电力设备行业周报：多重因素助推发展，海内外储能风驰电掣

本周观点：多重因素助推发展，海内外储能风驰电掣 国内：商业模式探索深入，大型储能建设加速。8月21日河南省发改委下发《河南省“十四五”新型储能实施方案的通知》，提出到2025年力争新型储能并网装机220万千瓦，2030年实现新型储能全面市场化发展的目标，并针对独立/共享储能项目提出了建立容量租赁制度、参与辅助服务市场等一系列保障措施，国内大型储能项目商业模式有望在探索中逐步走向成熟。随着大量新能源配套储能项目逐步进入落地阶段，二季度以来国内储能招标量较年初大幅度提升，其中7月单月达到10GWh以上。随着大型风光项目的持续推进以及新型储能电力市场参与机制的日趋完善，我们认为下半年起国内储能项目建设节奏有望明显加快。 海外：欧洲天然气价格再创新高，逆变器出口额高速增长。持续紧张的电力供需形势导致近期欧洲能源价格再创新高，8月22日伦敦洲际交易所天然气期货价格达到了2861.8美元/立方千米，欧洲基准天然气价格TTF同样攀升至290欧元/兆瓦时的高位，7月绝大部分欧洲国家电力批发价格亦环比大幅上涨。在国际能源价格持续攀升的情况下，海外户用光储市场的景气度进一步上行。根据海关总署的统计数据，今年二季度以来中国逆变器出口增速不断提升，7月出口总额达到人民币59.11亿元，环比/同比分别增长25%/128%，其中欧洲地区占比达到55.4%，出口额增速达到175.7%。随着供暖季的临近，我们预计欧洲能源价格仍将居高不下，旺盛的装机需求有望延续。 本周行情回顾：2022年第33周电力设备板块调整幅度较大 本周电力设备板块下跌5.1%，跑输沪深300指数4.1%，其中其他电源设备板块表现最好（+0.7%），风电设备（-8.6%）、电机（-8.9%）板块表现相对较差。 产业链跟踪：本周锂电产业链价格企稳，硅料、电池片及组件价格上行 锂电：本周正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格均趋于稳定。上游金属方面，本周碳酸锂、电解钴及电解镍价格不同幅度上涨。 光伏：本周硅料价格环比上涨0.3%，电池片及组件价格稳中有升，硅片及玻璃价格保持稳定。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，短期内四川限电影响8月硅料实际产出，后续待硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 1.多重因素助推发展，海内外储能风驰电掣 1.1.国内：商业模式探索深入，大型储能建设加速 河南下发“十四五”新型储能实施方案，独立/共享储能商业模式探索深入。8月21日，河南省发改委下发了《河南省“十四五”新型储能实施方案的通知》，提出到2025年力争新型储能并网装机220万千瓦，2030年实现新型储能全面市场化发展的目标。在具体的实施方案上，文件指出要大力发展电源侧、有序发展电网侧、灵活发展用户侧，积极推进储能多元化应用并鼓励开展独立储能试点示范。此外，文件特别规划了一批共享储能项目，同时提出了一系列配套支持措施，重点包括以下几个方面。 建立共享储能容量租赁制度：鼓励新能源企业以租赁共享/独立储能的方式为项目配储，并以租赁参考价签订10年起以上长期租赁协议或合同，2022年电化学储能参考价为200元/千瓦时〃年（其他形式另行制定）。 加快推动独立储能参与辅助服务市场：独立储能依照河南省火电机组第一档调峰辅助服务交易价格优先出清，调峰补偿价格上限暂定为0.3元/千瓦时，并研究开展备用、爬坡等辅助服务交易。此外，在同等情况下电网企业应优先调用独立储能电站进行调峰、调频等操作。 加大试点示范项目支持力度：在享受电价、辅助服务等相关政策的同时，试点示范项目的每年调用完全充放电次数原则上不低于350次。 二季度起国内储能招标持续放量，下半年建设节奏明显加快。随着大量新能源配套储能项目逐步进入落地阶段，二季度以来国内储能招标量较年初大幅度提升，根据我们的不完全统计，今年3月起国内储能（EPC/集成系统/设备）月度招标量已突破3GWh，7月则达到了10GWh以上（包括框架性采购协议）。随着大型风光项目的持续推进以及新型储能电力市场参与机制的日趋完善，我们认为下半年起国内储能项目建设节奏有望明显加快。 图1：2022年月度储能招标规模统计（MWh） 1.2.