计算机行业周观点：数字人民币配套制度法规提上日程，EDA龙头华大九天上市

数字人民币配套制度法规提上日程，EDA龙头华大九天上市 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(08.01-08.07)2022年08月08日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.32%，申万计算机行业上涨2.47%，领先于指 数2.79pct，在申万一级行业中排名第2位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。 投资要点： 数字人民币试点范围稳步扩大，配套制度法规提上日程：当前数字人民 币试点规模已经较为可观，其可行性和可靠性得到了有效验证。我们认 为法治和监管基础的完善是数字人民币全面落地的必要条件，待顶层设 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 计进一步完善后，更加广泛的应用场景将被打开，看好后续银行IT相关厂商在数字人民币场景运营上的业务机会。 阿里云、小鹏汽车合作成立智算中心：高级别自动驾驶对算力的要求极高，需要通过海量的路况数据对自动驾驶的算法模型进行训练。每提升一个自动驾驶等级，相应需要的算力将会有数十倍的增长。在提高算力的同时控制算力成本对车企而言是一大挑战。通过与阿里云合作，“扶摇”以更低成本实现了更强算力，将使小鹏汽车的自动驾驶模型训练效率大幅提升。此种合作模式为其他智能汽车厂商提供了发展算力的可行 思路，有望加速高级别自动驾驶的研发落地进展。 行业估值低于历史中枢，行业关注度有所上升：上周日均交易额465.04亿元，交易活跃度上涨。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至36.98倍，低于2016年至今历史均值49.68倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：318只个股中，226只个股上涨，89只个股下跌，3只个股持平。上涨股票数占比71.07%。 投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2022Q2的行情及估值情况看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。从基金持仓 的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配。建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件领域。 风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 两部门发文强调智慧电网建设，鸿蒙3.0正式发布 基金持仓占比进一步下降，机构加仓高景气赛道 鸿蒙3.0即将发布，百度将部署上万辆无人驾驶汽车 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583228231 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:�景宜 电话：13277970182 邮箱：wangjy@wlzq.com.cn 正文目录 1行业热点事件及点评3 1.1数字人民币试点范围稳步扩大，配套制度法规提上日程3 1.2传美国将对华断供GAA技术相关EDA工具3 1.3阿里云、小鹏汽车加码智算中心：2025年有望进入自动驾驶时代3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 2.6重点跟踪个股行情7 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁8 3.3股东增减持9 4投资建议10 5风险提示10 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6:申万计算机行业周成交额情况6 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9:上周重点跟踪个股行情7 图表10:上周计算机板块大宗交易情况7 图表11:未来三个月计算机板块限售解禁情况8 图表12:上周计算机板块股东增减持情况9 1行业热点事件及点评 1.1数字人民币试点范围稳步扩大，配套制度法规提上日程 据新华社北京8月4日报道，当前我国数字人民币研发试点已形成一定格局，成为全球开展法定数字货币研究的先行者。为推进数字人民币稳步健康发展，相关配套法规研究也被提上日程。中国人民银行相关负责人表示，将研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策，持续完善数字人民币技术标准，夯实数字人民币法治基础。（来源：新华网） 点评：当前数字人民币试点规模已经较为可观，其可行性和可靠性得到了有效验证。我们认为法治和监管基础的完善是数字人民币全面落地的必要条件，待顶层设计进一步完善后，更加广泛的应用场景将被打开，看好后续银行IT相关厂商在数字人民币场景运营上的业务机会。 1.2传美国将对华断供GAA技术相关EDA工具 8月4日，据外媒Protocol报道，美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA软件实施新的出口限制，该软件是设计和制造最先进的人工智能芯片至关重要的下一代技术。报道称，美国拜登政府数月来一直在权衡可能的禁令，但已选择命令美国商务部发布一项新规则，该规则将有效阻止EDA软件的出口，这些软件是使用GAA新技术制造芯片所必需的。目前GAA技术已经被三星率先应用于其3nm芯片的代工制造。另外，新的出口限制将在未来几周内实施，目前正在由管理和预算办公室进行审查，但其实施的细节仍在敲定中。