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焦煤市场周报:焦企开工小幅提升 焦煤补库需求增加

2022-08-12陈一兰瑞达期货有***
焦煤市场周报:焦企开工小幅提升 焦煤补库需求增加

「2022.8.12」 焦煤市场周报 焦企开工小幅提升焦煤补库需求增加 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周国内炼焦煤市场弱势运行。焦炭首轮提涨落地,焦企生产积极性提升,由于厂内维持低库存运行,对焦煤刚性补库需求提升,部分煤价小幅上调。港口进口炼焦煤市场情绪较好,交易活跃度提升,贸易商报价坚挺。下游方面,近期钢坯价格震荡,建材成交虽有好转但不及预期,钢厂利润扩张有限,焦煤情绪受终端影响有所减弱。进口方面,蒙古国进口炼焦煤市场暂稳运行,甘其毛都口岸贸易企业心态产生分歧,口岸主焦精煤库存高位。 技术上,JM2209合约震荡上行,日MACD指标显示红色动能柱小幅收窄,关注均线支撑。操作 建议:可以区间震荡思路对待,参考2120-2245,止损各25点。 来源:瑞达期货研究院3 本周焦煤期价上涨、跨期价差上涨 图1、焦煤主力合约价格走势 图2、焦煤跨期价差走势图 JM2209与JM2301价差图 3,300.00 3,100.00 2,900.00 2,700.00 2,500.00 2,300.00 2,100.00 1,900.00 1,700.00 1,500.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 跨期价差期货收盘价(9月交割连续):焦煤期货收盘价(1月交割连续):焦煤 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月12日,焦煤期货主力合约收盘价2189.5元/吨,较前一周涨101.5元/吨。 截至8月12日,期货JM2209与JM2301(远月-近月)价差为-201.5元/吨,较前一周涨131元/吨。4 本周焦煤净空增多、仓单不变 图3、焦煤前二十名持仓图4、焦煤仓单走势 焦煤仓单量 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 2021-01-21 2021-02-21 2021-03-21 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 500.000.00 来源:大商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周焦煤前20名持仓中,多单增幅小于空单增幅,净空增加。 本周焦煤的仓单0手,与上周持平。 5 本周焦煤现货价格持平、基差下跌 图5、焦煤现货价格走势图6、焦煤基差走势 炼焦煤现货价格 焦煤期现基差走势图 单位:元/吨 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 3,900.00 3,400.00 2,900.00 2,400.00 1,900.00 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 1,400.00 2,700.00 2,200.00 1,700.00 1,200.00 700.00 200.00 -300.00 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 -800.00 山西柳林京唐港澳煤山西晋中 基差期货收盘价(9月交割连续):焦煤山西晋中 来源:windMysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月12日,山西柳林主焦煤(A9.5,S0.8,V24,G>85,GSR65,Mt10,岩相0.15)报2550元/吨,与上周持平;京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价报2550元/吨,与上周持平;山西晋中中硫主焦(A10,S1.3,V25,G80,Y12, GSR60,Mt8,岩相0.1)报价2400元/吨,与上周持平。6 截至8月12日,焦煤基差为537.5元/吨,较前一周跌160元/吨。 供应端——原煤产量同环比均增长、煤炭进口量增加 图7、原煤产量图8、煤及褐煤进口量 单位:万吨 40,000.00 39,000.00 38,000.00 37,000.00 36,000.00 35,000.00 34,000.00 33,000.00 32,000.00 31,000.00 30,000.00 原煤产量 单位:% 14.00 9.00 4.00 -1.00 -6.00 单位:万吨煤及褐煤进口量 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 产量:原煤:当月值产量:原煤:当月同比 2019年2020年2021年2022年 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2022年6月,全国原煤产量37931.3万吨,同比增长15.3%,环比增长3.12%。2022年1-6月份,全国累计原煤产量219350.7万吨,同比增长11%。 2022年7月份,全国进口煤炭2352.3万吨,较上月增加454.3万吨,同比增长22.06%,环比增长23.94%。2022年1-7月7 份,全国共进口煤炭13852.2万吨,同比下降18.2%。 