非银金融行业日报：A股集体上涨 券商通过发债以增强资本实力

A股集体上涨券商通过发债以增强资本实力 证券研究报告—行业日报 6.00 1.60 2.04 2.05 2.37 4.53 5.29 5.505.004.504.003.503.002.502.001.501.000.500.00 8月11日主要指数表现（%） 2022.8.11 （预计发布时间：2022.8.12） 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13 网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：wind大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周四（8月11日），三大指数集体高开。盘初市场小幅震荡，但午前三大指数持续上扬。午后A股走势依旧坚挺。截至收盘，三大指数集体上涨。行业板块方面，证券、多元金融、船舶制造等涨幅居前；光伏设备、航天航空、汽车零部件等跌幅靠前。券商股大幅走高。 市场方面，近期，央行发布中国货币政策执行 报告，为下半年货币政策奠定了主基调。随着我国宏观经济逐渐企稳回升，经济发展基本面显著改善。央行通过加大货币政策的实施力度，力图在生产端和消费端形成合力以拉动经济增长，有助于稳定全年经济发展目标，助推经济高质量发展。 券商方面，7月，券商发债迎来小高潮，发行公司债规模突破千亿元。券商抓住注册制改革的红利发行债券补充资金。一方面显著提高券商服务资本市场的能力，另一方面增强了券商资本实力，为进一步发展公司重资本业务，提供了坚实的基础。风险提示：警惕市场波动风险关注券商业务发展 周四（8月11日），三大指数集体高开。盘初市场小幅震荡，午前三大指数持续上扬。午后A股走势依旧坚挺。截至收盘，三大指数集体上涨。其中创业板指收复2700点。两市成交额约10667亿元，北向 资金净买入130.34亿元。行业板块方面，证券、多元金融、船舶制造等涨幅居前；光伏设备、航天航空、汽车零部件等跌幅靠前。截至收盘，上证指数 （+1.60%）收报3281.67点，深证成指（+2.05%）收 报12474.03点，创业板指（+2.37%）收报2721.49点。申万Ⅰ级中全部行业上涨，其中非银金融、电子、传媒领涨。证券Ⅱ上涨5.29%，44家上市券商全部上涨，其中南京证券、国元证券、光大证券、华西证券封涨。 要闻关注 央行发布中国货币政策执行报告，为下半年货币政策奠定了主基调 7月，券商发行公司债规模突破千亿元，缓解了公司运营资金不足的压力 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情6 三、重大事项7 图表目录 图表 1 申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表 2 热门行业涨跌幅（%）5 图表 3 沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表 4 申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表 5 上市券商日涨跌幅（%）6 图表 6 上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表 7 上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周四（8月11日），三大指数集体高开。盘初市场小幅震荡，午前三大指数持续上扬。午后A股走势依旧坚挺。截至收盘，三大指数集体上涨。其中创业板指收复2700点。两市成交额约10667亿元，北向资金净买入130.34亿元。行业板块方面，证券、多元金融、船舶制造等涨幅居前；光伏设备、航天航空、汽车零部件等跌幅靠前。截至收盘，上证指数（+1.60%）收报3281.67 点，深证成指（+2.05%）收报12474.03点，创业板指（+2.37%）收报2721.49点，沪深300（+2.04%）收报4193.54点。 今日沪深两市上涨股票为3570家，比上个交易日增加1378家，横盘95 家，下跌1072家，市场交投情绪增强。资金流方面，上证指数今日成交额为 4274亿元，深证成指今日成交额为6393亿元，两市成交额约10667亿元，创 业板指成交额2379亿元，沪深300成交额2696亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业全部上涨，涨幅最大的三个行业分别是，非银金融（申万）（+4.53%）、电子（申万）（+3.10%）、传媒（申万）（+2.91%）；另外涨幅最小的三个行业分别是，有色金属（申万）（+0.15%）、国防军工（申万）（+0.24%）、纺织服饰（申万）（+0.40%）。 金融板块今日全部上涨，其中非银金融(申万)今日上涨了4.53%，证券Ⅱ(申万)今日上涨了5.29%，保险Ⅱ(申万)今日上涨了3.07%，多元金融(申万)今日上涨了2.84%。 5 4 3 2 1 0 4.53 0.15 非电传综医社美交商银食家轻建房建计基公通电农环机钢石煤汽纺国有 银子媒合药会容通贸行品用工筑地筑算础用信力林保械铁油炭车织防色 金申申申生服护运零申饮电制材产装机化事申设牧申设申石申申服军金 融万万万物务理输售万料器造料申饰申工业万备渔万备万化万万饰工属 申申申申申申申申申申万申万申申申申申申申申申 万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） ( ( ( ) ) ( ) ( ) ( ( ) ( ( ) ) ) ( ( ) ( ) ( ) ) ( ) ) ( ) ( ) ( ) ( ( ( ( ) ( ( ( ( ( ) ) ) ( ) ) ) ) ( ) ) ) ) ) ( ( ( ) 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计 名称 涨跌幅（%） 前五 非银金融(申万) 4.53 电子(申万) 3.10 传媒(申万) 2.91 综合(申万) 2.50 医药生物(申万) 2.50 后五 有色金属(申万) 0.15 国防军工(申万) 0.24 纺织服饰(申万) 0.40 汽车(申万) 0.61 煤炭(申万) 0.67 日期 涨跌家数 8月11日 上涨家数 3570 平盘家数 95 下跌家数 1072 涨停家数 80 跌停家数 89 8月10日 上涨家数 2192 平盘家数 162 下跌家数 2382 涨停家数 85 跌停家数 84 数据来源：Wind大同证券研究发展部数据来源：Wind大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级有17个行业呈主力资金净流入状态。