2022中国智能电动汽车（SEV）保值研究

“CHINASMARTELECTRICVEHICLE”SERIESREPORT 2022中国智能电动汽车（SEV）保值研究 亿欧智库https://www.iyiou.com/researchCopyrightreservedtoEOIntelligence,August2022 前言 保值问题是智能电动汽车后市场关注的热点话题 •随着新能源汽车销量的逐渐增长，集前沿科技于一体的智能电动汽车成为新能源汽车最重要的细分品类。亿欧智库将智能电动汽车（SEV）定义为搭载动力电池，能以电能为驱动动力，拥有OTA升级能力，并配备人车交互智能座舱或L2级及以上智能驾驶功能的车辆。 •受二手车交易价格和新车指导价影响的保值率是汽车后市场最重要的指标之一。市场一般用现行市价法评估二手车价格，此法对于样本量较大的燃油车市场较为适用。对比燃油车，智能电动汽车二手车评估体系缺少对电池容量衰减、驱动电机寿命、智能化程度、新型服务等方面的评估。因此燃油车体系并不适用于SEV的二手车评估，甚至在一定程度上阻碍SEV的交易流通和发展。 •保值是SEV产业发展过程中需要研究的重要内容，保值能力的提升将提振消费者购买新车的信心，加速新车、二手车的市场循环流通，利好未来中国汽车市场的健康发展。 《2022中国智能电动汽车保值研究》报告 •保值率是汽车价值变化的表象，是结果，是SEV产业发展过程中的截面数字，但并不能代表市场变化的原因。因此为进一步探寻本质和规律，需要针对影响SEV保值的核心驱动因素进行研究和分析。 •本报告聚焦于SEV的独特属性，从电动化、智能化和新型服务三方面重新梳理影响SEV保值的驱动因素。同时基于消费者的高关注度，整理企业关于保值的创新商业模式和服务体系。最终针对二手车流通领域的核心痛点，发布关于提升SEV保值的相关呼吁与展望。 2 目录 CONTENTS 1智能电动汽车的保值现状 1.1中国汽车市场与二手车市场 1.2智能电动汽车保值驱动因素 1.3智能电动汽车交易流通关联企业 2智能电动汽车的保值影响因素 2.1电动化影响因素分析 2.2智能化影响因素分析 2.3新型服务影响因素分析 2.4智能电动汽车保值与重置成本法 3智能电动汽车保值的商业模式和展望 3.1智能电动汽车与智能手机的二手市场商业模式 3.2智能电动汽车保值商业创新模式和展望 4智能电动汽车保值的发展呼吁 4.1关于动力电池评测标准的呼吁 4.2关于智能电动汽车数字透明化的发展呼吁 乘用车销量是中国汽车市场的晴雨表，经2018-2020年短暂的市场调整阶段后，2021年新能源汽车拉动乘用车消费市场稳步回暖，同期增、换购消费者占比（50.7%）首次超过首购消费者占比（49.3%）。亿欧智库认为中国乘用车市场已经进入以换购为主的存量竞争阶段。 汽车消费市场的换购升级路径：短期燃油汽车换购新能源汽车，中期燃油汽车/新能源汽车换购智能电动汽车，长期智能电动汽车换购智能电动汽车。因此，汽车换购需要可靠的二手车交易市场作为依托。 亿欧智库：2005-2023中国乘用车销量和整体市场走势 7.9% -5.2% 2437.72471.8 2371 2114.62144.4 1792.9 1970.1 2017.8 1447.2 1549.5 2005至2020年中国汽车市 场经历了快速增长、稳定增长和市场调整三个阶段 1033.1 675.6 397.1 517.6 629.8 2021年起市场进入存量竞 争阶段，2022-2023年市场规模小幅度稳定提升 20212022E2023E 201820192020 2011201220132014201520162017 200520062007200820092010 2369.7 2268.9 2148.2 3.3% 1375.8 23.0% 中国乘用车销量(万辆) 存量竞争阶段 市场调整阶段 稳定增长阶段 快速增长阶段 亿欧智库：2018-2023中国乘用车首购/换购/增购消费者占比 