海外：欧洲天然气价格再创新高，逆变器出口额高速增长 高温天气叠加供应瓶颈，欧洲天然气及电力价格再创新高。今年入夏以来欧洲地区出现了持续性的高温天气，大部分地区较往年更加干燥，高温干旱天气在加大用电需求的同时导致水电出力下降，此外8月19日俄罗斯天然气工业公司宣布其唯一在运的“北溪-1”管道也将于本月31日起停运检修3天，持续拉大的供需缺口导致近期欧洲能源价格再创新高。8月22日伦敦洲际交易所（ICE）天然气期货价格达到2861.8美元/立方千米，TTF同样达到了290欧元/兆瓦时的高位，单日涨幅超出10%。在天然气价格上涨的驱动下，欧洲电价亦再度创出新高，根据Ember的统计7月绝大部分欧洲国家电力批发价格较6月出现不同幅度上涨，其中意大利、法国、罗马尼亚等国家电价环比涨幅达到60%左右。 图2：荷兰TTF天然气期货价格统计（欧元/MWh） 图3：部分欧洲国家批发电价变化情况（欧元/MWh） 海外户用储能需求高涨，逆变器出口额高速增长。在国际能源价格持续攀升的情况下，海外户用光储市场的景气度进一步上行。根据海关总署的统计数据，今年二季度以来中国逆变器出口增速不断提升，7月出口总额达到人民币59.11亿元，环比/同比分别增长25%/128%，其中欧洲地区占比达到55.4%，出口额增速达到175.7%。随着供暖季的临近，我们预计欧洲能源价格仍将居高不下，旺盛的装机需求有望延续。 图4：中国月度逆变器出口金额统计（亿元） 图5：2022年逆变器出口额结构（亿元） 2.行情回顾 2.1.本周板块表现 上周（2022/8/22-2022/8/26）沪深300指数整体跌幅1.0%，其中电力设备板块下跌5.1%，跑输沪深300指数4.1%，在31个申万一级行业中排名靠后。 图6：上周各行业版块涨跌幅对比 截至2022年8月26日，今年以来申万电力设备指数累计下跌8.0%，跑赢沪深300指数8.9%，5月以来板块反弹幅度较大。 图7：申万电力设备板块2022年走势 就电力设备板块内部而言，上周表现相对较好的子板块为其他电源设备（+0.7%），表现相对较差的板块为风电设备（-8.6%）、电机（-8.9%）。 图8：上周电力设备子版块涨跌幅对比 2.2.本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为智光电气（+36.0%）、*ST光一（+33.3%）、动力源（+27.8%）、利元亨（+16.2%）、东方电气（+15.8%）；跌幅前五分别为智洋创新（-25.4%）、ST天龙（-24.2%）、科威尔（-22.6%）、久盛电气（-21.6%）、江苏雷利（-19.9%）。 图9：本周电力设备板块涨幅前十个股 图10：本周电力设备板块跌幅前十个股 3.行业跟踪 3.1.新能源汽车行业跟踪 2022年7月国内新能源汽车产销同比大幅增长：2022年7月国内新能源汽车销量为59.3万辆，同比增长119.2%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达24.5%，同比提升10.0%； 环比来看，7月新能源汽车销量淡季不淡，仅较2022年6月下降0.5%。 图11：国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图12：国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 本周锂电产业链价格企稳：本周正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格均趋于稳定。 上游金属方面，本周碳酸锂/电解钴/电解镍价格分别上涨1.5%/3.6%/2.7%。 表1：本周锂电产业链价格跟踪 图13：碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 图14：电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图15：正极材料价格走势（万元/吨） 图16：人造石墨负极材料价格走势（万元/吨） 图17：电解液价格走势（万元/吨） 图18：锂电池隔膜价格走势（万元/吨） 3.2.