本周洗煤厂开工率微增、原煤库存和精煤库存均减少 图9、洗煤厂开工率图10、洗煤厂原煤、精煤库存 单位:%85 80 75 70 65 60 55 2020/5/2 2020/6/11 2020/7/21 2020/8/30 2020/10/9 2020/11/18 2020/12/28 2021/2/6 2021/3/18 2021/4/27 2021/6/6 2021/7/16 2021/8/25 2021/10/4 2021/11/13 2021/12/23 2022/2/1 2022/3/13 2022/4/22 2022/6/1 2022/7/11 50 洗煤厂开工率 单位:万吨 500 450 400 350 300 250 200 150 2020/5/2 2020/6/11 2020/7/21 2020/8/30 2020/10/9 2020/11/18 2020/12/28 2021/2/6 2021/3/18 2021/4/27 2021/6/6 2021/7/16 2021/8/25 2021/10/4 2021/11/13 2021/12/23 2022/2/1 2022/3/13 2022/4/22 2022/6/1 2022/7/11 100 洗煤厂原/精煤库存 洗煤厂原煤洗煤厂精煤 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 据Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,截至8月10日,洗煤厂开工率72.87%,较上周增0.49%。 据Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,截至8月10日,洗煤厂原煤库存204.51万吨,较上周减8.9万吨;洗煤厂精煤 库存192.2万吨,较上周减35.87万吨。8 本周炼焦煤库存:港口总体微减、焦钢厂减少 图11、进口炼焦煤港口库存图12、焦钢厂炼焦煤库存 单位:万吨 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 2020/4/27 2020/6/6 2020/7/16 2020/8/25 2020/10/4 2020/11/13 2020/12/23 2021/2/1 2021/3/13 2021/4/22 2021/6/1 2021/7/11 2021/8/20 2021/9/29 2021/11/8 2021/12/18 2022/1/27 2022/3/8 2022/4/17 2022/5/27 2022/7/6 0.00 进口炼焦煤港口库存 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 单位:万吨 3500 3000 2500 2000 1500 1000 2020/5/3 2020/6/12 2020/7/22 2020/8/31 2020/10/10 2020/11/19 2020/12/29 2021/2/7 2021/3/19 2021/4/28 2021/6/7 2021/7/17 2021/8/26 2021/10/5 2021/11/14 2021/12/24 2022/2/2 2022/3/14 2022/4/23 2022/6/2 2022/7/12 500 焦钢厂炼焦煤库存 国内样本独立焦化厂(230家)国内样本钢厂(247家) 京唐港日照港连云港青岛港湛江港总量炼焦煤总库存 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至8月12日,进口炼焦煤港口库存:京唐港122万吨,较上周减4万吨;日照港69万吨,较上周减2万吨;连云港35万吨,较上周增7万吨;青岛港5万吨,与上周持平;湛江港3万吨,较上周减2万吨;总库存合计234万吨,较上周减1万吨。 截至8月12日,据Mysteel统计全国230家样本独立焦化厂的炼焦煤库存803万吨,较上周减38.4万吨;Mysteel统计全国247家9 样本钢厂的炼焦煤库存810.62万吨,较上周减8.62万吨。焦钢厂炼焦煤总库存1613.62万吨,较上周减47.02万吨。 本周焦化厂炼焦煤可用天数微减 图13、焦化厂炼焦煤可用天数 焦化厂炼焦煤可用天数 单位:天 24 22 20 18 16 14 12 2020/05/03 2020/06/12 2020/07/22 2020/08/31 2020/10/10 2020/11/19 2020/12/29 2021/02/07 2021/03/19 2021/04/28 2021/06/07 2021/07/17 2021/08/26 2021/10/05 2021/11/14 2021/12/24 2022/02/02 2022/03/14 2022/04/23 2022/06/02 2022/07/12 10 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至8月12日,Mysteel统计全国230家样本独立焦企炼焦煤库存可用天数11.5天,较上周减0.4天。 10 炼焦煤产量同环比均增长,进口量增加 图14、炼焦煤产量图15、炼焦煤进口量 炼焦煤产量 炼焦煤进口量 4600 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2022年6月份,炼焦煤产量4314万吨,同比增长6.13%,环比增长4.43%。2022年1-6月份,炼焦煤产量累计16987万吨,同比增长3.34%。 2022年6月份,中国进口炼焦煤498.31万吨,同比增长20.53%,环比增长9.15%。2022年1-6月份,累计进口炼焦11 煤2605.31万吨,同比增长16.84%。 需求端——独立焦企产能