镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色贵金属组杨莉娜 执业编号：F0230456（从业）Z0002618(投资咨询联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2022年8月18日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 ) 第1页 镍价2209收于169670，跌2.47%。SMM镍现货价175600~179600元/吨，均价177600元/吨，涨100元/吨。不锈钢主力2209收于15185，跌3.62%，继续下探寻底。 【重要资讯】 1、2022年8月18日，全国主流市场不锈钢社会库存总量88.14万吨，周环比上升3.26%，年同比上升22.88%。 2、世界金属统计局（WBMS）公布的报告显示，2022年1-6月期间全球镍市供应短缺4.98万吨。 3、菲律宾第二大镍矿生产商GlobalFerronickelHoldingsInc表 示，2022年上半年受天气影响导致镍矿运输受阻，镍矿出货量同比下降41% 至103.5万湿吨，包括81.6万湿吨低品位镍矿和21.9万湿吨中品位镍矿。同时，该公司下调年出货目标至400万湿吨，同比下降18%。 【交易策略】 美国消费数据不及预期，美联储会议纪要偏鸽派，美元指数偏强震荡。欧洲能源问题引发锌铝生产影响，但需求忧虑依然存在，有色走势分化，镍偏弱波动。国内工业生产用电错峰对镍主要影响在下游需求端，生产端影响在镍生产，总体略偏利空。从供给来看，电解镍环比增产，现货升水震荡有所下调。LME震荡去库存，国内近期波动，交割出库自近期高位略回落。需求端来看，不锈钢8月排产下降，近期继续有减产消息，库存结束三连降显著回升。而新能源产业继续向好发展，对硫酸镍需求仍将回升，继续有利于镍豆去库存。镍2209主要波动区间在16-18.5万元之间，注意美元指数，以及周边有色共振延续性，及边际需求进一步是否有改善迹象，17万元失守若短期修复乏力则可能进一步震荡下寻支撑。 不锈钢延续弱势继续下行。周度库存数据显示，因印尼资源到货增加，不锈钢社会库存显著增加，尤其是300系，偏利空。8月不锈钢产量下降，近期有新的减产消息出台，因利润原因调产，主要涉及300系。不锈钢因限 电生产受影响弱于下游需求，影响偏利空。不锈钢2209料下探15000关口试探支撑，若无进一步需求改善迹象可能继续下行。 现货报价 上海物贸：平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 177600 涨跌 -2900 22035 -465 16.811 7750 1265 5150 16700 38750 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 165510 162080 160300 158000 156660 156000 156360 153500 154580 153900 153890 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -12090 -3430 -1780 -2300 -1340 -660 360 -2860 1080 -680 -10 期现价差 -12090 -15520 -17300 -19600 -20940 -21600 -21240 -24100 -23020 -23700 -23710 连三 连五 连七 内外比价 7.92 -9.74% -11.79% -11.96% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 #N/A -78.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 3479 -1155 56010 -24 2766 -275 58776 -299 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货品种持仓 2、现货情况 8月18日金川大板上海报价178550元/吨，桶装小块报价179550元/吨，电积镍报价178550元/吨； 金川大板金昌报价178000元/吨，桶装小块报价179000元/吨，电积镍报价178000元/吨；金川大板佛山 报价178850元/吨，较上一交易日持平。 8月17日，SMM高镍生铁8-12%均价1265元/镍点（出厂含税），较前一交易日均价下跌2.5元/镍点。从供给端来看，目前铁厂分为两派，部分铁厂短期内对镍铁价格回暖预期较差，挺价意愿有所减弱，陆续出货。也有少数铁厂对印尼铁加收关税政策仍旧看好，挺价观望，镍铁库存积累。昨日，华北某大型不锈钢厂因亏损及避险，短期暂停不锈钢生产，暂未定恢复时间。该项举措将会进一步减少市场对镍铁的需求，从而加剧镍铁供应过剩的现状。在目前镍铁供给远大于需求的市场行情下，镍铁价格或被进一步压低。 8月18日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16700，平；太钢天管16400，平；甬金四尺16300，平；北港新材料15800，平；德龙15800，平；宏旺15800，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢26100，跌100；张浦26100，跌100。 3.宏观及行业资讯 3.1宏观信息： 银保监会副主席肖远企：宏观经济决策应尽力避免超额货币投放。 