中美签署合作协议提振中概，，XR硬件迭代孕育新机遇

市场及板块走势回顾：上周传媒板块指数下跌0.50%，上证综指下跌0.67%，深证成指下跌2.42%， 创业板指下跌3.44%。 板块涨幅前三 ： 凤凰传媒（+26.47%）、新经典（+20.32%）、华立科技（+19.86%）；板块跌幅前三：恒信东方（-19.53%）、顺网科技（-14.36%）、宝通科技（-10.42%）。上周纳斯达克中国科技股指数上涨4.29%，上周恒生中国企业指数上涨2.99%。 中美签署审计监管合作协议，中概股风险有望缓解。协议指出美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。合作主要针对美股中概股，有望解决此前持续至少十年的分歧，若后续合作能满足中美各自的监管需求，有望避免中概股在美集体退市问题。 VR/AR硬件持续迭代，硬件热度传导至内容端。VR硬件方面，索尼将于明年推出具有眼动追踪功能、更宽视场角、能实现精确触觉反馈的手柄的PSVR； Pico 4申请了美国FCC认证，并着手组建美国团队。AR硬件方面，美国公司MojoVision发布了全球首款AR隐形眼镜MojoLens的原型机，配备Micro LED显示屏和超精准的眼动追踪系统，适用低延迟通信技术。在内容端，Meta对Meta Avatars等进行重要图形更新；美国动画工作室Spire完成新一轮融资，将打造元宇宙电影。建议关注腾讯、网易、恺英、宝通、富春等XR内容提供商。 互联网平台与银行信用卡合作开展取现功能，进一步丰富信用卡使用场景。近日，支付宝、微信与部分银行合作上线了“信用卡取现”功能，对于银行而言，相当于增加了一大入口，有利于提升用户的活跃度和业务量；对于平台方而言，则丰富了自身产品体系，提升了用户粘性和业务价值。 重点提示：1）相对高景气赛道，金融科技【东方财富、富途、老虎】等；短视频【快手（22Q2营收216.95亿元，yoy+13.4%；经调整净亏损13.12亿元，yoy-72.5%，国内业务提前实现单季盈利目标）、字节】；中视频【哔哩（电商业务即将上线选品广场）】；科技【小米、百度】；长视频【爱奇艺、芒果超媒（22Q2营收35.91亿元，yoy-6.6%；归母净利6.83亿元，yoy+0.8%）】等。 2）游戏板块，关注版号重启及元宇宙结合。【腾讯（Level Infinite公布《沙丘：觉醒》等新游）、网易】，国内【三七、完美、吉比特、世纪、巨人、富春（22Q2营收0.83亿元，yoy-20.9%；归母净利0.08亿元，yoy+20.4%）、姚记、恺英（进入游戏公众公司市值排行榜前10）、宝通（22Q2营收8.63亿元，yoy+43.5%；归母净利-0.18亿元，yoy-114.3%）、凯撒、星辉、昆仑】，港股【心动、青瓷、中手游（22H1营收12.33亿元，yoy-43.5%；经调整净利-0.16亿元，yoy-104.0%）、IGG、祖龙、赤子城】等，VR技术【恒信】等。 3）电商及产业链，电商平台【美团（22Q2营收509.38亿元，yoy+16.4%，经调整净利20.6亿元）、 阿里 、 拼多多 、 京东（22Q2营收2,676亿元 ，yoy+5.4%，业绩超预期；经调整归母净利64.9亿元，yoy+40.2%）】及直播平台【抖音（818平台商城场景带动销量同比增长359%）、快手】，产业链【星期六（22Q2营收9.99亿元，yoy+93.7%；归母净利0.24亿元，yoy+135.3%，利润稳步释放符合预期）、姚记、引力】等，营销科技【分众、蓝标、视觉】等，字节受益【三人行、浙文】等；微信生态电商SAAS【有赞、微盟】。 4）Z世代及社区类，保持高成长高粘性。关注【哔哩、小红书】，潮玩【泡泡玛特（22H1营收23.6亿元，yoy+33.1%，经调整净利3.8亿元，yoy-13.5%）、创梦】等；在线阅读及IP运营【阅文】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。 