【中泰电子】为何看多半导体？拨云见日焕芯机！
【中泰电子】为何看多半导体？拨云见日焕芯机！ □【此前调整】：此前担心半导体行业周期下行压力下，景气度占主导因素。 设计板块承压；设备板块看“二阶导”担心国产替代增速最快时期已过，并担心24年后资本开支的下降会影响市场空间；材料板块，虽是耗材，但周期下行终端需求减弱，市场仍担心。 □【近期变化】：国际形势突变，美国通过《芯片法案》，此前已试图组建Chip4联盟打压中国半导体产业链。 此外美国准备限制对华出口GAA技术相关的EDA软件等行为也让市场重新审视半导体等硬科技国产替代的紧迫性。 □【逻辑改变】：行业主导因素变化，国产替代有望更加全面深入贯彻，带动24年后行业空间打开。 □【后续催化】：美国下周可能最终签署芯片法案；华为催化剂。 □【投资推荐】：1）国产化率越低的上游板块，可享受估值越高：软件<设备零部件<设备<材料。2）华为相关产业链，3D封装等。□【关注个股】 EDA/IP：华大九天/广立微（新股）/概伦电子/芯原股份零部件：江丰电子/新莱应材/华亚智能/正帆科技 设备：北方华创/芯源微/拓荆科技/华峰测控/华海清科/长川科技/至纯科技材料：兴森科技/彤程新材/立昂微/沪硅产业/安集科技/鼎龙股份 风险提示：国产设备、材料验证进度不及预期，国产晶圆厂扩产力度不及预期。
