行业周报：宁德时代海外拟再扩产，小米发布人形机器人产品

证券研究报告|行业研究周报 2022年08月14日 宁德时代海外拟再扩产，小米发布人形机器人产品 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 2%-5%-13%-21%-28% -36% 2021/082021/112022/022022/052022/08 机械设备沪深300 分析师：曾雪菲邮箱：zengxf@hx168.com.cnSACNO：S1120521100003 行业周报 重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：祥鑫科技（002965）、赛腾股份（603283）、百利科技 （603959）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维 （688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌 （688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿 （688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）、双良节能（600481）等。 ►重点行业动态：宁德时代海外拟再扩产，小米发布人形机器人 产品。1）宁德时代发布公告称，公司拟在匈牙利德布勒森市投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目，项目总投资不超过 73.4亿欧元（按当前汇率算，约合人民币509亿元），资金来源为企业自筹。据介绍，项目将建设100GWh动力电池系统生产线，总建设期预计不超过64个月（最终以实际建设情况为准），其中首栋厂房在获得相关审批后将于2022年内开工建设（宁德时代）。海外锂电扩产（含本土企业在海外扩产）有望超预期，建议关注有海外布局的优质锂电设备公司。2）8月11日小米推出全尺寸人形仿生机器人CyberOne。CyberOne高1.77米，重52kg,采用复杂的人形双足控制算法，协调运动21个关节自由度。采用了以高性能、小型化电机为主的干系统作为运动能力支撑，并没有过多的使用机械性能当下更强大的液压湿系统,全身5种关节驱动，可实现双足运动姿态平衡，四肢强健、动力峰值扭矩300Nm等领先技术能力，并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应，模拟人的各项动作。CyberOne能感知45种人类语义情绪，分辨85种环境语义，搭载自研Mi-Sense深度视觉模组，结合AI交互算法，实现人物身份识别、手势识别、表情识别，可对真实世界三维虚拟重建。 ►重点推荐：祥鑫科技-赛道好+客户优+订单足。1）布局新能源 汽车多项核心技术，目标客户明确。公司掌握了钢铝连接技术、热成形及拼焊板技术等技术，并拥有超高强度钢板的成型解决方案和铝合金的成形方案。目前公司已经成为广汽集团、广汽埃安、蔚来汽车、吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车等整车厂商的一级供应商。2）动力电池领域，公司为客户提供动力电池箱体的液冷板、底护板、盖板、托盘、端板、铜排连接等产品。客户包括欣旺达、亿纬、锂能、宁德时代，塔菲尔等优质客户3）公司在储能光伏方面已有布局。在储能和光伏领域，公司已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、EnphaseEnergy、Larsen、FENECONGmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品。4）定点订单充足+盈利能力改善，有望使得公司业绩具备超预期的可能。公司客户众多，随着新能源赛道景气度不断高涨，零部件厂商地位相对提升，公司与大客户的合作有望得到进一步加深。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。5）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；6）其他关注：祥鑫科技、赛腾股份、百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能等。（注：中控技术、奥特维分别为华西机械与计算机、电新团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期。盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价（元） 投资评级 2021A EPS(元)2022E2023E 2024E 2021A P/E 2022E 2023E 2024E 300450 先导智能 56.1 买入 1.01 1.792.61 3.52 55.54 31.34 21.49 15.94 300751 迈为股份 465 买入 5.95 4.946.72 9.75 78.15 94.13 69.20 47.69 688686 奥普特 279.1 暂未评级 3.67 5.106.57 8.37 76.05 54.73 42.48 33.35 688516 奥特维 358.11 买入 3.76 5.847.89 11.05 95.24 61.32 45.39 32.41 688661 和林微纳 87.87 暂未评级 1.29 2.022.84 3.98 68.12 43.50 30.94 22.08 688499 利元亨 210.8 暂未评级 2.41 5.479.14 12.95 87.47 38.54 23.06 16.28 688383 新益昌 146.15 买入 2.27 3.234.25 64.38 45.25 34.39 688518 联赢激光 38.07 增持 0.31 1.112.06 2.90 122.81 34.30 18.48 13.13 300776 帝尔激光 221.45 买入 3.59 5.06 6.53 61.69 43.76 33.91 688006 杭可科技 72.4 暂未评级 0.58 1.63 2.96 4.30 124.83 44.42 24.46 16.84 603959 百利科技 15.56 买入 0.06 0.62 0.94 259.33 25.10 16.55 688559 海目星 86.5 增持 0.55 1.90 3.73 4.93 157.27 45.53 