信息通信行业：2021年苏州工业园区下一代信息网络产业发展判断（摘要版）

报告要点速览 信息通信行业蓬勃发展，进入到下一代信息网络时代，新兴5G应用元宇宙、云数据对于通信要求进一步提高，下一代信息网络产业的发展前景以及各赛道的发展潜力成为热门话题，本篇报告主要回答下一代信息网络产业近期关注的问题，主要涉及： 1.下一代信息网络产业中各细分领域的发展潜力如何？ 2.最有潜力的领域的行业增长空间？ 3.该领域中细分行业的投资优先级？ 观点提炼 下一代信息网络产业中各细分领域的发展潜力如何？ 下一代信息网络细分产业包括光通信、移动通信核心器件和网络通信设备三领域，将国产化进程和产业带动性进行对比，可看出光通信行业潜力较大，高端光模块的发展将带动近几年大热的下游5G应用元宇宙、云数据等的发展。硅光是光模块中革命性的创新技术，是光模块向低功耗、小成本、高速率发展的关键技术。光芯片是光通信中最核心的部分，在光通信中成本占比较大，急需推进国产化进程。移动通信核心器件领域因5G对带宽的更高要求与国产化趋势也具有一定的潜力，网络通信设备为垄断市场，壁垒极高，发展潜力一般 最有潜力的领域的行业增长空间？ 预计中国光通信市场规模将由2021年的2,213.9亿元增长至2026年的4,369.9亿元，年复合增长率为12%，市场份额占比最高的部分是通信设备。光通信产业主要分为光器件和通信设备两部分，目前中国光电子器件市场空间为271.9亿元，而通信设备市场空间远超于光电子器件，为1,942亿元，到2026年，二者市场空间将稳定增长，且通信设备将持续占据大部分光通信市场空间比重。 该领域中细分行业的投资优先级？ 将光通信行业细分领域从技术成熟度、落地程度和行业垄断程度三个维度进行对比，得出光芯片与硅光技术是光通信发展的关键技术，且投资机会较多，因此投资优先级最高，光模块较为成熟，但是新兴5G应用的重要组成部分，也具有较高的投资价值，其余零部件与光通信设备市场集中度高，均为上市企业，投资机会不多 n园区下一代信息网络产业布局情况 园区下一代信息网络产业布局以光通信领域为重心，辅以移动通信核心器件领域、通信网络设备领域以及少部分的下游应用电信市场领域，构建较为完整的下一代信息网络产业链，但园区在光纤领域布局薄弱，且未布局上游芯棒和预制棒，在光器件与通信网络设备领域布局规模不大，在光缆领域缺乏布局 园区下一代信息网络产业图谱 n园区下一代信息网络产业创新子集群优势与不足 园区更侧重于国际合作，对当地经济的带动作用提升迅猛，区位优势明显，项目的资金补助、企业补贴政策力度大，但与武汉光谷相比成立较晚，失去先发优势，入驻企业数量和产业规模较弱，产业布局不够完善，较小的面积限制其产业规模的发展 苏州工业园区与武汉光谷横向对比图 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2021年苏州工业园区下一代信息网络产业发展判断》 n中国下一代信息网络产业发展前景乐观 中国下一代信息网络产业发展前景乐观。下一代信息网络是一个不断发展迭代的产业，是经济社会发展的刚需，未来发展前景较好。基础设施方面，三大运营商持续增加资本支出，当前5G投资高峰期已经过去，转入平稳建设发展时期，三大运营商纷纷减少对5G的投入，但计划将重心转移至数字化转型方面，预计2023年将迎来新一轮的投资高峰期，2026年市场规模将超5,000亿元。5G应用方面，未来5G的主要发展道路是与人工智能、大数据结合，深入到行业中，实现行业产业升级迭代与自动化改造，涉及人工智能软硬件、5G终端、整个产业链的自动化改造，需求量巨大，未来市场潜力不可估量 江苏省“十四五”时期三大运营商在重大建设项目中的投资计划金额与主要内容 2021年制造业在江苏省GDP中所占比重 n全光网行业是最有潜力的细分领域 全光网行业整体发展潜力较大。光模块方面，中国厂商在该领域研发水平处于世界前列，市场份额已占全球50%，虽是较为成熟的行业，但其技术在不断迭代更新，在800G产品方面发展空间较大；高端光模块的发展将带动近几年大热的下游5G应用元宇宙、云数据等的发展。硅光是光模块中革命性的创新技术，参与者中国际厂商布局较早，但中国厂商在加速研发，2021-2022年发布多款硅光产品，部分产品已达到量产要求；硅光技术高度集成，与传统技术相比节省组件和人工成本，是光模块向低功耗、小成本、高速率发展的关键技术。光芯片是全光网中最核心的部分，该行业技术与资金壁垒较高，目前25G以上的芯片依赖进口，价格昂贵，因此在全光网中成本占比较大，急需推进国产化进程；光芯片行业竞争格局较分散，培养独角兽企业的机会较大 移动通信核心器件领域也具有一定的潜力。射频领域，5G的高速发展引发对通信频率和带宽更高的要求，从而对射频性能要求更高，射频技术设计难度大幅提升，且射频具有模组化趋势，技术壁垒进一步升高，客户资源方面也有较高的壁垒，具有模组化能力的厂商将具有优势；中国射频技术与国际厂商差距较大，市场被国际厂商寡头垄断，但中国厂商正在加速研发以逐渐进行国产化替代。信号链类芯片技术壁垒较高，主要的技术门槛在于模拟数字转换ADC芯片；中国厂商起步晚，行业发展不超过20年，与国际厂商有一定的差距，但在不断推进国产化进程，例如中国厂商思瑞浦突破国际厂商技术垄断 通信网络设备行业较为成熟，市场高度集中，华为、中兴等头部企业占据超九成市场，技术、资金要求较高，新进入者壁垒极高，行业发展机会不多，潜力一般 n全光网行业发展节奏 1995年以前，中国全光网产业主要依赖于国际进口；1995年以后华为、中兴开始尝试生产；2000年以后逐渐摆脱进口依赖，研发方向转向全光网，并向2.0时代（全光自动调度）迈进；2026年行业进入高速发展期，5G+行业模式成熟，实现万物互联 中国全光网发展节奏研判