棕榈油日评：止跌反弹 区间振荡

棕榈油2022年8月26日星期五 止跌反弹区间振荡 一、行情回顾 本周棕榈油主力合约2301在换月完成后震荡走高，2301合约报收8622元/吨，周涨幅4.26%，上涨352 元/吨，开盘价8232元/吨，最低价8168元/吨，最高价8778元/吨。本周成交量397.5万手，持仓量33.3手， 仓位变化增仓17415手。 国内现货油脂市场：广东广州棕榈油价格下跌，当地市场主流棕榈油报价9710元/吨，较上周下跌370元/ 吨。 全国棕榈油现货平均价在9660左右，基差1000左右，现货升水期货。 库存方面：截至2022年8月19日(第33周)，全国重点地区柠榈油商业库存约27.535万吨，较上周增加 3.19万吨，增幅13.10%;同比2021年第32周棕榈油商业库存减少10.515万吨，降幅27.63%。图为P2301日K线图 二、本周消息面情况 1、据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚8月1-20日棕榈油出口量为718291吨，较7月同期 出口的724283吨减少0.83%。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年8月1—20日马来西亚棕榈油单产增加7.96%，出油率减少0.57%，产量增加4.96%。印尼贸易部长周二在一份声明中称，印度承诺进口260万吨棕榈油产品，价值31.6亿美元 2、据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚8月1-25日棕榈油出口量为906470吨，上月同期为864563 吨，环比增加4.8%。 3、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚8月1-25日棕榈油出口量为966655吨，较7月同期出口的878879 吨增加10%。 4、印度尼西亚贸易部长周二在一份声明中说，印度承诺从印尼进口260万吨棕榈油产品，价值31.6亿美元。声明说，该承诺属于印尼贸易部长最近访问印度期间签署的几十项交易的一部分。 5、惠誉解决方案公司本周发布报告，预计2022年毛棕榈油均价为每吨5200令吉(1160美元),和早先预期持平。 三、后市展望 本周国内棕榈油市场止跌反弹，但基差因未来到港增量不断下移。短期来看，其他油脂及商品做多氛围延续，一定程度支撑棕榈油价格;但未来到港增量成为不争事实，供应增加下棕榈油上行空间有限。下有支撑上有压力，棕榈油维持震荡走势。中期来看，印度尼西亚将棕榈油出口税豁免延长至10月31日。随着印尼出口政策落地，产地发运节奏恢复，国内前期买船陆续到港，市场货源供应逐步转宽松，国内现货基差仍有下移空间。 技术面上，从周线上看，本周棕榈油主力合约从上周收盘位反弹，但到周末未能创出新高。目前主力合约2301，日K线连续三日收盘在MA5MA10MA20之上。周MA5有上穿MA10的趋势。并且BOLL指标看，日K线处于boll线中上轨之间运行，日线Boll指标走平向上。日线MACD指标，DIFF与DEA线来到O线附近。 综合来看，在基本面没有大的改观前提下，预计短期国内棕榈油市场还会维持震荡格局，但中长线压力不能忽视。策略上在波动率持续走低的情况下可以选择卖出上方强压力位附近执行价的看涨期权。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。