2022年上半年中国股权投资市场研究报告

Zer010 清科研究中心 ERO2IPORFSFARCH 2022年上半年中国股权投资市场 研究报告 ChinaVC/PEMarketReview2022H1 清科研究中心2022.07 值 研究创造 Researchcreates 2ero21P0 精科研究中心 2022H1中国股权投资行业发展概述 目录2022H1中国股权投资市场募资情况 TENT2022H1中国股权投资市场投资情况 2022H1中国股权投资市场退出情况 2022H1中国企业上市市场发展情况 2022年上半年中国股权投资市场研究报告 ChinaVC/PEMarketReview2022H1 2022H1中国企业井购市场发展情况 2022H1中国政府引导基金发展情况 2022年中国股权投资市场调研 Zer01P0 精科研究中心 目录 TENT 市场概况：2022年第二季度GDP同比增长0.4%，实体经济恢复向好韧性强 宏观环境：扎实稳住经济一揽子政策措施发布，各地多措并举高效统等疫情防控和经济发展行业监管：股权投资行业规范度持续提升，市场环境开放、兼容发展 01.行业政策：多地持续支持创业投资行业发展，鼓励科技风投中心建设 2022年H1中国股权投资行业中美对比：中国股权投资市场节卖延续放爱，美国VC&PE投资均同比略升 发展概述市场概况：2022年上半年中基协新登记股权类基金管理人379家，同期注销数量达561家 市场概况：存续备索的股权投资类基金*共计4.92万支，其中上半年新备案4，109支 市场概况：2022年第二季度GDP同比增长0.4%，实体经济恢复向好韧性强 2022年7月16日，国家统计局发布最新国民经济运行数据，2022年上半年中国GDP总量达到56.26万亿人民币，同比增长2.5%；2022年第二季度GDP总量 29.257万亿人民币，按不变价格计算，比上年同期增长0.4%，总体顶住国际环境复杂演变、国内疫情冲击等下行压力，实现小幅逆势增长。 ■2022年第二季度GDP总量同比增长0.4%■转型升级态势持续，外贸进出口保持较快增长 2020Q1-2022Q2 GDP总量与增速 18.30% K.90% 6.40% 上半年同比增长 消费投资进出口 4.90%4.00%4.80% 25.0126.6229.6324.9328.2929.26 率-0.7%6.1%9.4% 20.65 %06'92er0210 0.40%其中，实物网上商鲁造业投资同比增长上半年，货物进出 清科究中心品零售额增长5.6%，10.4%，增速比全部口总额198022亿元。 占社会消费品零售投资高4.3个百分点，其中，出口111417 总额的比重达到其中，高技术产业投亿元，增长13.2%； ■行业趋势：工业品出口恢复两位数增长，新动能增长继续发挥引领作用25.9%，餐饮消费资同比增长20.2%，进口86605亿元，增 持续恢复但仍未转高于全部投资14.1个长4.8%，进出口相 正。上半年消费市百分点。产业发展逐抵，男激快差24812 按三大类 采矿业保持较快增长，上半年增加值同比增长9.5%，三季度增长8.4%；制造业 增长2.8%；电力、热力、燃气及水生产和供业增长3.9%场运行承压，6月份步升级，传统行业投亿元， 由降转升，加快恢资增长趋缓。 复势头。 产业升级态势持续，上半年高技术制造业增加值同比增长9.6%，二季度同比增 长5.7%，快于全规模以上工业5.0个百分点； 拉动上半年0.8个百分点0.8个百分点 0.9个百分点 按行业板块 信息传编、软件和信息技术服务业增值增长7..6%，高于GDP增速7.2个百分GD长P增 二季度 0.9个百分点0.3个百分点1.1个百分点 （向下拉动） 数来所：本更致据口相关内容均来断于国家结计网 page 宏观环境：扎实稳住经济一揽子政策措施发布，各地多措并举高效统筹疫情防控和经济发展 #利的究中心 面临新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多，我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。