工业硅日报：工业硅价格五连涨 贸易商囤货力度加大

期货研究报告|工业硅日报2022-08-12 工业硅价格五连涨贸易商囤货力度加大 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格继续上涨，据SMM数据，截止8月11日华东不通氧553#硅在17400-17700元/吨，上涨400元；通氧553#硅在18400-18700元/吨，上涨350元； 421#硅在19200-19400元/吨，上涨350元，521#硅在18900-19100元/吨，上涨350 元，3303#硅在19200-19500元/吨，上涨350元。近期主产区四川及新疆均有部分地区生产受到限电及疫情影响，对供应造成一定影响，同时对市场情绪造成较大影响，加之目前价格处于成本线，贸易商囤货较多，推动价格连续上涨，但下游需求及库存较多，有机硅需求仍较弱，价格较低，对价格支撑有限，短期内价格小幅上涨后将逐渐企稳。 多晶硅：昨日多晶硅价格维稳，本周环比价格小幅上涨，据SMM统计，多晶硅复投料报价300-310元/千克，多晶硅致密料297-308元/千克，多晶硅菜花料报价294-306元 /千克。目前多数企业以上周签订长单为主，仅有少量散单交易，整体供应依旧偏紧。随着近期新投产装置产量提升，检修装置复产，供应紧缺状况有望从月底开始改善，但目前下游硅片及电池片等开工较好，需求也较好，整体价格回落时间可能延后，四季度价格下行可能性较大。 有机硅：有机硅价格小幅上涨，据卓创资讯统计，8月11日山东部分厂家DMC报价18900元/吨，上调100元，其他厂家报价19000-19200元/吨。近期原料氯甲烷及工业硅价格均连续上调，有机硅生产成本增加，多数厂家处于亏损生产状态，尽管目前需求端并未有明显好转，但在成本支撑下，近期价格反弹上涨可能性较大。 ■风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2生产企业减产。3、贸易商囤货。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止8月5日，SMM统计国内工业硅社会库存10.5万吨，较上周库存减 少0.1万吨，其中黄埔港2.2万吨，天津港3.3万吨，昆明5.0万吨。据百川盈浮统 计，截止8月5日，工业硅厂家库存7.28万吨。 硅产业资讯 8月11日，北京京运通科技股份有限公司(601908.SH)公告称，拟将原募投项目“乌海 10GW高效单晶硅棒项目”变更为新项目“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”，新项目总投资达53.64亿元。 据了解，原项目建设期共两年，预计投产时间为2023年1月，位于内蒙古自治区乌海 市海勃湾工业园区；新项目预计投产时间相较于原项目延期至2023年12月，位于四川省乐山市五通桥区新型工业基地。 据硅业分会统计，本周M6单晶硅片（166mm/160μm）价格区间在6.31-6.33元/片，成交均价维持在6.32元/片，周环比持平；M10单晶硅片（182mm/155μm）价格区间在7.53-7.54元/片，成交均价维持在7.54元/片，周环比持平；G12单晶硅片（210 mm/155μm）价格区间在9.9-9.93元/片，成交均价维持在9.93元/片，周环比持平。本周两家一线企业开工率维持在75%和70%，一体化企业开工率维持在80%-100%之 间，其余企业开工率维持在70%-80%之间。7月份国内硅片产量减少至25.4GW，环比小幅减少4.15%，其中单晶硅片产量为24.6GW，环比减少4.28%，减少量主要来源于一线企业减产。多晶硅片产量维持在0.8GW，环比持平。根据各家产能规划情况，8月份硅片产量预期增加至26-27GW之间。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 25000 23000 21000 19000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 17000 -600 17000 -600 16000 -800 -800 15000 -1000 15000 -1000 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 数据来源：SMMWIND华泰期货研究院数据来源：SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）黄埔港天津港昆明 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 14 12 10 8 6 4 2 0 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 7000 6000 5000 4000 3000 2000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 4000 -8 3000 -10 1000 -10 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 -6 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com