5）电影板块，重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【博纳、万达】，互联网平台【猫眼（22H1营收11.91亿元，yoy-33.8%；经调整净利润2.34亿元，yoy-51.7%，疫情下短期业绩承压）】，娱乐经纪【乐华（开启港交所招股）】等。 风险提示：疫情影响，经济政治环境风险，监管不确定性，商誉减值风险。 1.市场回顾 上周传媒板块指数下跌0.50%，上证综指下跌0.67%，深证成指下跌2.42%，创业板指下跌3.44%。 板块涨幅前三 ：凤凰传媒（+26.47%） 、新经典（+20.32%） 、华立科技（+19.86%）；板块跌幅前三：恒信东方（-19.53%）、顺网科技（-14.36%）、宝通科技（-10.42%）。 上周纳斯达克中国科技股指数上涨4.29%。最近一周涨幅前三：好未来（+36.14%）、拼多多（+25.81%）、富途控股（+20.77%）；跌幅前三：云集（-16.62%）、ROBLOX（-7.31%）、宜人金科（-6.42%）。 上周恒生中国企业指数上涨2.99%。最近一周涨幅前三：京东集团（+14.36%）、百度集团（+13.86%）、新东方（+13.61%）；跌幅前三：慧聪集团（-24.71%）、IMAX CHINA（-13.30%）、欢喜传媒（-9.48%）。 1.1.A股一周概况 表1：上周（8月22日-8月26日）传媒互联网行业A股情况 1.2.美股一周概况 表2：上周（8月22日-8月26日）传媒互联网行业美股情况 1.3.港股一周概况 表3：上周（8月22日-8月26日）传媒互联网行业港股情况 2.游戏 2.1.【国内游戏排行】 AppStore2022年8月27日数据中国区免费榜下载量排行前三：创梦天地《地铁跑酷》、HappyGames《弹壳特攻队》、腾讯《王者荣耀》；腾讯《和平精英》、网易《蛋仔派对》、乐元素《开心消消乐》、米哈游《原神》、创梦天地《神庙逃亡2》、Ohayoo《王铲铲的致富之路》、Ohayoo《纸上弹兵》分别排名第四至第十。 图1：AppStore中国区免费榜TOP10 AppStore2022年8月27日数据中国区畅销榜排行前三：腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、米哈游《原神》；网易《暗黑破坏神：不朽》、腾讯《英雄联盟电竞经理》、网易《梦幻西游》、腾讯《英雄联盟手游》、灵犀互娱《三国志·战略版》、腾讯《火影忍者》、腾讯《穿越火线：枪战王者》分别排名第四至第十。 图2：AppStore中国区畅销榜TOP10 2.2.【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore2022年8月27日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜： 米哈游《原神》在美国畅销榜排名第七； 米哈游《原神》、灵犀互娱《三国志·战略版》、网易《荒野行动》在日本畅销榜排名第六、第九、第十； 海彼《弹壳特攻队》、米哈游《原神》、Long Tech Network《LastFortress》在韩国畅销榜排名第六、第七、第九； 米哈游《原神》、海彼《弹壳特攻队》、灵犀互娱《三国志·战略版》（港澳版）、雷霆《一念逍遙：涅槃重生》在中国香港市场中排名第一、第三、第五、第十。 海彼《弹壳特攻队》、米哈游《原神》、Long Tech Network《Last Fortress》在中国台湾市场中排名第二、第七、第十。 图3：海外主要市场AppStore游戏畅销榜排名 根据GooglePlay 2022年8月27日，海外主要市场及中国香港、中国台湾GooglePlay游戏畅销榜中： 三七互娱《Puzzles&Survival》、有爱互娱《放置少女》、腾讯《幻塔》、米哈游《原神》在日本畅销榜排名第五、第六、第七、第八； 米哈游《原神》、Onemt《少女回战：少女play，放置不累》、灵犀互娱《三国志·战略版》（港澳版）在中国香港市场中排名第一、第二、第四； Onemt《少女回战：少女play，放置不累》、米哈游《原神》在中国台湾市场中排名第 七、第十。 