燃油汽车 燃油汽车 新能源汽车 智能电动汽车 2021年中国乘用车市场增换购消费 者占比首次超过50%；亿欧智库预 首购 新能源汽车 智能电动汽车 智能电动汽车 测2022年起乘用车换购消费者占比 换购 将首次超过首购，2023年继续提升 增购 短期 中期 长期 8.3% 2018 8.4% 2019 8.6% 2020 8.7% 2021 8.8%9.0% 2022E2023E 汽车换购路径的长期方向是智能电动汽车换购智能电动汽车 29.5% 33.8% 42.0% 38.1% 48.4% 45.7% 42.6% 45.1% 49.3% 53.3% 57.8% 62.2% 6.95 二手车交易均价(万元) 同比 6.43 6.22 6.25 6.20 8.6% 3.7% 0.5% -0.8% 2018 2019 2020 2021 2022H1 整体上看，2018至2021年二手车交易量逐步增高，但因新冠疫情影响，2020年初的二手车交易量跌至谷底。2021年市场复苏，二手车交易量达1758.4万辆，为近5年最高。但2022上半年因再受疫情影响，二手车车源量萎靡不振，累积交易量同比下滑10.1%。 亿欧智库：2018-2022H1二手车交易量走势 160 140 120 100 80 60 40 20 0 二手车交易量（万辆） 线上车源量（万辆） 二手车交易金额(亿元)同比 11314 8566 9333 8888 27.3% 5269 9.0% 3.5% -4.8% 2018 2019 2020 2021 2022H1 2021年中国二手车市场交易金额首次突破万亿，虽受疫情影响，2022年上半年交易金额同比仍增长3.5%，二手车均价达6.95万元（近五年最高），同比增加8.6%。亿欧智库认为，二手车均价上涨与换购市场活跃和消费升级有关，未来将继续小幅上涨。 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年H1 1月3月5月7月9月11月 1月3月5月7月9月11月 1月3月5月7月9月11月 1月3月5月7月9月11月 1月3月5月 亿欧智库：二手车市场交易金额和二手车均价 品牌：影响力和用户口碑 车辆信息：车龄、里程、车况、用途 产品：配置、质量、设计、性能 二手车市场：政策、供需关系、收车渠道 新车：售价、市占率、车型换代 环境因素：区域、季节 保值率是汽车市场上评价车辆保值情况的常用数据，其核心指标是二手车交易价格和新车指导价；影响二手车交易价格的因素众多，主要车辆影响因素为品牌、车龄和车况，主要市场影响因素包括政策、供需关系、新车售价、区域和季节等。 参考牌照信息、车辆信息和事故/故障信息的三步评估法，可便捷的完成对二手车的价格估算；但该方法属于现行市价法，对于样本量较大的燃油车二手车市场较为适用，对智能电动汽车的价格评估不够准确。 亿欧智库：汽车保值率的定义 保值率计算公式 ＝ 二手车交易价格 X100% 汽车保值率 新车指导价(MSRP) 汽车在购买一定时期后的保值率，是指在该期结束时，车辆剩余的市场 价值（一般用二手车交易价格替代）与购买时的新车指导价之比 二手车交易价格影响因素 车辆因素 市场因素 亿欧智库：传统汽车二手车价格评估三步法 第一步 牌照信息 完整车牌号 车辆所在城市 关联品牌车系 第二步 车辆信息 颜色 行驶里程 过户次数 首次上牌时间 有无抵押或贷款 预估价格 安全气囊弹出 发动机/变速箱更换或维修 划痕锈点 第三步 事故/故障信息 A、B、C柱及车辆主体框架大面积修复 头部、车侧、车位严重碰撞 车内外灯光是否正常 车窗/天窗是否正常 冰雹砸伤 修正价格 火烧/水泡/营运/改装历史 内饰瑕疵 扬声器/多媒体是否正常 二手车交易流通的促进政策主要分两方面：一是增值税率2019年下调为2%，2020年5月-2023年年底下调为0.5%；二是2022年8月起全国范围取消对符合国五标准的小型非营运二手车的迁入限制。