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恒生电子发布2022年中报,实现营业收入23.86亿元,同比增长16.25%;实现归母净利润-9580万元,同比下降113.4%;实现扣非归母净利润1.09亿元,同比下降63.56%。费用率较大幅提升,股权支付与固定资产摊销系主要原因。客户层面仍有突破,下半年收入端有望提速。预计2022年-2024年实现营业收入69.4亿元、87.0亿元、109.4亿元,同比增长26%、25%、26%。维持“买入”评级。