电力设备行业跟踪 7月全社会用电量增速放缓：2022年1-7月全社会用电量为49,303亿千瓦时，同比增长3.4%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别增长11.1%/1.1%/4.6%/12.5%； 7月单月全社会用电量为8,324亿千瓦时，同比增长6.3%。 7月风电光伏发电量同比提升：2022年1-7月全国规模以上电厂发电量为4.77万亿千瓦时，同比增长1.4%，7月单月发电量为8,059亿千瓦时，同比增长4.5%，其中水电/火电/核电/风电/太阳能发电量分别同比变动2.4%/5.3%/-3.3%/5.7%/13.0%。 图19：全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图20：全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 7月电源、电网投资增速加快：2022年1-7月全国电源基本建设投资完成额为2,600亿元，同比增长16.8%，增速较1-6月上升2.8%；1-7月全国电网基本建设投资完成额为2,239亿元，同比增长10.4%，增速较1-6月上升0.5%。在能源转型与电力保供的双重背景下，预计后续国内电力投资节奏有望继续加快。 图21：全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图22：全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 7月光伏装机增速放缓，风电装机同比上升：2022年1-7月，全国新增风电装机14.93GW，同比上升18.8%，新增太阳能发电装机37.73GW，同比上升110.3%；7月单月，全国新增风电装机1.99GW，同比增长15.0%，新增太阳能发电装机6.85GW，同比增长38.9%。随着硅料产能的逐步释放以及大基地项目建设进度的加快，预计下半年国内风电、光伏装机规模均有望实现较快增长。 图23：全国风电新增装机容量（万千瓦） 图24：全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 7月国内太阳能电池、逆变器出口额保持较快增速：2022年7月国内太阳能电池出口额为290亿元，同比增长109.9%，1-7月累计出口额为1,709亿元，同比增长85.3%；7月国内逆变器出口额为59亿元，同比增长127.9%，1-7月累计出口额为263亿元，同比增长59.4%。 在硅料价格高企的背景下，海外市场需求仍保持较高水平，欧洲能源转型加速有望带动国内组件、逆变器出口保持高增态势，非洲、拉美等地区需求量亦有望延续快速增长。 图25：国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图26：国内逆变器出口额情况（亿元） 本周硅料、电池片及组件价格上行：据PVInfoLink统计，本周硅料价格环比上涨0.3%，电池片及组件价格稳中有升，硅片及玻璃价格则保持稳定。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，短期内四川限电影响8月硅料产出，待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 表2：本周光伏产业链价格跟踪 图27：多晶硅致密料价格变化趋势（元/kg） 图28：硅片价格变化趋势（元/片） 图29：电池片价格变化趋势（元/W） 图30：组件价格变化趋势（元/W） 4.行业及公司要闻 4.1.行业要闻 【河南：力争到2025年并网新型储能220万千瓦，建立共享储能容量租赁制度】 8月22日，河南发改委发布《关于印发河南省“十四五”新型储能实施方案的通知》，指出到2025年在源、网、荷侧应用场景建设一批多元化新型储能项目，力争并网新型储能装机规模达到220万千瓦，到2030年新型储能全面市场化发展，形成一批拥有自主知识产权的核心技术，建成一批技术创新和产业发展基地。此外，文件还指出要建立共享储能容量租赁制度，2022年电化学共享储能(包括独立储能)容量租赁参考价为200元/千瓦时.年，其他新型储能容量租赁参考价另行制定。（新闻来源：河南发改委） 【上海：举行首次虚拟电厂签约仪式，用电客户关键时刻可变身虚拟电厂】 近日，上海首次虚拟电厂签约仪式在新