港股市场周报

第1页共11页 港股市场周报 2022年08月26日 恒指底部反弹，市场流动性初步改善 大市评述： �周港股市场先抑后扬，触底反弹，市场的关注点主要有：欧央行表示在货币政策正常化的道路上采取进一步措施是适当的；预计鲍威尔重申继续收紧货币政策，以表对抗通胀的决心；中国央行降息，1年期LPR下调5个基点，5年期LPR下调15个基点；国务院常务会议提出，加力巩固经济恢复发展基础…… 欧元区方面，欧元区PMI创18个月新低，连续两个月低于枯荣线。8月服务业PMI初值50.2，创17个月新低，预期50.5，前值51.2；制造业PMI初值49.7，创26个月新低，预期49，前值49.8。 欧央行公布的7月会议纪要显示，欧央行成员们一致认为，在货币政策正常化的道路上 采取进一步措施是适当的。由于通胀“高烧不退”，市场押注欧洲到10月加息100基点。 市场还预计欧洲央行利率在2023年9月达到2%的峰值，随后迅速改变策略，并在接下来的 一年里降息近100个基点。 美国经济方面，美国Markit制造业、服务业、综合PMI续创两年多新低，美国经济出现恶化。8月Markit服务业PMI初值44.1，创27个月新低，预期49.8，前值47.3；制造业PMI初值51.3，创25个月新低，预期51.8，前值52.2。 多位美联储官员放话称，尚未就9月加息50个还是75个基点作出决定，将参考最新通胀数据。市场普遍预计，鲍威尔�周五将重申继续收紧货币政策，以表对抗通胀的决心，由于经济的不确定性在增加，他可能会暗示放缓加息步伐，但并不会停下来甚至是在2023年转向。 国内方面，中国央行降息，1年期LPR下调5个基点，5年期LPR下调15个基点。1年期贷款市场报价利率（LPR）最新报3.65%，上次为3.7%；5年期报4.30%，上次为4.45%。LPR非对称下调，多数分析认为，短期内市场情绪受流动性宽松提振，对股债形成一定支撑，但从长远来看，还需取决于未来经济和政策走向。 国务院常务会议提出，在落实稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，加力巩固经济恢复发展基础，主要包括：出台措施支持民营企业、平台经济发展，允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。 值得注意到是，下周百度集团-SW（09888.HK）、中信证券（06030.HK）、比亚迪股份 （01211.HK）、工商银行（01398.HK）、碧桂园（02007.HK）等多♘股票公布业绩，届时或导致市场出现较大波动。 港股市场表现： 截至8月26收盘，恒生指数、国企指数、红筹指数、恒生科技指数�周的涨跌幅分别 为：2.01%、2.99%、2.39%、2.62%，港股市场日均成交额924.6亿港元，市场流动性有所改善，有待进一步提高。 行业板块方面，�周恒生12大行业板块涨跌互现，其中，能源业、资讯科技业、原材料业领涨，涨幅分别为8.88%、4.65%、3.74%；公用事业、工业、电讯业领跌，跌幅分别为2.45%、1.30%、0.96%。 图1恒生12大行业指数涨跌幅（%） 数据来源：Wind资讯 �周南向资金净流出，合计净卖出13.81亿港元，其中沪市港股通净流出29.87亿港元， 深市港股通净流入16.70亿港元。市场关注度比较高的个股有：中国海洋石油（00883.HK）、李宁（02331.HK）、美团-W（03690.HK）。 �周市场沽空金额883.75亿港元，沽空比例24.02%，沽空比例较之前有所上升。估值方面，恒生指数当前的PE（TTM）为9.18倍，低于近十年的机会值9.22倍，低于近十年的 中位数10.16倍，港股市场估值非常低。 净买入排行榜净卖入排行榜 表1�周南向资金活跃个股统计（单位：亿元人民币） 排名 股票代码 股票简称 净买入 排名 股票代码 股票简称 净卖出 1 00883.HK 中国海洋石油 14.82 1 03690.HK 美团-W -46.25 2 02331.HK 李宁 6.07 2 02828.HK 恒生中国企业 -10.13 3 02380.HK 中国电力 4.22 3 00388.HK 香港交易所 -6.54 4 00493.HK 国美零售 3.7 4 02020.HK 安踏体育 -6.4 5 02269.HK 药明生物 3.45 5 00941.HK 中国移动 -4.84 6 02015.HK 理想汽车-W 2.25 6 01088.HK 中国神华 -3.46 7 03319.HK 雅生活服务 2.12 7 01211.HK 比亚迪股份 -3.11 8 02333.HK 长城汽车 1.83 8 02319.HK 蒙牛乳业 -2.63 9 01109.HK 华润置地 1.77 9 00700.HK 腾讯控股 -2.21 10 01810.HK 小米集团-W 1.26 10 00175.HK 吉利汽车 -1.92 数据来源：Wind资讯 图2卖空成交金额及占市场成交总额(%) 图片来源：Wind资讯 图3恒生指数历史PE 图片来源：Wind资讯 公司回购数据统计 �周港股市场公司回购的个数明显增多，回购金额显著增加，截至8月26日，�周港 股回购金额约20.7亿港元，回购公司21家。从年初至今，港股市场受到通胀上升美联储加 息、俄乌战争、中概股“退市”风波、香港�土及国内疫情区域爆发等诸多因素影响，市场情绪低迷，资金入市谨慎，呈现深度调整。面对股价大幅下跌，部分现金流充沛及管理层认为被市场低估的上市公司从去年即开始回购。 