碳中和周报：九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案》，再生资源需求确定性高

碳中和周报：九部门印发《科技支撑碳达峰碳 中和实施方案》，再生资源需求确定性高 核心观点 科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案》，《方案》中提到要开展低碳与零碳工业流程再造技术突破行动，主要包括研发废旧物资高质循环利用、含碳固废高值材料化于低碳能源化应用、多 源废物协同处理于生产生活系统循环链接、重型装备智能再制造等。未来再生资源需求释放确定性较高，参考22H1业绩，相关企业已显现持续高速成长。 水泥、玻璃价格呈向好态势。水泥：当前水泥企业在成本压力下，部分地区水泥价格上涨意愿强烈，盈利改善心态较强，但需求疲软不足以支撑水泥价格大幅上涨，预计短期内水泥价格小幅上涨，但整体趋 稳。长期来看，基建持续推进将带动水泥市场需求。玻璃：浮法玻璃 受地产影响较大，目前地产端资金压力仍存，短期内浮法玻璃市场需 求仍然偏弱，需求未见改善情况下，玻璃企业业绩好转仍需等待 预计8月下旬南方地区仍将持续高温，水电核电出力受到一定不利影响，电煤需求仍将高企，预计动力煤价短期仍维持稳中偏强；焦煤方面，近期煤焦钢产业链需求好转，下游钢厂焦煤库存处于历史低位，补库需求抬升，焦煤价格有望企稳反弹；焦炭方面，随着钢厂盈利开始改善，且库存处于低位，下游补库需求将大概率释放，预计焦炭价格也将稳定并小幅回升。 四川限电凸显火电及电网建设重要性。短期来看，水电供给缺口将由火电填补，对火电的利用小时数和电价都有提振作用，预计火电将从保供中受益；长期来看，可再生能源占比不断增加且出力不可控，保持一定比例的火电作为基荷电源十分重要。同时电网建设，储能，虚 拟电厂等强化输电平衡以及重组能源削峰填谷需求行业的重要性也将进一步提升。 投资建议：公用：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、、 华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）环保：华宏科技（002645.SZ）、天奇股份 环保公用/建材/煤炭合作撰写 推荐（维持评级） 分析师王婷 ：010-80927672 ：wangting@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060002 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 潘玮 ：010-80927613 ：panwei@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130511070002 特此鸣谢：贾亚萌，梁悠南 碳市场数据2022.08.19 （002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、高能环境（603588.SH）、 北清环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）、浙富控股（002266.SZ）、西子洁能（002534.SZ）建材：公元股份（002641.SZ）、东方雨虹 （002271.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、 科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）煤炭：山西焦煤（000983.SZ）、陕西煤业 （601225.SH）、中国神华（601088.SH）、中煤能源（601898.SH） 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 资料来源：上海环交所，中国银河证券研究院 相关研究 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：再生资源需求确定性较高，相关企业已显现高速持续增长-20220815 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：《工业领域碳达峰实施方案》发布，看好循环经济投资机会-20220808 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：政治局召开会议，强调建设新能源供给消化体系-20220801 行业周报●碳中和专题 2022年8月21日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据2 三、行情回顾8 （一）碳市场行情8 （二）行业行情8 四、核心观点8 五、风险提示14 六、附录14 一、行业要闻 1.科技部等九部门关于印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的通知为深入落实党中央、国务院有关部署，做好科技支撑碳达峰碳中和工作，8月18日科技 部等九部门联合印发了《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，《实施方案》 提出了10项具体行动。 一是能源绿色低碳转型科技支撑行动。立足以煤为主的资源禀赋，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合，保障国家能源安全并降低碳排放； 二是低碳与零碳工业流程再造技术突破行动。是以原料燃料替代、短流程制造和低碳技术集成耦合优化为核心，引领高碳工业流程的零碳和低碳再造； 三是建筑交通低碳零碳技术攻关行动。是以围绕交通和建筑行业绿色低碳转型目标，以脱碳减排和节能增效为重点，大力推进低碳零碳技术研发与推广应用； 四是负碳及非二氧化碳温室气体减排技术能力提升行动。聚焦提升CCUS、绿色碳汇、蓝色碳汇等负碳技术能力，对甲烷、氧化亚氮等非二氧化碳温室气体监测和减量替代技术进行针对性部署； 五是前沿颠覆性低碳技术创新行动。