机械设备行业周报：7月通用设备边际转弱，电池设备有望受益钙钛矿产业化进程

7月通用设备边际转弱，电池设备有望受益钙钛矿产业化进程 核心观点: 机械设备 推荐(维持) 市场行情回顾：本周机械设备指数上涨0.36%，沪深300指数下跌0.96%，创业板指上涨1.61%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第11位。剔除负值后，机械行业估值水平29.3（整体法）。本周 机械行业涨幅前三的板块分别是光伏设备、风电设备、激光设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、机器人、油气开发设备。 周关注：7月通用设备边际转弱，电池设备有望受益钙钛矿产业化进程 7月制造业投资增速小幅放缓，通用设备产量回落。7月全国固定资产投资整体保持平稳增长，环比增长0.16%，同比增长3.75%，增幅环比下降2.2pct；1-7月固定资产投资累计同比增长5.7%，增幅环 比1-6月下降0.4pct。7月制造业投资增速有所下滑，但仍保持韧性。7月制造业固定资产投资同比增长7.6%，增速环比下降2.3pct；1-7月累计增速9.9%，较前6个月下降0.5pct。受生产淡季、疫情反复、持续高温等不利因素影响，制造业供需两端承压，工业机器人、金属切削机床等通用设备产量回落，7月我国工业机器人单月产量38183台，同比下降8.8%；1-7月累计产量238041台，同比下降 11.5%。金属切削机床产量4.55万台。同比下降14.8%，降幅扩大 3.1pct；1-7月累计产量33.13万台，同比下降10.1%。 政策支持叠加企业积极布局，钙钛矿电池产业化进程有望加速。8月16日，极电光能与江苏锡山经开区签订战略合作。极电光能2021年在全行业内首次实现钙钛矿光伏组件效率突破20%，并建有全球规模 最大的150MW钙钛矿光伏组件试制线。本次合作极电光能将投资30亿元在锡山建设全球总部及钙钛矿创新产业基地项目，总占地面积156亩。计划建设全球首条GW级钙钛矿光伏组件及BIPV产品生产线、100吨钙钛矿量子点生产线、全球创新中心及总部大楼，预计年产值将达到25亿元。此外，通威股份、协鑫光电、宁德时代、中来股份、纤纳光电等也均积极布局钙钛矿技术和中试线。政策层面，近日科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，提出研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，进一步明确对钙钛矿电池的。钙钛矿电池成本低、效率高、工艺简单且可柔性制备，在叠层模式下效率有望达40%以上，具备较强的优势。相关企业加大钙钛矿电池的布局和开发力度，在国家政策的积极引导下，钙钛矿电池的产业化进程有望加速。钙钛矿电池制备工艺涉及涂布、磁控、蒸镀、激光等相关设备有望持续受益。 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业 机器人、工业母机、专精特新等领域。 风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。 分析师鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_7月挖机销量增速拐点显现，关注人形机器人核心零部件环节投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_大宗商品价格走弱，设备企业盈利能力有望修复 【银河机械】行业周报_机械行业_7月PMI跌至荣枯线以下，关注车企一体压铸布局下设备革新需求 【银河机械】行业周报_机械行业_6月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式 【银河机械】行业周报_机械行业_下游需求持续高增，锂电设备企业受益全球动力电池扩产 【银河机械】行业周报_机械行业_6月挖机销量降幅再收窄，关注钙钛矿电池设备投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_6月制造业PMI重回扩张区间，关注下半年通用设备景气回升 【银河机械】行业周报_机械行业_特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎N型高效电池加速扩产良机 【银河机械】行业周报_机械行业_5月制造业投资增速边际好转，光伏设备受益于光伏行业持续高景气 【银河机械】行业周报_机械行业_5月挖机销量降幅收窄，先导智能获20GWh储能装备大单 【银河机械】行业周报_机械行业_国企改革进入关键年份，三重路径助力企业提质增效 【银河机械】行业周报_机械行业_4月通用设备产量下降，钨基或成金刚线细线化新方向 【银河机械】行业周报_机械行业_光伏产业链维持较高景气度，看好受益技术迭代升级趋势的设备公司 【银河机械】行业周报_机械行业_4月挖机销量降幅收窄，看好成长赛道超跌反弹机遇 【银河机械】行业周报_机械行业_汇率与关税调整利好出口型企业，煤机企业受益智慧矿山建设 行业周报● 机械设备 2022年08月21日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、周关注：7月通用设备边际转弱，电池设备有望受益钙钛矿产业化进程2 二、周行情复盘3 三、重点新闻跟踪6 四、风险提示15 一、周关注：7月通用设备边际转弱，电池设备有望受益钙钛矿产业化进程 7月制造业投资增速小幅放缓，通用设备产量回落。7月全国固定资产投资整体保持平稳增长，环比增长0.16%，同比增长3.75%，增幅环比下降2.2pct；1-7月固定资产投资累计同比增长5.7%，增幅环比1-6月下降0.4pct。7月制造业投资增速有所下滑，但仍保持韧性。7月制造业固定资产投资同比增长7.6%，增速环比下降2.3pct；1-7月累计增速9.9%，较前6个月下降0.5pct。