近三个月公募基金持续上调电新、汽车行业仓位，私募CTA策略表现亮眼

近三个月公募基金持续上调电新、汽车行业仓位，私募CTA策略表现亮眼 2022年08月07日 于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 近三个月公募基金持续上调电新、汽车行业仓位，私募CTA策略表现亮眼 2022年08月07日 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2022年08月05日，上证综指收于3227.03点，近一周下跌0.81%；深证成指收于12269.21点，近一周上涨0.02%；沪深300收于4156.91点，近一周下跌0.32%；创业板指收于2683.6点，近一周上涨0.49%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为电子、计算机、通信、国防军工、食品饮料，收益率分别为6.72%、2.54%、2.44%、2.24%、1.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、家电、房地产、消费者服务、汽车。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.04%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值11.51%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-11.54%，仅234只基金获得正收益，占比约6.62%。 主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前（2022.05.06），普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升0.71pct、1.13pct、1.02pct。本周，基金仓位整体略有下降，目前，偏股主动型基金的平均仓位为86.11%，较上周下降0.64pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、汽车行业的配置比例持续上调较多，较2022.05.06，行业配置比例分别上升1.94pct、1.60pct，较2022.07.08，配置比例分别上调1.75pct、0.51pct，也是从近一个月情况来看配置比例上调较多的行业。电子、银行、房地产行业的配置比例较三个月（2022.05.06）前下调比例较多，分别下调了2.21pct、1.11pct、0.94pct；从近一个月情况来看，分别下调了0.16pct、0.98pct、0.60pct。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周中盘成长风格仓位较上周上升较多，小盘成长风格仓位下降较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入33.15亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入36.76亿元，规模达到4365.47亿元。行业ETF方面，本周资金净流出8.22亿元，规模达到4234.93亿元。其中，周期制造、金融板块呈资金净流入，流入金额分别为6.20亿元、9.49亿元；TMT、消费板块呈不同程度的资金净流出，净流出金额分别为16.68亿元、7.24亿元。从近几月整体情况看，剔除指数涨跌后，近一月资金主动净流入较多的行业为消费行业，净流入金额为 42.96亿元，近三个月资金净流入金额为83.04亿元；净流出金额较多的为周期制造行业，净流出金额为32.54亿元，同时，周期制造行业在近三月净流出金额也较多，净流出金额为69.59亿元。风格ETF方面， 本周风格指数ETF呈资金净流入，净流入金额为4.66亿元；主题相关 ETF有微量净流出，净流出金额为0.06亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2022.08.01至2022.08.05）境内新成立基金数量共计27只，分别是股票型基金3只、混合型基金15只、债券型基金5只、FOF基金4只。本周发行总份额149.77亿元。本周境内新发行34只基金，分别是混合型8只、债券型11只、股票型7只、FOF基金7只、国际(QDII)基金基金1只。 各私募策略表现方面：截至2022/07/29，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到13.72%，受益于全球通涨，但近期略有回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到7.63%，且在年初至今表现中最为出色，年初至今累计收益为7.42%，4月底市场触底后一致预期相关因子涨幅最为强势；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为5.31%，年初至今收益为2.05%，近期收益边际上放缓。近一月各策略的相对表现基本延续上述情况。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金15 五、私募业绩周度观察16 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2022.08.01至2022.08.05）14 表6：境内新发行基金表（2022.08.01至2022.08.05）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2022年08月5日，上证综指收于3227.03点，近一周下跌0.81%； 深证成指收于12269.21点，近一周上涨0.02%；沪深300收于4156.91点，近一周下跌0.32%；创业板指收于2683.6点，近一周上涨0.49%。 图1：本周各指数表现 0.51% 0.49% 0.02% -0.32% -0.81% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月5日 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为电子、计算机、通信、国防军工、食品饮料，收益率分别为6.72%、2.54%、2.44%、2.24%、1.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、家电、房地产、消费者服务、汽车，收益率分别为-4.73%、-4.15%、-4.1%、-4.06%、-4%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） 6.72 2.542.44 2.24 1.42 -4.00-4.06-4.10-4.15 -4.73 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月5日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.04%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是银华集成电路A、诺安优化配置、博时半导体主题A、银河创新成长A、东方人工智能主题，一周净值涨跌幅分别是17%、16.84%、16.15%、15.79%、15.68%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报累计回报 总回报 1 013840.OF银华集成电路A 方建2021-12-08 9.18 17.00%38.56% 12.55% 2 006025.OF诺安优化配置 蔡嵩松,刘慧影2022-07-02 0.01 16.84%42.40% -2.49% 3 012650.OF博时半导体主题A 曾鹏,肖瑞瑾2021-07-20 7.46 16.15%22.60% -11.65% 4 519674.OF银河创新成长A 郑巍山2019-05-11 183.93 15.79%22.74% -15.52% 5 005844.OF东方人工智能主题 严凯2020-04-30 0.39 15.68%29.21% -12.06% 6 004314.OF前海开源沪港深新硬件 魏淳2019-01-09 1.46 15.63%29.51% -16.63% 7 001574.OF中海混改红利主题 陈星2021-07-30 0.27 15.58%26.87% -8.63% 8 002772.OF光大产业新动力 房雷2021-08-21 0.25 15.49%18.17% -20.47% 9 050018.OF博时行业轮动 陈雷2014-08-29 2.49 15.45%28.32% -11.89% 10 320007.OF诺安成长 蔡嵩松2019-02-20 266.36 13.41%18.46% -22.14% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月 年初至今 A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月5日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值11.51%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是汇添富盈鑫灵活配置A、金信转型创新成长、汇添富优选回报A、鑫元清洁能源A、海富通中小盘，近三月净值累计涨跌幅分别是61.73%、58.63%、55.03%、51.84%、51.09%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元）总回报 累计回报 总回报 1 002420.OF汇添富盈鑫灵活配置A 刘昇 2021-09-28 11.88-2.51% 61.73% 13.28% 2 002810.OF金信转型创新成长 杨超 2022-01-19 2.44-2.38% 58.63% 20.24% 3 470021.OF汇添富优选回报A 赖中立,李威 2017-05-18 1.03-1.83% 55.03% 11.52% 4 014574.OF鑫元清洁能源A 王夫伟 2022-01-26 0.550.00% 51.84% 27.59% 5 519026.OF海富通中小盘 范庭芳 2019-08-27 5.16-1.64% 51.09% 10.57% 6 013851.OF中信建投低碳成长A 周紫光 2021-12-13 6.64-2.48% 50.76% 25.84% 7 012410.OF海富通成长领航A 范庭芳 2021-12-07 4.60-2.38% 50.01% 10.67% 8 001404.OF招商移动互联网A 张林 2019-06-14 16.2012.84% 49.27% -1.08% 9 008655.OF