亿欧智库认为，国家在政策面已为二手车的交易流通夯实了基础。 为支持经济复苏和新能源汽车消费，在基本的免征车船税、免征购置税和国家补贴等新能源汽车销售促进政策之外，2022年部分省份、城市推出了对个人的促进报废或转出旧车、换购新能源新车的补贴政策。销售促进政策依然是推动新能源汽车市场稳步增长的核心力量。 亿欧智库：关于促进二手车交易的部分政策亿欧智库：2022年促进新能源汽车销售、换购的部分政策 已发布政策 二手车流通管理办法 关于促进二手车便利交易的若干意见 关于加强二手车环保达标监管工作的通知 发布时间 2005年8月 (2017年9月修订) 2016年3月 2016年12月 发布部门 商务部 国务院办公厅 商务部、自然环境部 政策主要内容 规范二手车经营行为，保障二手车交易双方的合法权益，促进二手车流通健康发展 营造二手车自由流通的市场环境进一步完善二手车交易登记管理 符合转入地在用车排放标准要求的车辆，各地不得设定其他限制措施（大气污染防治重点区域和国家要求淘汰的车辆除外） 国家级政策 关于不属于车船税征收范围的纯电动燃料电池乘用车车型目录的公告 关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知 关于免征新能源汽车车辆购置税的公告 执行时间 2012年1月1日- 2022年12月31日 2013年9月13日- 2022年12月31日 2014年9月1日- 2022年12月31日 发布部门 财政部、工信部等财政部、科技部等财政部、国税局 政策主要内容 免征车船税 颁布国家补贴标准免征车辆购置税 进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年） 关于支持在条件成熟地区开展二手车出口业务的通知 推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年） 关于二手车经销有关增值税政策的公告 关于推进二手车交易登记跨省通办便利二手车异地交易的通知 扎实稳住经济一揽子政策措施的通知商务部等17部门关于搞活汽车流通扩大 汽车消费若干措施的通知 其它 商务部2022年规章立法计划 2019年1月 2019年5月 2019年6月 2020年4月8日 2021年4月 2022年5月 2022年7月 时间 2022年6月 发改委、工信部等 商务部、公安部等 发改委、商务部等 财政部、税务总局 商务部、公安部等 国务院 商务部、发改委等 发布部门 商务部 严防限迁政策出现回潮； 依照3%征收率减按2%征收增值税 支持在条件成熟地区开展二手车出口业务全面完善二手车流通管理政策； 大力提升二手车便利交易水平 2020年5月1日至2023年12月31日，依照3%征收率减按0.5%征收增值税 试点推行小型非营运二手车异地交易登记2022年上半年，全国全面推行 在全国范围取消对符合国五排放标准小型非营运二手车的迁入限制 2022年8月1日起全国范围取消对符合国五排放标准的小型非营运二手车的迁入限制 主要内容 为适应二手车市场发展和管理体制改革，消费促进司修订《二手车流通管理办法》 部分地方政策 北京市关于鼓励汽车更新换代消费的方案 上海市促进汽车消费补贴实施细则 广东省进一步促进消费若干措施 关于加快消费恢复提振的若干措施 稳定全省经济若干措施 应对新冠肺炎疫情进一步帮助市场主体纾困解难30条措施 执行时间 2022年6月1日- 12月31日 2022年6月1日- 12月31日 2022年5月1日- 6月30日 2022年6月1日- 12月31日 2022年5月21日- 9月21日 2022年1月1-至 12月31日 省份/城市 北京市上海市 广东省湖北省吉林省 浙江省温州市 政策主要内容 对报废或转出本市注册登记在本人名下1年以上的乘用车，在本市汽车销售企业购买新能源乘用新车，并在本市上牌的个人消费者给予不超过1万元/台补贴 个人用户报废或者转让非营业性小客车，并且