美国白宫和商务部尚未回复多次置评请求。（来源：芯智讯） 点评：EDA软件是芯片设计环节不可或缺的关键工具，目前我国的EDA市场仍被Cadance、Synopsys、西门子等海外巨头所主导。我国EDA厂商仅突破了某些特定用途的点工具，与国外厂商技术差距较大，若EDA工具被断供将会对我国先进制程的芯片设计造成重大影响，EDA软件国产化重要性进一步凸显。预计技术封锁事件有望加速EDA等关键基础软件的自主技术发展。此外，我国EDA龙头华大九天于本周登陆科创板，至此国内三家主要EDA公司均完成上市，获市场高度关注。在国产替代机遇之下，我国EDA行业有望迎来政策和资本的大力支持，开启黄金发展期。 1.3阿里云、小鹏汽车加码智算中心：2025年有望进入自动驾驶时代 8月2日，小鹏汽车与阿里云对外宣布在乌兰察布合建自动驾驶智算中心“扶摇”，该智算中心算力可达600PFLOPS（每秒浮点运算60亿亿次），将用于小鹏汽车的自动驾驶模型训练。阿里云智能汽车行业总经理李强透露，此次共建的自动驾驶智算中心，也是目前国内最大的自动驾驶智算中心。双方团队共同建设智算平台，不仅仅提供了一个算力网络存储的基础能力，同时也对效果、场景、业务等方面的应用进行了调优。 （来源:环球网） 点评：高级别自动驾驶对算力的要求极高，需要通过海量的路况数据对自动驾驶的算法模型进行训练。每提升一个自动驾驶等级，相应需要的算力将会有数十倍的增长。在提高算力的同时控制算力成本对车企而言是一大挑战。通过与阿里云合作，“扶摇”以更低成本实现了更强算力，将使小鹏汽车的自动驾驶模型训练效率大幅提升。此种合作模式为其他智能汽车厂商提供了发展算力的可行思路，有望加速高级别自动驾驶的研发落地进展。 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第2位。上周沪深300指数下跌0.32%，申万计算机行业上涨2.47%，领先于指数2.79pct，在申万一级行业中排名第2位。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2022年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第29位。沪深300指数下跌15.86%，申万计算机下跌22.54%，落后于指数6.68pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业涨幅最大的为计算机设备。计算机设备行业上涨3.02%，IT服务Ⅱ上涨2.19%，软件开发上涨2.34%。2022年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌26.92%，IT服务Ⅱ下跌15.42%，软件开发下跌24.54%。 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 3.02 2.192.34 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -15.42 -26.92 -24.54 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至36.98倍，低于2016年至今历史均值49.68倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 80 70 60 50 4036.98 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周大幅提升。上周5个交易日申万计算机行业成交额达 2325.21亿元，平均每日成交465.04亿元，日均交易额较前一个交易周上涨30.41%。图表6:申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现集中，上涨股数较多。318只个股中，226只个股上涨，89只个股下跌，3只个股持平。上涨股票数占比71.07%。行业涨幅前�的公司分别为：华大九天、多伦科技、德明利、左江科技、卓易信息。跌幅前�的公司分别为：汉�科技、国网信通、依米康、云创数据、麦迪科技 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 华大九天 汉王科技 多伦科技 国网信通 68.00 29.37 28.85 27.34 22.55 德明利依米康 左江科技 云创数据 卓易信息 -19.47 -10.19 -8.71 -8.66 -8.28 020 406080 -25-20-15-10 -50 麦迪科技 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.6重点跟踪个股行情 序号 股票代码 股票名称 总市值（单位：亿元） 区间涨跌幅（%） 区间收盘价（单位：元） 1 600570.SH 恒生电子 649.96 4.73 44.47 板块上涨，重点跟踪的9支个股有8支上涨，1支下跌。图表9:上周重点跟踪个股行情 2 300059.SZ 东方财富 2,878.04 -2.11 21.78 3 000977.SZ 浪潮信息 366.81 3.26 25.06 4 603019.SH 中科曙光 483.12 14.58 33.00 5 002152.SZ 广电运通 233.19 2.18 9.39 6 300348.SZ 长亮科技 80.75 15.23 11.20 7 000555.SZ 神州信息 112.53 1.96 11.44 8 600728.SH 佳都科技 114.46 1.88 6.51 9 688288.SH 鸿泉物联 24.29 3.28 24.21 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权资料来源：iFind、万联证券研究所 3