煤炭行业周报(8月第1周)：动力煤供需存均处于高位，钢企焦煤库存下降

煤炭板块下跌，跑输沪深300指数。中信煤炭行业收跌3.66%，沪深300指数下跌0.32%，跑输沪深300指数3.34个百分点。全板块35家公司下跌。 淮北矿业表现相对较好，整周跌幅为0.46%。 焦煤旬度数据：7月下旬，30家煤炭企业焦精煤产销量分别完成539万吨和506万吨，日均旬度产量环比下降0.8%，同比增加3.2%。截止7月下旬，30家煤炭企业累计生产焦精煤同比下降4.3%。30家煤炭企业炼焦精煤库存量240万吨，旬度环比增幅16.5%，比年初增幅37.3%，同比增幅24.0%。 动力煤产业链：价格方面，环渤海动力煤（Q5500K）指数731元/吨，周环比下跌0.14%，CCI5500动力煤价格指数917元/吨，周环比下跌4.48%。从港口看，北方港口价格周环比下跌，广州港周环比持平；从产地看，大同、榆林、鄂尔多斯价格周环比持平；动力煤期货结算价格861.4元/吨，周环比上涨0.28%。库存方面，秦皇岛煤炭库存551万吨，周环比减少5万吨； CCTD主流港口库存合计6178.8万吨，周环比减少129.3万吨。 炼焦煤产业链：价格方面，京唐港主焦煤价格为2350元/吨，周环比持平，产地柳林主焦煤出矿价周环比持平，吕梁周环比上涨8.33%，六盘水周环比下跌8.7%；焦煤期货结算价周环比上涨5.28%；主要港口一级冶金焦价格2570元/吨，周环比持平；二级冶金焦价格2485元/吨，周环比持平。库存方面，京唐港炼焦煤库存62万吨，周环比增加10.71%；独立焦化厂总库存764.6万吨，周环比增加3.98%；可用天数11.9天，周环比增加0.4天。 煤化工产业链：阳泉无烟煤价格（小块）1200元/吨，周环比下跌350元/吨；华东地区甲醇市场价2517.5元/吨，周环比下跌97.5元/吨；河南市场尿素出厂价（小颗粒）2570元/吨，周环比下跌185.56元/吨；华东地区电石到货价4625元/吨，周环比上涨75元/吨；华东地区聚氯乙烯（PVC）市场价6640元/吨，下跌275元/吨；华东地区乙二醇市场价（主流价）4064元/吨，周环比下跌301元/吨；上海石化聚乙烯（PE）出厂价10050元/吨，周环比持平。 投资建议：本周需求维持高位，煤价有所企稳。动力煤方面，港口、产地煤价下降或持平；炼焦煤港口产地煤价涨跌互相，焦炭价格持平；煤化工产品价格跌多涨少。8月仍处于迎峰度夏期间，煤炭需求较为旺盛，短期动力煤价格受到海外高价格支撑，海外焦煤价格低于动力煤价格，进一步下跌空间有限。预计8月中旬后，随着气温回落，夏季用能需求减弱，动力煤煤价或有下行压力。建议关注焦煤板块的山西焦煤、盘江股份以及转型新能源的华阳股份、美锦能源。 风险提示：疫情的反复；产能大量释放；新能源的替代；安全事故影响。 一周煤炭行业市场表现回顾 一周行业市场整体表现 本周（2022.08.01-2022.08.05）沪深两市共计5个交易日，中信煤炭行业收跌3.66%，沪深300指数下跌0.32%。年初至今，中信煤炭上涨22.39%，跑赢同期沪深300指数38.25个百分点。行业表现方面，在30个中信一级行业中，煤炭跌幅排第7。 图1：中信煤炭行业指数走势 图2：煤炭行业指数涨跌幅及行业间比较 本周最后一个交易日，煤炭行业市盈率（ TTM 整体法，剔除负值）为8.37，环比前一周下降0.28。在中信30个一级行业中，餐饮旅游、房地产、计算机、综合、国防军工、电力及公用事业、电力设备市盈率水平居前，煤炭行业位于第27位，环比前一周持平，仅高于银行。 图3：行业市盈率 子板块市场表现 各子板块普跌，动力煤板块跌幅最小，为3.14%，其他煤化工板块跌幅最大，为7.27%。 图4：子板块市场表现（周涨跌幅）% 一周行业个股表现 本周煤炭板块个股整体表现较差。中信煤炭行业共计35只A股标的，35只股价下跌。涨幅榜中，淮北矿业跌幅最小，整周跌幅为0.46%；辽宁能源跌幅为7.27%，为跌幅最大股票。 