中报点评：上半年业绩大幅增长，《幻塔》出海表现亮眼

完美世界发布2022年半年度报告，营收39.23亿元，同比减少6.73%；归母净利润11.37亿元，同比增长341.51%；扣非后归母净利润6.71亿元，同比增长1653.68%。其中，Q2单季度营业收入17.95亿元，同比减少9.14%，环比减少15.66%；归母净利润2.97亿元，同比增长243.87%，环比减少64.62%；扣非后归母净利润2.56亿元，同比增长191.58%，环比减少38.09%。公司调整海外业务布局导致2022H1营业收入同比下滑，但出售的海外团队自2022年2月起不再并表也导致营业收入同比减少。公司在稳定经营下2022H1业绩实现较大幅度增长，但出售的海外团队不再并表对公司PC游戏以及主机游戏营业收入影响较大。公司在PC游戏产品方面拥有头部电竞游戏和经典端游等长线产品持续贡献稳定收入，新产品如《诛仙世界》等有望为公司PC端游业务带来增量。公司在手游业务方面，业绩增量主要来自于2021年及以前上线的老产品或次新产品，主要手游产品在近一年iOS游戏畅销榜中的平均排名仍能够维持在较好水平。

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