美联储7月会议纪要：需要继续加息，但有行动过度风险，可能适合未来某个时候放缓加息。美国7月零售销售环比增幅不及预期，为0增长，6月增幅下修至0.8%。 英国7月CPI同比增长10.1%，增幅创1982年以来最大。 3.2世界金属统计局（WBMS）公布的报告显示，2022年1-6月期间全球镍市供应短缺4.98万吨，2021年全年为供应短缺14.68万吨。截至6月底，LME可报告库存（包括注销仓单）较上年同期减少3.42万 吨。今年前6个月，全球精炼镍产量总计为136.5万吨，需求为141.49万吨。1-6月期间，全球矿山镍 产量为147.26万吨较上年同期增加19.5万吨。中国冶炼厂精炼镍产量减少3.0万吨，表观需求为76.13 万吨，较上年高出3.9万吨。印尼冶炼厂精炼镍产量为50.64万吨，较上年同期高出近20%。今年前6个 月，全球表观需求同比增加7.3万吨。今年6月全球镍产量为24.53万吨，需求为24.47万吨。 3.32022年8月18日，全国主流市场不锈钢社会库存总量88.14万吨，周环比上升3.26%，年同比上升22.88%。其中冷轧不锈钢库存总量40.91万吨，周环比上升4.27%，年同比下降3.04%，热轧不锈钢库存总量47.22万吨，周环比上升2.40%，年同比上升59.90%。本周全国主流市场不锈钢社会库存整体到货为主，300系及400系资源增加，200系资源消化明显。其中300系冷轧资源增库最为明显，以印尼资源回流增量为主，主要体现在佛山市场及无锡市场。2022年8月18日，无锡市场不锈钢库存总量47.57万吨，增加24291吨，增幅5.38%。200系周内以广西钢厂部分到货为主，200系延续稳价，受整体行情影响现货消化有限，热轧需求更弱，整体增幅4.67%；300系周内冷轧以印尼资源增量为主，大厂及广西钢厂也有部分增量，热轧以大厂和广西、华东钢厂增量为主，周内行情延续弱势，询单及成交偏淡，整体增幅7.22%；400系方面，周内由于大厂均有减产，到货放缓，加之九月份传统消费旺季刺激，出现少量需求采购，整体降幅1.63%。 3.4重要图表 现货镍价波动 俄镍升水 金川镍升水 33,000.00 28,000.00 23,000.00 18,000.00 13,000.00 8,000.00 3,000.00 -2,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2020-10-20 2020-11-20 2020-12-20 2021-01-20 2021-02-20 2021-03-20 2021-04-20 2021-05-20 2021-06-20 2021-07-20 2021-08-20 2021-09-20 2021-10-20 2021-11-20 2021-12-20 2022-01-20 2022-02-20 2022-03-20 2022-04-20 2022-05-20 2022-06-20 2022-07-20 图：金川镍价波动图：现货对无锡电子盘升贴水 硫酸镍趋弱。镍铁回落后略反弹。 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东 0.00 2022-08-16 元/镍 2021-08-16 2020-08-16 2019-08-16 0.00 2018-08-16 元/吨 200.00 1,000.00 400.00 2,000.00 600.00 1,000.00 800.00 4,000.00 3,000.00 1,400.00 5,000.00 1,200.00 1,800.00 1,600.00 7,000.00 6,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2018-08-14 2018-10-14 2018-12-14 2019-02-14 2019-04-14 2019-06-14 2019-08-14 2019-10-14 2019-12-14 2020-02-14 2020-04-14 2020-06-14 2020-08-14 2020-10-14 2020-12-14 2021-02-14 2021-04-14 2021-06-14 2021-08-14 2021-10-14 2021-12-14 2022-02-14 2022-04-14 2022-06-14 2022-08-14 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比在正常位置以上波动。现货进口窗口关闭。 LME镍升贴水 800.00 700.00 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 -100.00 -200.00 镍沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘回落，内盘库存小幅波动。 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.0030,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 2019-01-25 2020-01-252021-01-25 2022-01-25 伦镍库存 沪镍库存 2019-10-24 2019-12-24 2020-02-24 2020-04-24 2020-06-24 2020-08-24 2020-10-24 2020-12-24 2021-02-24 2021-04-24 2021-06-24 2021-