净流入主力资金最多 的三个行业分别是，非银金融(申万)主力资金净流入62.42亿元，电子(申万) 主力资金净流入48.95亿元，食品饮料(申万)主力资金净流入10.58亿元；另外，净流出主力资金最多的三个行业分别是，有色金属(申万)主力资金净流出17.91亿元，汽车(申万)主力资金净流出14.07亿元，国防军工(申万)主力 资金净流出8.74亿元。 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 非电食传基银电医建家交社农公通石美轻综煤房商环建纺钢机计国汽有银子品媒础行力药筑用通会林用信油容工合炭地贸保筑织铁械算防车色 金饮化设生装电运服牧事石护制产零材服设机军金 融申料申工申备物饰器输务渔业申化理造申申售申料饰申备工申属 万万万 万 万万申万万申万 申申申申申申申申申申申申申申万申申申申万申申 万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ( ) ( ) ( ) ) ( ) ( ) ( ( ) ) ( ( ( ) ( ( ( ( ( ( ( ( ) ( ) ( ) ( ) ) ) ( ) ) ) ) ) ) ) ) ( ) ( ) ( ) 数据来源：Wind大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 44家上市券商中全部上涨，其中南京证券、国元证券、光大证券、华西证券涨停；另外，国泰君安（+3.02%）、海通证券（+3.34%）、申万宏源（+3.47%）涨幅最小。 资金流向 资金流方面，今日44家上市券商除红塔证券主力资金净流出外，其余券商均处于净流入状态。净流入主力资金最多的三家券商分别是，东方财富主力资金净流入20.36亿元，光大证券主力资金净流入4.87亿元，南京证券主力 资金净流入3.58亿元。另外，红塔证券主力资金净流出0.07亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，国联证券（8.28%）， 南京证券（5.79%）、中银证券（5.19%）；活跃度最低的3家上市券商分别是国信证券（0.25%），招商证券（0.40%）、方正证券（0.43%）这三家上市券商。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 12 10.01 10 8 6 4 3.02 2 0 南国光华招中东兴红长国中第广中财华东东东山西华中太湘国东财华天西中长招国中国华方中申海国京元大西商原方业塔城联金一发银通安北方吴西南林原平财金兴达创风部国江商海泰信泰正信万通泰证证证证证证财证证证证公创证证证证证证证证证证证洋股证证证阳证证银证证证证证证证证宏证君券券券券券券富券券券券司业券券券券券券券券券券券份券券券安券券河券券券券券券券券源券安 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 25 20.36 20 15 10 5 0 -0.07 -5 东光南广中东华国中兴浙华国第中长财招天太华海国申中东华山国东西国长中中国西东方华中湘财红方大京发信方西元信业商泰联一金城通商风平林通海万原兴安西金吴部信江国银泰南北正创泰财达塔财证证证证证证证建证证证证创公证证证证洋证证证宏证证证证证证证证证银证君证证证阳证股证证富券券券券券券券投券券券券业司券券券券券券券源券券券券券券券券券河券安券券券安券份券券 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 9 8.28 8 7 6 5 4 3 2 1 0.25 0 国南中光东财浙第华长国兴广太湘中中中东中华财天国华中华山华东东东红国西西海长国申中方招国联京银大方达商一西城元业发平财泰金原方信创通风金安信林西泰北吴兴塔海部南通江泰万国正商信证证证证财证证创证证证证证洋股证公证证建阳证证证证证证证证证证证证证证证证证君宏银证证证券券券券富券券业券券券券券份券司券券投安券券券券券券券券券券券券券券券券券安源河券券券 三、重大事项 数据来源：Wind大同证券研究发展部 券商发债提速！7月公司债发行规模超千亿，次级债发行扩容明显 今年上半年，受多方因素影响，券商发债脚步明显放缓；但伴随资本市场回暖，7月份，券商又一次迎来发债小高潮，月内发行公司债规模已超千亿元。 进入7月份以来，券商发债明显提速。Choice金融终端显示，7月单月内，券商就已发行47只证券公司债，合计1007.93亿元，数量及规模分别环比增长104%、99%。其中， 有6家券商的证券公司债发行规模超50亿元，广发证券以110亿元的规模位居榜首，此 外，国泰君安也已发行超100亿元。 从发行结构来看，7月份，券商共发行40只证券公司债，发行总额达765.7亿元，票面利率在1.78%至4.8%之间。此外，券商次级债发行规模扩容明显，7家券商合计发行包括永续债和二级债在内的次级债242.23亿元，规模较去年同期提升1.03倍，票面利率在3.45%至6%之间。 资料来源：https://www.jiemian.com/article/7889608.html 央行：加大稳健货币政策实施力度 中国人民银行8月10日发布2022年第二季度中国货币政策执行报告。对于下一阶段实施货币政策的主要思路，报告指出，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能；保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持。此外，报告认为，今年物价涨幅仍将运行在合理区间，有望实现全年CPI平均涨幅在3%左右的预期目标。 我国经济正处于企稳回升关键窗口。报告提出，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心