棕榈油日评：主力合约完成换月 行情依旧区间振荡

棕榈油2022年8月19日星期五 主力合约完成换月行情依旧区间振荡 一、行情回顾 本周棕榈油主力合约在震荡中完成换月，近月合约2209报收8430元/吨，周跌幅4.53%，下跌400元/吨， 开盘价8770元/吨，最低价8314元/吨，最高价8929元/吨。本周成交量195.1万手，持仓量95150手，仓位变 化减仓13.1万手。新晋主力合约2301报收报收8270元/吨，周跌幅4.15%，下跌358元/吨，开盘价8596元/ 吨，最低价8094元/吨，最高价8750元/吨。本周成交量204.7万手，持仓量31.5手，仓位变化增仓82648手。 国内现货油脂市场：广东广州棕榈油价格上涨，当地市场主流棕榈油报价10080元/吨，较上周下跌500元/ 吨。 全国棕榈油现货平均价在9950左右，基差1764左右，现货升水期货。图为P2301日K线图 二、本周消息面情况 1、德国汉堡的知名分析机构称，2022/23年度（10月至次年9月）全球棕榈油供应量将会比上年激增540万吨。该机构预测2022/23年度全球棕榈油期初库存同比提高220万吨。船运调查机构SGS周二公布的数据显示， 马来西亚8月1-15棕榈油产品出口量为516,072吨，较7月同期的570,050吨减少9.5%。 2、印尼经济事务协调部负责食品和农业的副部长穆斯哈利法·马赫穆德表示，印尼将8月16日到31日期 间的毛棕榈油参考价格定为900.52美元/吨，高于上半月的872.27美元/吨。按照印尼棕榈油参考价格和出口税 的对应表格，8月下半月的毛棕榈油出口税定为74美元/吨。作为对比，8月1日到8日期间的出口税为33美元 /吨，8月9日到15日期间的出口税为52美元/吨。2022年7月份的棕榈油出口税达到288美元/吨。 3、银河联昌的种植业研究团队预计8月份马来西亚棕榈油库存将达到200万吨，环比增长13.5%，因为产 量预计环比提高3%，出口预计环比减少3%。该团队预计8月份毛棕榈油价格可能运行在每吨4000到5000令吉之间。 4、根据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)最新发布的数据显示，2022年8月1-15日马来西亚油棕鲜果串单产较上月同期增加10.97%，出油率减少0.52%，棕榈油产量增加8.23%。 5、马来西亚棕榈油局(MPOB)网站发布的海关部门公告称，毛棕榈油参考价格为每吨3,907.51令吉，对应 8%的出口税。 三、后市展望 受印尼运力限制前期棕榈油到港进度始终偏慢，供应有限背景下棕榈油港口库存连续三周回落，但近期有消息称印尼发运情况有所好转，随着到港量逐步增加，棕榈油供需紧张状况或将出现改善，处于高位的现货基差有望回落。 技术面上，从周线上看，本周棕榈油主力合约高位回落，在周中完成主力合约的换月。目前主力合约是2301，截止收盘价格收在周K线MA5与MA10之间，日K线受MA20支撑。日K线处于boll线中轨之上位置，日线Boll指标走平向上。MACD指标，DIFF与DEA线仍在O线之下动行，红柱较上周走低。 综合影响下，预计短期国内棕榈油市场还会维持震荡格局，但中长线压力也不能忽视。策略上在波动率持续走低的情况下可以选择卖出上方强压力位附近执行价的看涨期权。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面 授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。