关研究 家公司上市，上市首日平均涨幅105.8%，前值46.9%。（2）本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市7家，累计IPO融资规模204.3亿元，平均融资规模29.18 亿元，高于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为69.5X，其中奥浦迈132.7X，豪鹏科技23.0X。 下周3只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：8月29日，钜泉科技 （688391.SH）、唯万密封（301161.SZ）；8月31日，科捷智能（688455.SH）。 （2）注册生效待发行38家。截至2022年08月26日，注册制新股处于已受理 至注册生效状态538家，其中已受理9家，已问询334家，上市委会议通过65 家，提交注册92家，注册生效待发行38家，此外有38家处于中止审查状态。 近端次新股指数下跌8.2%。（1）本周近端次新股指数（-8.2%），沪深300指数（-1.0%）、创业板指（-3.4%）、科创50（-5.6%）。（2）本周近端次新股指数交易热度下降。截至2022年08月26日，5日次新股换手率均值为10.5%，较上周基本 持平，处于2021年1月1日以来37%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为4.5亿股、171.9亿元，成交量较上周减少；沪深300指数成交量有所增加。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.创业板首日涨幅扩大，注册生效待发行38家4 1.1.创业板首日涨幅扩大，科创板首日涨幅收窄4 1.2.本周沪深上市公司7家，累计融资204.3亿元，融资规模上升5 1.3.本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为69.5X.61.4.下周已公布9家申购，3家询价；注册生效待发行38家6 1.4.1.下周已公布3只新股参与初步询价8 2.近端次新股指数下降8.2%，交易热度基本持平14 3.风险提示16 图表目录 图1：科创板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资204.3亿元6 图4：本周累计上市融资额204.3亿元，高于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）69.5X6 图6：排队企业中，注册生效待发行38家7 图7：近端次新股指数下降8.2%14 图8：近端次新股指数与主要指数分化扩大14 图9：近端次新股换手率基本持平15 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为72.0%4 表2：科创板5家公司上市，首日平均涨幅32.9%4 表3：创业板2家公司上市，首日平均涨幅105.8%4 表4：下周已公布9家申购，3家询价7 表5：本周13家公司注册/核准通过，9家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周3只新股参与初步询价8 表7：钜泉科技与可比公司财务数据对比9 表8：唯万密封与可比公司财务数据对比11 表9：科捷智能与可比公司财务数据对比14 表10：近端次新股指数成交量相比上周减少15 1.创业板首日涨幅扩大，注册生效待发行38家 1.1.创业板首日涨幅扩大，科创板首日涨幅收窄 本周（08月22日-08月26日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为72.0%，前值82.2%；科创板共有5家公司上市，上市首日平均涨幅为32.9%，前值64.0%；创业板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅105.8%，前值46.9%。 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为72.0% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量(万股) 001231.SZ 农心科技 2022-08-19 17.77 3 2022-08-24 31.68 78.3% 13.91 7.92 32.97 2500 603255.SH 鼎际得 2022-08-18 21.88 3 2022-08-23 36.27 65.7% 14.39 12.10 48.72 3337 均值 72.0% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：科创板5家公司上市，首日平均涨幅32.9% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨 幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 688439.SH C风光 2022-08-26 66.99 99.85 49.1% 100.18 33.19 49.5% 0.33 0.3% 688247.SH C宣泰 2022-08-25 9.37 14.16 51.1% 12.17 2.80 29.9% -1.99 -14.0% 688370.SH C丛麟 2022-08-25 59.76 46.78 -21.7% 42.64 -17.12 -28.6% -4.14 -8.9% 688381.SH C帝奥微 2022-08-23 41.68 49.98 19.9% 43.30 1.62 3.9% -6.68 -13.4% 688271.SH 联影医疗 2022-08-22 109.88 182.71 66.3% 169.50 59.62 54.3% -13.21 -7.2% 均值 32.9% 21.8% -8.6% 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板2家公司上市，首日平均涨幅105.8% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301282.SZ C金禄 2022-08-26 30.38 42.79 40.9% 39.80 9.42 31.0% -2.99 -7.0% 301209.SZ C联合 2022-08-25 14.95 40.47 170.7% 31.60 16.65 111.4% -8.87 -21.9% 均值 105.8% 71.2% -14.5% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司7家，累计融资204.3亿元，融资规模上升 本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市7家，累计IPO融资规模204.3亿元，平均融资规模29.18亿元，高于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资204.3亿元图4：本周累计上市融资额204.3亿元，高于2020年以来均值 募资规模(亿元)首发募集资金(亿元)周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 12030 10025 8020 6015 4010 20 5 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为69.5X 本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为69.5X，其中奥浦迈132.7X，豪鹏科技23.0X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）69.5X 发行市盈率（摊薄后） 132.7 80.7 78.4 60.4 59.3 51.9 23.0 140 120 100 80 60 40 20 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布9家申购，3家询价；注册生效待发行38家 下周已公布3家参与初步询价。初步询价时间安排：8月29日，钜泉科技 （688391.SH）、唯万密封（301161.SZ）；8月31日，科捷智能（688455.SH）。 注册生效待发行38家。截至2022年08月26日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态538家，其中已受理9家，已问询334家，上市委会议通过65家， 提交注册92家，注册生效待发行38家，此外有38家处于中止审查状态。 表4：下周已公布9家申购，3家询价 代码 简称 2022/8/29星期一 2022/8/30星期二 2022/8/31星期三 2022/9/1星期四 2022/9/2星期五 301152.SZ N天力 上市 688416.SH N恒烁 上市 301328.SZ 维峰电子 中签率 中签结果,申购缴款 301349.SZ 信德新材 中签率 中签结果,申购缴款 301231.SZ 荣信文化 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001331.SZ 胜通能源 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001269.SZ 欧晶科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301276.SZ 嘉曼服饰 申购 中签率 中签结果,申购缴款 603182.SH 嘉华股份 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688114.SH华大智造申购中签率中签结果,申购缴款 301339.SZ 通行宝 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688391.SH 钜泉科技 询价 申购 中签率 301161.SZ 唯万密封 询价 申购 688455.SH 科捷智能 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表5：本周13家公司注册/核准通过，9家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 哈尔滨国铁科技集团股份有限公司沈阳富创精密设备股份有限公司北京永信至诚科技股份有限公司 苏州近岸蛋白质科技股份有限公司 武汉长盈通光电技术股份有限公司深圳佰维存储科技股份有限公司 100.0% 100.0% 创业板 上海泓博智源医药股份有限公司恩威医药股份有限公司 鸿日达科技股份有限公司广西天山电子股份有限公司佛山市联动科技股份有限公司山东卓创资讯股份有限公司 圣晖系统集成集团股份有限公司 深圳市景创科技电子股份有限公司湖北省宏源药业科技股份有限公司广东广康生化科技股份有限公司苏州英华特涡旋技术股份有限公司彩虹集团新能源股份有限公司 石家庄尚太科技股份有限公司 83.3%91.7% 主板浙江正特股份有限公司 浙江博菲电气股份有限公司 浙江炜冈科技股份有限公司100.0%100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年8月26日） 图6：排队企业中，注册生效待发行38家 400 350 300 250 200 150 100 50 0 科创板创业板 已受理 已问询 上市委会议通过 提交注册 注册生效待发行 中止 创业板 7 234 60 54 22 29 科创板 2 100 5 38 16 9 资料来源