报告总结：2022年7月，社会融资规模增量为7561亿元，比上年同期少3191亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4088亿元，同比少增4303亿元；企业债券净融资734亿元，同比少2357亿元；政府债券净融资3998亿元，同比多2178亿元。7月份人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元，其中居民中长期贷款增加1486亿元，同比少增2488亿，企业短期贷款减少3546亿元，同比多减969亿，企业中长期贷款增加3459亿元，同比少增1478亿元。在既定目标之下，基建工程具有明确施工期限，上半疫情下整体施工进度有所影响，因此 “金九银十” 传统施工旺季有望呈现 “旺季更旺”，追平工期的预期下，三四季度仍将更加关注基建产业链。建议关注头部国央企如中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、山东路桥、地铁设计等，建材板块建议关注鸿路钢构、海螺水泥、东方雨虹、科顺股份等，建议关注减隔震龙头震安科技；保交楼政策下关注头部玻璃企业旗滨集团等边际变化；新材料领域建议重点关注建筑防灾领域减隔震震安科技（关注Q3拐点）；风电产业链，相关标的时代新材、山东玻纤、中国巨石、中材科技、中复神鹰；BIPV相关领域江河集团、精工钢构、海达股份等。
