工业硅日报：生产受限 贸易商囤货 工业硅价格四连涨

期货研究报告|工业硅日报2022-08-11 生产受限贸易商囤货工业硅价格四连涨 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格继续上涨，据SMM数据，截止8月10日华东不通氧553#硅在17000-17300元/吨，上涨150元；通氧553#硅在18100-18200元/吨，上涨200 元；421#硅在18900-19000元/吨，上涨200元，521#硅在18600-18700元/吨，上涨 200元，3303#硅在18900-19100元/吨，上涨100元。近期主产区四川及新疆均有部分地区生产收到限电及疫情影响，对供应造成一定影响，同时近期多晶硅检修装置开始复产，需求增加，部分贸易商也开始进行囤货，对市场造成一定影响，推动价格连续上涨，但下游需求及库存较多，有机硅需求仍较弱，对价格支撑有限，短期内价格小幅上涨后将逐渐企稳。 多晶硅：昨日多晶硅价格维稳，本周环比价格小幅上涨，据SMM统计，多晶硅复投料报价300-310元/千克，多晶硅致密料297-308元/千克，多晶硅菜花料报价294-306 元/千克。据硅业分会统计，本周国内单晶复投料价格区间在30.0-30.8万元/吨，成交 均价为30.42万元/吨，周环比上涨0.66%；单晶致密料价格区间在29.8-30.6万元/吨，成交均价为30.22万元/吨，周环比涨幅为0.73%。由于各多晶硅企业在上周已将全月订单基本签订完毕，本周只有个别企业少量长单和散单成交，主流价格区间在30.5-30.8万元/吨，其余企业均以执行前期订单为主，无料可签、供不应求的市场局面依旧持 续。供应紧缺状况有望从月底开始改善，但目前下游硅片及电池片等开工较好，需求也较好，整体价格回落时间可能延后。 有机硅：有机硅价格继续维稳，据卓创资讯统计，8月10日山东部分厂家DMC报报价18800元/吨，其他厂家报价19000-19200元/吨。近两日原料氯甲烷及工业硅价格均连续上调，有机硅生产成本增加，多数厂家处于亏损生产状态，尽管目前需求端并未有明显好转，但在成本支撑下，近期价格可能反弹上涨。 ■风险 1、主产区电力供应。2、消费不及预期。3、生产企业减产。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止8月5日，SMM统计国内工业硅社会库存10.5万吨，较上周库存减 少0.1万吨，其中黄埔港2.2万吨，天津港3.3万吨，昆明5.0万吨。据百川盈浮统 计，截止8月5日，工业硅厂家库存7.28万吨。 硅产业资讯 华尔街日报报道，受上半年涉疆法案（UFLPA）影响，美国上半年光伏装机遭受严重下滑。据上周能源信息管理局（EIA）的报告，据能源信息管理局（EIA）的报告，2022年上半年美国新增了15GW的能源装机，排名前三的分别是风能（5.2GW），天然气 （4.3GW）和太阳能（4.2GW），其次是电池储能，总的来看，美国上半年光伏装机占比仅28%。华尔街日报称，由于新疆地区生产的太阳能多晶硅占全球供应的近一半，随着美国实施法案以全面禁止涉疆产品，上半年美国太阳能行业受到了新一波的严重破坏，且这一破坏程度仍然难以衡量。 据硅业分会统计，国内多晶硅在产企业14家，共有5家企业仍在检修状态，其中一家企业部分产线已逐步恢复，产�预计在中下旬投放市场。根据硅料市场供需及企业订单超签的情况看，8月份硅料价格将延续微幅上涨、相对持稳的运行走势。9月份市场供应方面，国内多晶硅企业检修基本结束，复产增量预计约0.5万吨，同时有大量扩产产能爬坡增量释放，包括乐山协鑫、包头新特、包头通威、云南通威、内蒙古东立、青海丽豪等，扩产增量共计约0.8万吨，初步预计当月国内硅料产量将环比增加20%左右，可满足30GW硅片产�对应的硅料需求。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 25000 23000 21000 19000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 17000 -600 17000 -600 16000 -800 -800 15000 -1000 15000 -1000 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 数据来源：SMMWIND华泰期货研究院数据来源：SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）黄埔港天津港昆明 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 14 12 10 8 6 4 2 0 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 7000 6000 5000 4000 3000 2000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 4000 -8 3000 -10 1000 -10 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 -6 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com