太平洋证券研报总结：7月通胀数据使得通胀阴云淡化，市场交易者们奏起通胀见顶的舞曲，歌颂美联储即将转向的乐章。投资者应有猛虎的勇气与市场起舞，但同时也应有细嗅蔷薇的冷静与心细。市场正处于“水牛”预期难以证伪的窗口期，短期维持成长占优的判断。随着成长股的上涨，以及稳地产政策的推进，价值股配置的长期性价比也正在显现。中长期来看，市场对当前美联储转向的预期过于乐观，大型经济体发生局部系统性风险的可能性仍大，内需为主盈利稳定的板块是中长期配置的重点。
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