表2�周回购金额公司统计 证券代码 证券简称 期间回购数量(万股) 期间回购金额(万港元) 00700.HK 腾讯控股 449.00 140,744.13 01810.HK 小米集团-W 1,773.00 19,772.66 01113.HK 长实集团 307.60 16,432.04 00019.HK 太古股份公司A 268.25 14,955.39 00087.HK 太古股份公司B 468.50 4,360.26 01733.HK 易大宗 2,617.00 4,087.29 03888.HK 金山软件 77.06 1,730.71 00522.HK ASMPT 24.40 1,506.50 00683.HK 嘉里建设 70.00 1,291.94 02362.HK 金川国际 900.00 742.13 数据来源：wind资讯 下周重要经济数据、财报公布： 8月30日17:00，欧元区8月经济景气指数； 8月31日09:30，中国8月官方制造业PMI； 8月31日20:15，美国6月ADP就业人数(万)； 9月1日16:00，欧元区8月Markit制造业PMI终值； 9月1日21:45，美国8月Markit制造业PMI终值； 9月1日22:00，美国8月ISM制造业PMI； 9月1日20:30，美国8月非农就业人口变动季调后(万)。 表3下周发布财报重点公司 日期 编号 股份名称 行业 00148.HK 建滔集团 工业用品 00285.HK 比亚迪电子 电讯及网络器材 00354.HK 中软国际 系统开发及信息科技顾问 00486.HK 俄铝 有色金属 00520.HK 呷哺呷哺 餐饮 00966.HK 中国太平 保险 8月29日 01211.HK 比亚迪股份 汽车及零部件 01600.HK 天伦燃气 燃气供应 01958.HK 北京汽车 汽车及零部件 02002.HK 阳光纸业 造纸 06030.HK 中信证券 证券 06690.HK 海尔智家 家用电器 09888.HK 百度集团-SW 电子商贸及互联网服务 00853.HK 微创医疗 医疗器械及服务 00881.HK 中升控股 汽车零售及维护维修 00921.HK 海信家电 家用电器 00939.HK 建设银行 银行 01055.HK 中国南方航空股份 航空服务 01072.HK 东方电气 电气设备 01109.HK 华润置地 地产发展 01157.HK 中联重科 机械装备及器材 01336.HK 新华保险 保险 8月30日 01398.HK 工商银行 银行 01475.HK 日清食品 包装食品 01772.HK 赣锋锂业 有色金属 01776.HK 广发证券 证券 01877.HK 君实生物 生物科技 02007.HK 碧桂园 地产发展 02333.HK 长城汽车 汽车及零部件 02338.HK 潍柴动力 汽车及零部件 03988.HK 中国银行 银行 06127.HK 昭衍新药 生物科技 00200.HK 新濠国际 博彩 00392.HK 北京控股 燃气供应 01548.HK 金斯瑞生物 生物科技 8月31日 03380.HK 龙光集团 地产发展 03396.HK 联想控股 信息科技器材 09898.HK 微博-SW 电子商贸及互联网服务 数据来源：阿思达克财经 作者：艾德证券期货研究部 艾德证券期货研究部 张国荣（HKSFCCENo.:ABM132） Tel：852-38966302E-mail：barry.cheung@eddid.com.hk陈政深（HKSFCCENo.:BIY455） Tel：852-38966397E-mail：ryan.chan@eddid.com.hk陈刚（HKSFCCENo.:BOX500） Tel：+8618676685813E-mail：gang.chen@eddid.com.hk 免责声明及披露分析员声明 负责撰写本报告的全部或部分内容之分析员，就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明：（1）发表于本报告的观点准确地反映有关于他们个人对所提及的证券及其发行人的观点；（2）他们的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士（按香港证券及期货事务监察委员会操作守则的相关定义）（1）并没有在发表研究报告30日前处置或买卖该或该等证券；（2） 不会在发表报告3个工作日内处置或买卖本报告中提及的该或该等证券；（3）没有在有关香港上市公司内任职高级人员；（4）研究团队成员并没有持有有关证券的任何权益。 重要披露 本报告内所提及的任何投资都可能涉及相当大的风险。报告所载数据可能不适合所有投资者。艾德证券期货不提供任何针对个人的投资建议。本报告没有把任何人的投资目标、财务状况和特殊需求考虑进去。而过去的表现亦不代表未来的表现，实际情况可能和报告中所载的大不相同。本报告中所提及的投资价值或回报存在不确定性及难以保证，并可能会受目标资产表现以及其他市场因素影响。艾德证券期货建议投资者应该独�评估投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问以便作出投资决定。本报告包含的任何信息由艾德证券期货编写，仅为本公司及其关联机构的特定客户和其他专业人士提供的参考数据。报告中的信息或所表达的意见皆不可作为或被视为证券出售要约或证券买卖的邀请，亦不构成任何投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议，本公司及其雇员不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保。我们不对因依赖本报告所载资料采取任何行动而引致之任何直接或间接的错误、疏忽、违约、不谨慎或各类损失或损害承担任何的法律责任。任何使用本报告息所作的投资决定完全由投资者自己承担风险。本报告基于我们认为可靠且已经公开的信息，我们力求但不担保这些信息的准确性、有效性和完整性。本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整，且不承诺作出任何相关变更的通知。本公司可发布其它与本报告所载资料及/或结论不一致的报告。这些报告均反映报告编写时不同的假设、观点及分析方法。客户应该小心注意本报告中所提及的前瞻性预测和实际情况可能有显着区别，唯我们已合理、谨慎地确保预测所用的假设基础是公平、合理。艾德证券期货可能采取与报告中建议及/或观点不一致的�场或投资决定。本公司或其附属关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并不时自行及