西南证券发布2022年中报,实现营业收入24.3亿元,同比增长9.7%;实现归母净利润3.1亿元,同比增长1%。高端化态势延续,97纯生表现出色,销量同比增长51.2%,带动整体纯生销量占比提升至59%。毛利率下降4.4pp至43.2%,净利率微降1.1pp至15.8%。公司通过产品结构升级和渠道开拓,长期业绩值得期待。预计2022-2024年EPS分别为0.30元、0.33元、0.371,维持“买入”评级。
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