23.19 17.55 000657 中钨高新 16.5 增持 0.49 0.67 0.82 1.04 33.67 24.63 20.12 15.87 688308 欧科亿 60.58 增持 2.22 3.07 4.20 5.70 27.29 19.73 14.42 10.63 688059 华锐精密 126.39 增持 3.69 5.08 6.84 9.56 34.25 34.25 18.48 13.22 688257 新锐股份 40.66 增持 1.47 2.18 2.89 27.66 18.65 14.07 002965 祥鑫科技 56.55 增持 0.42 1.422.44 3.66 134.64 134.64 23.18 15.45 603283 赛腾股份 29.18 增持 0.99 1.29 1.78 2.41 29.47 29.4716.39 12.11 603959 百利科技 15.56 增持 0.06 0.62 0.94 259.33 259.3316.55 资料来源：Wind，华西证券研究所（和林微纳和奥特维分别为华西机械与电子、电新团队联合覆盖） 正文目录 1.本周机械行业行情回顾4 1.1.行情回顾：磨具磨料涨幅居前4 1.2.本周科创板机械行业公司回顾5 2.国内外机械行业重点公司跟踪5 2.1.本周重大国内外新闻回顾5 2.2.机械上市公司本周重要公告7 3.重要机械细分行业跟踪7 4.重要下游跟踪12 4.1.重要工业数据跟踪12 4.2.重要下游数据跟踪13 5.投资建议16 6.风险提示17 图目录 图1申万行业周涨跌幅（单位，%）4 图2申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%）4 图3本周个股涨幅前十5 图4本周个股跌幅前十5 图5本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五5 图6挖掘机当月产量及增速（左轴为产量当月计值，台；右轴为当月同比，%）8 图7挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）8 图8挖掘机累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）8 图9全行业叉车累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）8 图10其他工程机械销量累计同比（%）9 图11工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）9 图12工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）9 图13日本多功能工业机器人当月进口数量（台）10 图14德国多功能工业机器人当月进口数量（台）10 图15金属切割机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当月同比，%）10 图16金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%）10 图17金属成形机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）11 图18金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%）11 图19中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%）12 图20北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%）12 图212022年7月PMI为49.00%，环比下降0.8pct13 图222022年1-6月规模以上工业增加值同比增长3.4%13 图23工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%）13 图24乘用车销量（左轴为乘用车销量累计同比，%；右轴为汽车经销商库存系数）14 图25新能源汽车销量分析14 图26基建投资累计数据（%）15 图27房地产数据（%）15 图28智能手机生产量（左轴为产量累计值，万部；右轴为累计同比，%）16 图29智能手机出货量（左轴为出货量累计值，万部；右轴为累计同比，%）16 表目录 表1本周机械行业上市公司重要公告7 表2盈利预测与估值16 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：磨具磨料涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为1.55%、沪深300涨跌幅为0.82%，创业板指涨跌幅为0.27%。申万一级机械行业涨跌幅为3.22%。 图1申万行业周涨跌幅（单位，%） SWSWSWSWSW SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW 基纺公非轻机建交 国 建 家 有商电 社医 食 础织用银工械筑通 防 筑 用房 色贸力 会药 品计 综化服事金制设材运传军电装通电地金零设钢服生银饮算合工饰业融造备料输媒工子饰信器产属售备铁务物行料机 3.22% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为磨具磨料（10.02%）、机床工具（6.19%）、金属制品（6.10%）；涨跌幅后三为铁路设备（0.18%）、重型机械（1.08%）、工程机械 （1.44%）。 图2申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%） 12% 制其 SW SW SW SW SW Ⅲ SW SW 金冷它机磨机属空通环械具床制调用保基磨工品设机设础料具备械备件 冶金 SW SW SW SW SW 矿其纺 采它织农化楼专服用工宇用装机设设机设械备备械备 印 SW SW SW SW SW SW 仪刷 Ⅲ 器包工重铁仪装内程型路表机燃机机设械机械械备 10.02% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周机械行业个股涨跌幅前三为赛象科技（+42.54%）、宝塔实业（+36.28%）、宇环数控（+32.40%）；涨跌幅后三为巨轮智能（-9.57%）、中大力德（-14.9%）、天沃科技（-16.08%）。 图3本周个股涨幅前十图4本周个股跌幅前十 45%