爱美客（300896.SZ）2022年半年报点评：注射医美龙头行稳致远，疫情之下韧性彰显。公司22H1实现营业收入8.85亿元，同比+39.70%；归母净利润5.91亿元，同比+38.90%，其中22Q2实现营业收入4.54亿元，同比+21.41%；归母净利润3.11亿元，同比+22.05%。扎实内功积淀口碑，新品增长前景广阔。公司毛利率94.39%，同比+1.14pcts，熊猫针、濡白天使等高价产品占比提升抬高毛利率水平。净利率66.78%，同比-0.31pcts，盈利能力稳定。内生外延增长潜力俱佳，合规化趋势带来机遇。预计公司2022-2024年EPS分别为6.66/9.63/13.11元，对应最新PE分别为84.3/58.3/42.8倍，维持“增持”评级。