图4：海外主要市场GooglePlay游戏畅销榜排名 3.VR/AR 3.1.【海外一周热点资讯】 【Meta】 Meta将在10月推出一款新的VR头显产品，新产品将包含更多尖端的眼睛和面部追踪功能，这些功能可以将人们的微笑或皱眉表情同步反馈到处于VR环境里的虚拟化身中，旨在帮助用户体验"社交存在感"。 【苹果】 美国专利商标局正式授予苹果公司一项专利，该专利涉及未来的智能指环或Apple Pencil等输入设备，包括一个界定三维输入空间的外壳和一个或多个自混干涉测量传感器，这些传感器与外壳相连，并被配置为产生自混干涉测量信号，该信号来自三维输入空间中身体部位对发射光的反射。 【索尼】 索尼的PlayStation VR 2头显或将于2023年初推出，新产品将配备4K分辨率的显示器，可以在90或120Hz下运行，有110度的视野，并使用中心点渲染，将图像的某些部分渲染得比其他部分更清晰，使PS5耗费更小的性能。公司还表示，这款头显只需用一根USB C电缆就能连接到玩家的主机。 【Vuzix】 智能眼镜和AR技术产品供应商Vuzix公司宣布推出其新款智能眼镜产品，名为"Blade 2"，是一款基于该公司流行的Blade外形的AR工业解决方案产品。Vuzix Blade 2提供了一系列尖端的功能和高性能，专门为满足联网工人的需求而设计。 【Owlchemy Labs】 Owlchemy Labs在德国科隆游戏展的开幕之夜现场预告了其下一款VR游戏，新作将是一款专为手部追踪而构建的游戏，同时还将具有多人游戏的功能。 【Geenee AR】 AR技术公司和Web3 Creators的WebAR发布平台发行商Geenee AR最近宣布，其WebAR平台为基于Web浏览器的AR体验可提供全身追踪功能，现在可以免费供业余爱好者和独立开发者构建非商业的WebAR项目。 3.2.【国内一周热点资讯】 【Nreal】 消费级AR眼镜品牌Nreal在北京召开中国首场AR眼镜发布会，面向中国市场正式推出三款硬件产品：1）眼镜形态、探索增强现实技术无限场景应用的全功能AR眼镜；2）Nreal Air：全新打造、轻巧时尚、随时随地开启巨幕化潮流生活的AR眼镜； 3）Nreal适配器：面向Lighting接口的苹果手机、HDMI接口的游戏主机推出的，以适配Nreal Air眼镜130英寸空中投屏模式的转接设备。 【Nreal】 Nreal近日宣布获得国际潮流眼镜品牌GENTLE MONSTER母公司IICOMBINED的战略投资，2020年8月，Nreal完成由快手领投的4000万美元B1轮融资；2021年9月，Nreal完成C轮超1亿美元融资；今年3月，Nreal宣布完成由阿里巴巴领投的6000万美元C+轮融资。 【联想】 联想和CareAR平台合作开发XR远程指导技术，将实时远程协助、实时3D指示以及分析和洞察力融入其中，为团队解决难题。CareAR为联想ThinkReality A3智能眼镜提供了其SXM平台，该眼镜允许用户查看多个屏幕、流式视频和音频，以及使用同步 、 定位和绘图 （SLAM） 技术的物体识别 ， 以叠加数字资产 。CareAR的ServiceNow平台还支持使用联想旗舰智能眼镜设备的现场技术人员与远程指导专家合作，进行实时指导、视觉和数字双胞胎等。 【雷鸟】 AR行业新锐品牌雷鸟创新宣布与理想汽车达成首发合作，自8月25日起，雷鸟Air将上线理想商城，成为理想L9的官方配件。此次是雷鸟创新首次在汽车行业开展跨界合作，雷鸟Air可与理想L9一线直连，打造140英寸高清巨幕观感，搭配车身自有的4D沉浸影音系统，给用户带来身临其境的观影新体验。 3.3.【VR游戏各平台上线情况】 图5：2022年8月22日至2022年8月26日各平台vr新游 4.电影 根据猫眼数据，2