在此背景下 国务院全国稳住经济大盘电视电话会议于5月25日正式召开，随后在5月31日，国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，共提出六个方面33项政策措施。 另外，各个省、自治区、直辖市积极响应，相继发布稳定经济若干举措或是行动方索，推动高质量发展，高效统等疫情防控和经济社会发展，以下为其在税收、资本市场、民间投资和外商投资等方面提出具体政策措施和安。 国务院稳经济一揽子政策要点部分省市地区稳经济政策措施 进一步加大增值税留抵退税政策力度T(2022.5.26)天津（2022.5.31 √研究将更多行业企业纳入按月全额退还增量留抵脱题、一次性全额退还存量 留报税额政第范国，预计新增留抵退税1400多亿元，√税收：加快退税进度，确保现有可退增量√资本市场：促进优质企业申报上市输导备 √今年出台的各项留期退税政第新增退税总额达要的1.64万亿元及存量留抵税颜退脱2022年5月底前大头 落地、6月底前基本完成 率和新三板挂牌。支持企业通过小额快递 再融盗政策、定向增发等方式融盗 提高资本市场资效率 √民间投盗：吸引质动更多社会资本参与民间投资：定鼓励民间盗本参与的重大 重大项目建设，探基础设施领域不动产项目清单，定期对外推介发布，开展专精 √外商投盗：推介重点产业域，拓招引 科学合理招提首次公开发行股票并上市（IPO）和再融盗掌志化投资信托基金（REITs）试点 项目渠道。在严防境外疫情输入前提下 支持地企业在雷港上市，依法依规推进符合件的平台企业补外上市， 升外资企业人员往来和营商活动便利度 特新“小巨人”企业评审推荐工作 √外商投资：对投商告进制造业、科技创新技术性服务业等领域的外资项目，及时办理进口自用设免税手楼 稳定和扩大民间投资 启动响制国家重大基础设施发展规划，扎实开展基础设施高质量发展试点， 有力有序推进“十四五”规划102项重大工程实施，鼓励和服引更多社会资 北京（2022.6.2）朝北2022.6.3 税收：切实盘清企业划型、行业认定、纳 本参与国家重大工程项目。、税收：留瓶退税“直达快享”*对— √2022年新增支持500家左右专精持新“小巨人”企业。精难推送信息，全程网上办理税信用、退库资金“四本账”，确保退付 股权投资：新通S基金、并购等二级市场资本市场：实施资本市场建设“楚天行动 加快推进重大外资项目积极吸引外商投资交易，引导私募股权基金、创业投资机构加大对科创企业的融资支持力度 和企业上市“整天种子”行动计划；支持 企业利用境外市场特到是港股市场上市 V加快修订（鼓动外商投资产业目录》，引导外资更多投向选进制适、科技创 新等领域以及中部和东北区，支持外商投资设立高新技术研发中心等 √进一步拓宽企业跨境资集道，支持符合条件的高新技术和“专精特新企 业开展外责便代化赖度试点。 民间投资：支持国有资本运营平台合理厂 大融资规模，重点投向本市战略性产业和 重大项目 外商投资：积极开展外债便利化题度试点，支持符合条件的高新技术企业在不超过等值500万美元额度内自主开展聘境融资 pege 行业监管：股权投资行业规范度持续提升，市场环境开放、兼容发展 近年来，我国股权投资市场改革不断。一是行业规范持续发展，私募投资基金备案标准明确，旨在提升备案效率及透明度：二是金融对外开放相关举措不断深化 各地QFLP、QDLP试点政策相继落地，多家外资机构获批相关资格：三是市场环境不断改兽，深圳市率先开展契约型私募基金投资企业商事登记试点，着力构筑私募基金行业良好生态环境， 行业规范持续发展行业规则的创新探索金融对外开放举措深化 契约制基金优势 2019年至今，中基协出台多项登记备案指导2022年3月底深圳市开展契约型私募基金投资企业商事近年来，各地QFLP、QDLP试点政策相继落地。