呋喹替尼达到OS终点；22年上半年业绩符合预期

和黄医药（HCM US）宣布其呋喹替尼用于治疗转移性结直肠癌的FRESCO-2全球三期研究达到主要临床终点。公司22年上半年肿瘤/免疫收入同比增长113%至9,110万美元，符合预期。公司维持22财年肿瘤/免疫收入指引介于1.6-1.9亿美元区间。我们维持增持评级，看好公司目前估值吸引和管线出海仍然存在机会。目标价调整至42美元。