受生产淡季、疫情反复、持续高温等不利因素影响，制造业供需两端承压，工业机器人、金属切削机床等通用设备产量回落，7月我国工业机器人单月产量38183台，同比下降8.8%；1-7月累计产量238041台，同比下降11.5%。金属切削机床产量4.55万台。同比下降14.8%，降幅扩大3.1pct；1-7月累计产量33.13万台，同比下降10.1%。 政策支持叠加企业积极布局，钙钛矿电池产业化进程有望加速。8月16日，极电光能与江苏锡山经开区签订战略合作。极电光能2021年在全行业内首次实现钙钛矿光伏组件效率突破20%，并建有全球规模最大的150MW钙钛矿光伏组件试制线。本次合作极电光能将投资30亿元在锡山建设全球总部及钙钛矿创新产业基地项目，总占地面积156亩。计划建设全球首条GW级钙钛矿光伏组件及BIPV产品生产线、100吨钙钛矿量子点生产线、全球创新中心及总部大楼，预计年产值将达到25亿元。此外，通威股份、协鑫光电、宁德时代、中来股份、纤纳光电等也均积极布局钙钛矿技术和中试线。政策层面，近日科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，提出研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，进一步明确对钙钛矿电池的。钙钛矿电池成本低、效率高、工艺简单且可柔性制备，在叠层模式下效率有望达40%以上，具备较强的优势。相关企业加大钙钛矿电池的布局和开发力度，在国家政策的积极引导下，钙钛矿电池的产业化进程有望加速。钙钛矿电池制备工艺涉及涂布、磁控、蒸镀、激光等相关设备有望持续受益。 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备 （新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。 二、周行情复盘 本周机械设备指数上涨0.36%，沪深300指数下跌0.96%，创业板指上涨1.61%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第11位。剔除负值后，机械行业估值水平29.3（整体法）。 图1：机械设备指数本周涨跌幅 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 计算机 医药生物 有色金属 食品饮料 化工 休闲服务 建筑材料 沪深指数 商业贸易 银行 国防军工 钢铁 非银金融 轻工制造 传媒 纺织服装 电子 采掘 机械设备 汽车 家用电器 交通运输 通信 建筑装饰 创业板指 综合 房地产 公用事业 农林牧渔 电气设备 300 -5% 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 图2：机械设备行业估值变化 40 35 30 25 20 15 10 5 2019-01 2019-02 2019-03 2019-04 2019-05 2019-06 2019-07 2019-08 2019-09 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 0 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 本周机械行业涨幅前三的板块分别是光伏设备、风电设备、激光设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、机器人、油气开发设备。 图3：机械各细分子行业平均涨跌幅 12% 周涨幅年初至今涨幅（右） 30% 10% 8% 20% 6%10% 4% 0% 2% 0%-10% -2% -4% -20% -6%-30% 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 表1：机械各板块涨幅前三名标的 板块名称 周涨 幅 年初至今涨幅 标的名称 周涨幅 年初至今 标的名称 周涨幅 年初至今 标的名称 周涨幅 年初至今 轨道交通设备 2.3% -12.3% 永贵电器 22.1% 37% 新筑股份 12.6% -14% 时代电气 12.3% -17% 工程机械 -3.8% -26.3% 诺力股份 4.7% -2% 厦工股份 3.7% -5% 杭叉集团 3.2% -9% 油气开发设备 -2.2% -5.2% 惠博普 0.3% -1% 海油发展 -0.4% -12% 准油股份 -0.6% 42% 航运装备 2.2% -6.8% 中国船舶 7.4% 6% 亚星锚链 7.1% 9% 江龙船艇 4.2% 7% 锂电设备 2.7% -15.6% 星云股份 20.8% -7% 联赢激光 15.9% -10% 海目星 13.9% 65% 光伏设备 9.8% 24.1% 天龙光电 59.6% 90% 金辰股份 22.6% 13% 晶盛机电 21.3% 19% 3C及面板设备 -0.9% -17.5% 赛腾股份 16.1% 17% 华兴源创 14.2% 16% 长园集团 10.3% 2% 风电设备 4.8% -8.7% 金雷股份 9.7% -12% 日月股份 7.3% -15% 中际联合 7.2% -21% 半导体设备 -4.0% -5.8% 华兴源创 14.2% 16% 精测电子 1.7% -34% 汉钟精机 1.6% 2% 机床工具 0.1% -7.4% 宇晶股份 13.8% 36% 华东重机 13.7% 16% 宇环数控 9.3% 67% 注塑机 -1.3% -6.8% 泰瑞机器 23.3% 44% 伊之密 0.2% 19% 震雄集团 -2.3% -13% 激光 4.2% -15.9% 英诺激光 47.5% 37% 联赢激光 15.9% -10% 海目星 13.9% 65% 机器人 -0.7% 7.5% 绿的谐波 12.9% 56% 新时达 6.0% 11% 机器人