品茗科技22H1业绩交流纪要-调研纪要

一、经营情况和财务情况H1营收11.8亿，小幅下降6.48%。 上半年新开工下降了11%，软件业务营收小幅下滑，主要是抓服务、抓应用，跟各地行管部门有紧密合作，围绕数字化政府升级，打造了新的电子政府场景，包括安徽省数据湖平台等。 智慧工地业务跟去年基本持平，增长不达预期，跟疫情有关，主要的业务开展区域受到疫情影响，浙江、广东、江苏、上海。 整个建筑行业受疫情影响明显，停工推迟开工等，对我们产生了影响，有些需求在延后和减少，对催收也带来了很大的难度，今年整个营收跟疫情关系较大。 产品和研发做了很多工作，数字施工平台加大力度，目前发展比较快，上半年跟中铁21局等央企合作，包括中建3局3期也在交付，实测实量、物料管理等，对下面的业务有一个比较好的支撑。 上半年亏损1000多万，去年盈利3000多万，绝对值下降了5000万左右，营收下降带来利润下降，另一个是因为费用，人员增长比较快。 品茗上半年经营成果核心在投入端，产出端有不确定因素，上海深圳有一些影响，公司一直在3年规划的落地，募集资金逐步到位，董事会对经营节奏有深刻把握，研发端要不要投我们有选择，长期坚定要投，尤其对研发的投入。 一个是防控体系建设，主要是研发投入，二是在销售品质上，要应用落实。 销售类人员上半年增加2000万，研发增加了2600万，股份支付400万，共5000万左右，这些投入短期内没有带来增量产值，长期是可以带来的。 二、Q&A1.今年疫情影响，公司怎么观察需求的边际变化？ 整个上半年看到，一个是整个工程项目的大型化趋势明显，投资角度没有明显下降，和去年基本持平，招投标来看工程数量在减少，大型化趋势明显；二是工程数减少对我们软件有一些不利影响，造价和施工软件影响比较大，智慧工地影响也有，有利有弊，数量减少的跑量的产品需求减少，大型化之后复杂度会增加，也会有有利的变化。 专项债这种对我们有利，这个趋势也波动比较多，很难说下半年是下行还是上行，每一方面我们都要深耕优势市场。产品也希望推出更多产品。 2.研发上，有哪些新的产品和能力挖掘？ 智慧工地，施工企业也在做数字化转型，逐步走到深水区，有些项目级智慧工地在往公司移，真正是降本提质增效，后面的产品研发会更加聚焦大成本、大安全、大质量(提升他们的履约水平)，要建立基础企业级的项目平台，基础平台基本做了个内容出来了，今年上半年把一些关键技术做了，包括低代码平台等，匹配企业业务需求。 上半年把物料管理也落地下来了。3.软件和智慧工地毛利分别多少？未来预期？ 软件毛利率95%以上，智慧工地已经稳定了，55%以上。 未来会稳定在相对比较高的水平，新产品、交替期可能会有一些波动，整个智慧工地产品未来会维持在比较高的毛利。 智慧工地核心还是以软件为主，硬件就是对数据存储、收集、展示，这个也是我们为什么在数字项目平台持续投入，我们还是软件为主。 4、销售费用投在哪些业务板块和地区？薪酬涨了？ 销售的投向和研发投向结构有些变化，研发内部人员层次有变化，后续做高端的开发，比如系统类的，平均薪酬有提升，销售类的围绕大的根据地建设，主要是智慧工地业务，董事会提了精兵强将的概念，研发和销售明显的变化是精兵强将，现在业务是复杂化的，精兵强将可以促进改变公司的业务结构。 短期还没有表现出来，我们坚持长期主义，未来会有比较好的回报。 5.下半年的招聘计划？ 不太会有增长了，核心是迭代升级，可能是内部结构调优，不会做大的改变了。 6.竞争优势？ 品茗深耕建筑信息化，目前行业内业务链条比较完整，从造价到施工软件到智慧工地，智慧工地从岗位到项目到企业，产品线和业务布局非常完整。 第二个是整个公司发展这么多年有客户基础和区位基础，客户基础、行管关系、大客户都比较明显，公司在业务全国化过程中，从区域型公司往全国化转型，这两年投入比较多，积累对我们来说很重要。 第三个是专业角度，我们的施工类软件产品，跟大型的央国企，产品性能、应用口碑、服务我们都有优势。 7.未来两年的展望，做到多大的规模？ 三年战略规划，未来两年左右营收希望达到10个亿，业务布局更加合理，浙江省下降到30%。研发和销售都要提升，要打造5个过亿的根据地，夯实优势。 打造5个过亿的产品线，发挥差异化优势。加强和头部施工企业合作。 8.数字孪生的业务情况？ 主要是施工数字化转型，数字孪生是数字化转型的载体，包括虚拟建筑、实体建筑的数字化，虚拟建筑包括2D3D这些，BIM也很重要，实体建筑有数字工地这些。 我们逐步把智慧工地和企业平台融合。 9.基建市政类的业务变化？能否复用？ 数字施工平台，面对房建、线性工程业务，包括安全管理业务等，第二个是10T的接入，有开放的体系，基建设备的接入方面，能做兼容，大成本的子系统有物料等，也做了业务闭环，我们和基建产品的拟合是具备基础的。 上半年基建投入同比增加比较多，基建偏周期性，今年上半年基建有一些重特大的工程的获批和开工，从我们业务感受来说，之前基建占比比较少，上半年增速比较高(基数小)，传统的像中建、浙江建投等更偏房建的公司，他们加大基建的投入。 受地产影响，工程数量下降，头部央企策略性的加大基建的投入，我们有些客户合作基础，帮助我们去往基建延伸，但整体是占比还不高。 10.全国化布局？ 期待未来能做到什么样？ 目前在全国化方面做了很多，现在新增了本地化中心，加上今年的山东，共六个了。 投入不是线性的，更像阶梯性的，未来两到三年打造5个核心根据地市场，单个市场1亿以上。 人员投入不同区域有差异，根据潜在客户数量，每个地区在30-70人之间，包括售前、销售、实施交付人员等，整个区域上人员有差异。