【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220814 高纯石英砂&石

纪要为有道云链接： 【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220814 高纯石英砂&石英材料：涨价仍在途中。上周四石英股份波动较大，我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上，不论何种方式（新增产能or老线复产），市场对于海外供应增加这件事本身，已有一定预期。我们认为无需过度担忧，目前海外扩产规模和节奏并未落地，但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨，产能释放主要在24年年中，对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是，外资扩产或伴随着锁定高价（底价7万/ 吨），为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】（20220512外发行业深度）。 碳纤维：中小丝束景气延续，大丝束“量增”逻辑更重要。上周中小丝束均价20.8万元/吨（环比持续平），景气有望延续，核心看产能落地+成本持续下降，推荐龙头【中复神鹰】（20220405外发深度）。上周大丝束均价13.3万元/吨（环比持平），新创碳谷4条碳化线正式投产，预计23年5月原丝线投料试车，供给端产能逐步释放下，降价已然开启，价格下降有望提升碳纤维在风电领域的渗透率，为风电产业链共赢提供基础， “量增”逻辑更为重要，推荐【吉林碳谷】（20220627外发深度）、建议关注【吉林化纤】。 复合材料：中期来讲，碳纤维价格下降利好下游复合材料应用拓展+渗透率提升。近期我们外发碳碳复材（20220802外发深度）+碳陶刹车材料行业深度（2022727外发深度）。光伏领域碳碳复材百舸争流成本为王，半导体、新能源等领域渗透率有望持续提升。碳陶领域，我们看好碳陶盘率先在C级新能源电动车市场上实现从0到1的突破。建议关注碳碳复材龙头且有望成长为新材料平台型企业的【金博股份】和【天宜上佳】。 光伏玻璃：上周3.2mm镀膜玻璃主流报价27.0-27.5元/平（环比-0.9%），库存天数19.9天（环比+4%）。看好传统玻璃企业在光伏玻璃领域的收入占比提升+成本竞争力，重点推荐【旗滨集团】。TCO玻璃有望放量下，建议关注【金晶科技】、【洛阳玻璃】等。 风险提示：需求低于预期；产能新增过多。 请支持【中泰建材|孙颖团队】：孙颖/聂磊/韩宇/刘毅男 【中泰建材&新材料|孙颖团队】20220814高纯石英砂&石