围绕驱动产业变革的目标，聚焦基础研究最新突破，加快培育颠覆性技术创新路径，引领实现产业和经济发展方式的迭代升级； 六是低碳零碳技术示范行动。形成一批可复制可推广的先进技术引领的节能减碳技术综合解决方案，并开展一批典型低碳技术应用示范，促进低碳技术成果转移转化； 七是碳达峰碳中和管理决策支撑行动。加强碳减排监测、核查、核算、评估技术体系研究建议，提出不同产业门类、区域的碳达峰碳中和发展路径和技术支撑体系； 八是碳达峰碳中和创新项目、基地、人才协同增效行动。着力加强国家科技计划对低碳科技创新的系统部署，推动国家绿色低碳创新基地建设和人才培养，加强项目、基地和人才协同，提升创新驱动合力和国家创新体系整体效能； 九是绿色低碳科技企业培育与服务行动。加快完善绿色低碳科技企业孵化服务体系，培育一批低碳科技领军企业，优化绿色低碳领域创新创业生态； 十是碳达峰碳中和科技创新国际合作行动。持续深化低碳科技创新领域国际合作，构建国际绿色技术创新国际合作网络，支撑构建人类命运共同体。 2.《山西省“十四五”生态环境保护规划》发布 8月17日，山西省印发《山西省“十四五”生态环境保护规划》，《规划》提出，到2025年，生态环境质量持续改善，节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式加快形成，生态文明建设实现新进步，为建设“蓝天常驻、绿水长清、黄土复净”的美丽山西奠定扎实基础。 展望2035年，全省广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本 好转，美丽山西全方位呈现。节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式总体形成，绿色低碳发展水平和应对气候变化能力显著提升。空气质量根本改善，蓝天白云成为常态；水环境质量全面提升，水生态修复取得明显成效；土壤环境安全得到有效保障，环境风险得到全面管控。“两山七河一流域”生态系统服务功能进一步提升，黄河中游和京津冀重要绿色生态屏障全面稳固。生态环境保护管理制度健全高效，生态环境治理体系和治理能力现代化基本实现。 3.福建省发布减污降碳协同增效实施方案 8月17日，福建省生态环境厅等六部门印发《福建省减污降碳协同增效实施方案》的通 知。《方案》提出，到2025年，减污降碳协同推进格局基本形成，碳排放强度持续降低；重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效，形成一批可复制、可推广的试点示范，减污降碳协同度有效提升。到2030年，减污降碳协同管理体系更加完善、能力显著提升，重点领域低碳发展模式逐渐成熟，有力推动碳达峰目标实现。水、大气、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高。 4.国家统计局公布7月份经济数据 2022年7月，我国水泥产量20582万吨，同比减少6.5%；平板玻璃产量8831万重量箱，同比增长12.3%；建筑及装潢材料消费品零售总额157亿元，同比增长11.6%；1-7月份基础设施投资同比增长4.6%，两年平均增长0.9%，比1-6月份回落1.5个百分点；房地产开发投资同比增长12.7%，两年平均增长8.0%，比1-6月份回落0.2个百分点。 5.山东：东华水泥等4家企业水泥粉磨项目补齐产能情况 根据《关于印发坚决遏制“两高”项目盲目发展的若干措施的通知》（鲁政办字〔2021〕98号）文件要求，山东东华水泥有限公司、山东东华水泥有限公司淄博万华分公司、山东沂源沂阳水泥有限公司、山东石榴园水泥有限公司已建成或已开工建设的水泥粉磨违规存量项目，应按照项目立项时产能替代政策补齐产能。现将4家企业补齐水泥粉磨产能情况公示，欢迎社会公众进行监督。 6.江苏：《关于宜兴天山水泥有限责任公司水泥熟料生产线建设方案的公告》 根据《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号）、《工业和信息化部关于印发水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》（工信部原〔2021〕80号）等要求，经企业申报、地方主管部门审查、省级主管部门审核、网上公示等程序，现将宜兴天山水泥有限责任公司水泥熟料生产线建设方案予以公告：宜兴天山水泥有限责任公司将在省内通过产能置换建设一条年产225万吨的水泥熟料生产线，建设项目投产前将拆除原有两条年产 60万吨和一条年产150万吨的水泥熟料生产线。 7.湖南：受房地产开工率较少等影响全省水泥需求短期难有起色 8月8日-14日，全省水泥销售均价348.56元/吨，较前一周上涨0.9%。其中普通硅酸盐 水泥销售均价为348.11元/吨，较前一周上涨0.3%；复合硅酸盐水泥销售均价为349元/吨，较前一周上涨1.5%。 8月8日-14日，全省水泥市场价格结束连续三周下跌后呈上涨态势，全省水泥价格在全 国范围内属偏低水平。截至目前，全省水泥销量同比下降40.67%左右，水泥销售均价下降35.48%左右。水泥价格上涨的主要原因，一是受错峰停窑力度加大、电力紧张等因素影响，水泥行业产能过剩的矛盾逐步缓解。今年以来，全省63条熟料生产线累计停窑5402.5天，平均停窑 85.8天，增加停窑34.9天，平均产能发挥率仅为59%，8月全省水泥熟料企业计划停窑20天。供给收缩明显，进一步平衡了市场供需关系；二是水泥出厂价格上调的推动。海螺水泥、南方水泥、中材湘潭水泥等企业对长株潭等地水泥出厂价格上调20元/吨。 8.全国煤炭产量快速增长兜底保障作用进一步彰显 今年以来，国家能源局深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，强化责任担当，加强精准调控，全力做好煤炭增产保供，推动煤炭产量实现两位数增长，煤炭在能源安全稳定供应中的“压舱石”作用更加突显。 1-7月份，全国煤炭产量25.6亿吨，同比增长11.5%，增产2.6亿吨。23个产煤省区中， 18个省区实现增产。山西、内蒙古、陕西、新疆等4个重点产煤省区合计增产2.4亿吨，占全国增产量的91%，充分发挥了产煤大省的主力军作用。 近期，受持续高温天气影响，用电负荷屡创新高，迎峰度夏处于关键阶段，国家能源局持续加大工作力度，指