表1：本周煤炭行业涨跌幅排名前10的个股 表2：本周煤炭行业涨跌幅排名后10的个股 本周行业相关要闻 国内煤炭要闻 （1）甘肃最大井工矿核桃峪煤矿日产首破2万吨大关 据陇东报报道，8月2日，核桃峪煤矿实现原煤日产量20063吨，首次突破日产20000吨大关。 据了解，日产突破20000吨大关，是核桃峪煤矿继2022年3月29日突破原煤日产万吨大关以来的又一次重大突破，刷新了核桃峪煤矿投产以来的日产历史记录，标志着核桃峪煤矿安全管理和生产技术水平迈上了新台阶。核桃峪矿井及选煤厂建设项目是华能庆阳煤电公司在庆阳市宁正矿区实施的煤电一体化项目。该矿井井田面积191平方公里，煤炭资源储量20.82亿吨，可采储量11.98亿吨。（中国煤炭资源网） （2）国资委：煤企要加快释放先进产能，电企要提升顶峰发电能力 国资委消息，7月27日，国资委组织召开中央企业迎峰度夏能源电力保供专题会，贯彻落实党中央、国务院关于做好迎峰度夏能源电力保供的决策部署，督促指导中央企业全力奋战迎峰度夏能源电力保供工作。 会议要求，有关中央企业要进一步提高政治站位，强化责任担当，采取有力措施，切实提升能源资源供应保障能力。煤炭企业要加快释放先进产能，发电企业要提升顶峰发电能力，电网企业要加强资源统筹、推动余缺互济，共同打好打赢迎峰度夏能源电力保供攻坚战，同时做好今冬明春能源电力保供备战工作。国资委有关厅局要各司其职、增强合力，支持中央企业全力提升能源电力安全稳定供应保障能力。（中国煤炭资源网） （3）甘其毛都口岸全面完成境外蒙煤清库任务 内蒙古自治区人民政府网8月4日消息，按照商务部涉蒙专题协调会议精神，内蒙古自治区于2021年10月15日启动甘其毛都口岸境外蒙煤清库任务工作，在确保疫情防控安全前提下，采取积极有效措施，截至2022年7月21日，甘其毛都口岸累计进口蒙古国查干哈达煤堆场821万吨煤炭，完成清库任务。（中国煤炭资源网） （4）上半年鄂尔多斯煤炭保供合同兑现率70%，核增产能6920万吨 中新网消息，鄂尔多斯现有正常生产煤矿242座、产能8.4亿吨，是国家14个大型煤炭基地、9个大型煤电基地之一和西气东输的重要气源地。今年以来，该市已同全国各地签订各类煤炭中长期保供合同7.24亿吨，占总产量的96%，今年上半年兑现签约量2.43亿吨，兑现率70%；批复60座煤矿核增产能6920万吨/年。（中国煤炭资源网） （5）上海庙矿区已建成生产的7座煤矿均取得采矿证 鄂托克前旗能源局消息，8月2日，经内蒙古自治区自然资源厅审核同意，鄂尔多斯市自然资源局为鄂托克前旗长城六号矿业有限公司颁发了鄂托克前旗长城六号矿业有限公司长城六号煤矿采矿许可证。至此，上海庙矿区已建成生产的7座煤矿均取得采矿证。 长城六号煤矿矿区面积9.4268平方公里，查明煤炭资源量17247.9万吨，设计可采储量为9785万吨。矿井设计规模150万吨/年，开采方式是地下开采，服务年限50.2年，项目总投资381464.75万元。（中国煤炭资源网） （6）今年以来国家能源局在煤炭保供稳价工作方面取得良好效果 8月2日，国家能源局召开三季度网上新闻发布会，并回答记者提问。国家能源局表示，今年以来，面对严峻复杂的国际能源形势和较大的国内能源保供压力，国家能源局认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，扎实做好“六稳”“六保”工作，紧紧抓住电煤保供核心任务，全力以赴做好煤炭保供稳价工作，取得了产量显著提高、库存大幅提升，价格总体平稳且明显低于国际水平的良好效果。（中国煤炭资源网） （7）上半年内蒙古煤炭产量增长21%，区外销量增长24% 据内蒙古日报报道，今年以来，内蒙古多部门联合行动，协调推进煤矿采矿权、用地、产能置换、环评等手续办理，加快煤矿竣工验收，保障煤炭安全稳定供应。上半年，全区煤炭销量约5.9亿吨，同比增长约19%。其中，区外销量3.9亿吨，同比增长24%。