文件，明确登记备案相关标准以进一步提升登记试点，利好契约制基金参与股权投资。根据不完全统计，截至目前QFLP试点落地区域工作效率及透明度，推动行业规范持续发展。已达20余个，QDLP试点也已接近10个，其中， 2022年新增广州南沙新区QFLP试点区域 2019■募集范国广■退出机制灵活此外，多地QFLP、QDLP试点资质审批提速， 《私募投资基金备案须知》发布■运营方式灵活■资金安全性高KKR等外资机构获批QDLP后或功于中基协备案， #利的究中心 2020 《私募投资基金备索申请材料清单》发布 ■运作成本较低■税收更加优惠 加快在华配置脚步。 《私剪基金管理人叠记申请材科清单》发布试点适用对象我国“双Q”试点落地情况（部分） 《私募基金备案案例公示》首期发布■中基协备案的契约型私募基金 ■公司股东/合伙企业合伙人 《私募基金备案案例公示》第2期发布■投资注册地在深圳的企业 《私募基金管理人登记案例公示》首期发布 《私募基金管理人登记申请材料清单》更新已落地产品 《私募投资基金备案关注要点》发布 私尊基金管理人登记和私尊投资基金备案■深创投相赁型住房投资基金一期PTE 双Q试点地区 业务办事指南》发布■领普基石专项投资私募基金QFLP区 1P00P+点 行业政策：多地持续支持创业投资行业发展，鼓励科技风投中心建设 ##究中心 2022/1/17 2022/3/2 2022/4/7 2022/5/11 发布对 《关于加快建设高质量创业投 资集聚区的若干措施》 《关于促进股权投资行业发展 的若干措施》 《关于促进深圳风投创投持续 高质量发展的若干措施》 《武汉市进一步加快创新发展 的若干政策措施》 北京朝阳：打造国西安：打造具有国际竞深圳：打造国际武汉：建设具有全国影际科技创新中心争力的西部投资高地风投创投中心响力的科技创新中心 鼓励投早、投小、投科技 支持开展早期喷科技投资鼓助股权投资基金投早投小支持股权，创业投资企业加大对种子落实对风投创投机构和天使投资机构 建立由高新技术企业、专精特新企业股权投资基金投资种子期、初创期企期、初创期科技创新企业的投资力毫（个人）投差种子期、初创期科技型 等组成的硬科技企业库，引导创投机业满一年后，对其管理机构按照实际 对投资神子期、初创科技创新企业 企业按照规定抵扣应纳税所得静的税 构在全市投资布局优质硬科技项目投实额的1.5%给予一次性奖励 2年以上的，按实际投资额的10%对收优违惠改策 其管理企业给予奖验 对符合条件的入驻创投机构、企业对于新设立或新迁入的股权投资基对新设立或新迁入的股权投资企业进一款开股权投资、创业投资类 专业服务机构给予房租补贴金管理机构，给予实出资2%的一创业投资企业、私募证券投资基金市场主体注肥登记限制，支持在汉 建立朗阳区“白名单”雷度及专家次性落户奖励，连续3年给予每年实 管理企业，按照其实际投资额给予设立私募基金管理机构和各类产业 评议机制以提升注册登记服务使利化水平 人才引进及激励 际承担房厚租金50%的补助不同级别的现金奖励基金、私事股权投投资基金投基金 大力引进境内外熟思国际规则、具有 在股权投资基金管理机构担任高级管 得合产业发震与创新人才奖申报条件 允许高校、科研院所科研人员按服规 敏说投资眼光和丰富资本运作经验的 理职务且年工资性收入在100万元以 的创业投资管理企业和创业投资企业， 定兼职创新、商岗创办企业，并取得 优秀创投人才，市区两级给予人才落上的个人，按服其对地方经济实际贡可根据当年率产业发展与创新人才奖合法报酬 医疗服务、人才公租房、出入境献的80%给予奖感申指南申报创新人才奖升级人才安层改策，对高层次人才进便利等配套政策支持行不可限的免想优惠 除以上城市外，2022年上半年河南、浙江、扬州、沈阳等地也发布了相关政策，多举措促进创业投资及股权投资行业发展，构建科技创新体系建设。 pege 中美对比：中国股权投资市场节奏延续放缓，美国VC&PE投资均同比略升 #利的究中心 美国(VC/PE)中国（早期投资/VC/PE） 募资金额：S2,974.85亿同比个17.3