承担了18个省区市煤炭保供任务的内蒙古为全国煤炭市场稳定供应作出了应有贡献。（中国煤炭资源网） （8）上半年“疆煤外运”2337.2万吨同比增长78.8% 新华社消息，今年上半年，作为我国能源大区新疆的煤、电、油、气供应总体充足，特别是通过加快释放煤矿优质产能，“疆煤外运”量大幅提升，同比增长78.8%，为全国能源安全保障作出重要贡献。 新疆维吾尔自治区统计局数据显示，今年1-6月，新疆原煤产量18148.4万吨，同比增长28.8%，增速较上年同期提升23.8个百分点，高于全国17.8个百分点。其中，“疆煤外运”2337.2万吨，同比增长78.8%，大量远销至甘肃河西走廊及我国西南地区。（中国煤炭资源网） 国际煤炭要闻 （1）博地能源二季度产量不及预期，下调全年动力煤产量目标 7月28日，美国最大的煤炭生产商博地能源（PeabodyEnergy）发布季度运营报告显示，受降雨影响，今年第二季度公司产能下降，将全年海运动力煤产量目标下调100-130万短吨至1600-1670万短吨。 今年第二季度，公司运营总收入为13.22亿美元，远高于上年同期的7.23亿美元和今年第一季度的6.91亿美元。（中国煤炭资源网） （2）8月印尼动力煤参考价环比增0.81%，刷新历史第二高位 印尼能源与矿产资源部（EnergyandMineralResourcesMinistry）发布2022年8月动力煤参考价（HBA）为321.59美元/吨，较7月份的319美元/吨上涨2.59美元/吨，增幅0.81%。该参考价刷新纪录第二高位，仅次于今年6月份创下的历史记录323.91美元/吨。 当月动力煤参考价较上年同期的130.99美元/吨上涨145.51%。（中国煤炭资源网） （3）嘉能可上半年动力煤产量同比增18%，全年产量目标不变 7月29日，矿商嘉能可（Glencore）发布运营报告显示，今年1-6月份，该公司动力煤产量为4970万吨，较上年同期的4200万吨增加18%。上半年，嘉能可煤炭产量同比显著增加，主要是由于哥伦比亚塞雷洪煤矿权益产量增加。2022年1月份，嘉能可收购了该煤矿另外三分之二股份，目前塞雷洪煤矿由嘉能可全权持股。 今年上半年，嘉能可澳大利亚动力煤产量为3060万吨，其中，出口动力煤产量2760万吨，同比增长10%；国内动力煤产量为300万吨，同比增长15%。（中国煤炭资源网） （4）印度煤炭公司7月煤炭产量同比增11%，环比明显下降 印度煤炭公司（Coal India Ltd）最新公告显示，今年7月份，公司煤炭产量为4730万吨，较上年同期的4260万吨增长11.03%，较前一月的5160万吨下降8.33%。本财年前四个月（4-7月份），印度煤炭公司累计生产煤炭2.07亿吨，较上年同期的1.67亿吨增长24.29%。（中国煤炭资源网） （5）越南6月煤炭进口量同环比大增，创近两年来新高 越南海关初步统计数据显示，2022年6月份，越南（包括外商投资企业）煤炭进口量为441.15万吨，同比增加26.2%，环比增长53.78%。6月份越南煤炭进口量创2020年9月份以来新高。当月，越南煤炭进口额为11.54亿美元，同比大增219.1%，环比增长54%。 （中国煤炭资源网） （6）印尼矿商积极出口，国内供应或将再次面临危机 随着印尼当地矿商更多地选择将煤炭出口国外，如果不采取相应措施增加国内供应，印尼电企将可能再次面临煤炭供应紧张危机。 由于目前印尼国内和出口煤炭价格之间差距较大，矿商更愿意将产煤出口，而非供应国内。 如此下去，印尼将可能再次面临今年年初的缺煤危机，当时整个1月份停止煤炭出口。（中国煤炭资源网） （7）印度电企6月动力煤进口五连增，进口煤目标将放宽 6月份，印度电力企业煤炭进口量连续第五个月环比增长，其中，用于混配发电的电企进口量继续大幅增加，设计使用进口煤发电的电企煤炭进口较前一月小幅下降。 印度中央电力局（CEA）最新数据显示，2022年6月份，印度电力