万联晨会

万联晨会 国内市场表现 指数名称 收盘 涨跌幅% 2022年08月08日星期一 市场研 究 晨会纪 要 证券研究报 告 概览 深证成指 12,269.21 1.69% 周�A股两市震荡收涨，上证指数收涨1.19%，深证成指收涨1.69%， 沪深300 4,156.91 1.35% 而科创50大幅收涨4.18%，成交额接近万亿元，北上资金净流入29 科创50 1,157.33 4.18% 亿元。成长风格领跑。行业多数上涨，仅煤炭、汽车、消费者服务收 创业板指 2,683.60 1.62% 跌，电子、计算机大幅领跑。近日美国通过了总额2800亿美元的《芯 上证50 2,774.34 1.21% 片和科学法案》，对美本土芯片生产企业提供巨额补贴，同时限制对 上证180 8,665.96 1.34% 我国输出先进技术，叠加台海局势紧张的背景下，国产替代紧迫性升 上证基金 6,816.68 1.26% 级。科技板块领跑市场。近期海南疫情发酵，可能给相关消费板块带 国债指数 196.47 0.01% 来一定扰动。美国7月非农就业数据表现超出市场预期，9月加息75bp预期再度走高，薪资增速超预期，美联储控通胀诉求仍强，美股 国际市场表现 三大指数有涨有跌，欧洲股市普遍回落。 指数名称 收盘 涨跌幅% 7月出口同比增速18%，保持强势，进口由1%提升至2.3%。我国对东 道琼斯 32,803.47 0.23% 盟、印度等新兴市场经济体出口增速显著提升，随新兴经济体疫后工 S&P500 4,145.19 -0.16% 业生产修复，对我国出口拉动贡献增加。海外需求尚有支撑。机电产 纳斯达克 12,657.56 -0.50% 品对出口的贡献作用依然较大，汽车出口偏强，电子产品出口有所走 日经225 28,175.87 0.87% 弱。大宗商品对进口拉动继续下行，价格回落也有一定影响，机电产 恒生指数 20,201.94 0.14% 品进口边际改善。行业方面，可以关注：1）行业长期景气度向上，需求仍强的光伏、风电等新能源板块细分行业。2）外部限制加剧， 美元指数 106.59 0.78% 政策扶持力度预期增加，国产替代需求进一步提升的芯片、计算机等科技板块。 主持人:于天旭Email:yutx@wlzq.com.cn 核心观点 上证指数 3,227.03 1.19% 核心观点 周�A股两市震荡收涨，上证指数收涨1.19%，深证成指收涨1.69%，而科创50大幅收涨 4.18%，成交额接近万亿元，北上资金净流入29亿元。成长风格领跑。行业多数上涨，仅 煤炭、汽车、消费者服务收跌，电子、计算机大幅领跑。近日美国通过了总额2800亿美元的《芯片和科学法案》，对美本土芯片生产企业提供巨额补贴，同时限制对我国输出先进技术，叠加台海局势紧张的背景下，国产替代紧迫性升级。科技板块领跑市场。近期海南疫情发酵，可能给相关消费板块带来一定扰动。美国7月非农就业数据表现超出市场预期，9月加息75bp预期再度走高，薪资增速超预期，美联储控通胀诉求仍强，美股三大指数有涨有跌，欧洲股市普遍回落。 7月出口同比增速18%，保持强势，进口由1%提升至2.3%。我国对东盟、印度等新兴市场经济体出口增速显著提升，随新兴经济体疫后工业生产修复，对我国出口拉动贡献增加。海外需求尚有支撑。机电产品对出口的贡献作用依然较大，汽车出口偏强，电子产品出口有所走弱。大宗商品对进口拉动继续下行，价格回落也有一定影响，机电产品进口边际改善。行业方面，可以关注：1）行业长期景气度向上，需求仍强的光伏、风电等新能源板块细分行业。2）外部限制加剧，政策扶持力度预期增加，国产替代需求进一步提升的芯片、计算机等科技板块。 分析师徐飞执业证书编号S0270520010001 证券分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 免责声明 本报告由万联证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本晨会纪要仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本晨会纪要是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本晨会纪要所载资料、意见及推测不一致的研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本晨会纪要中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本晨会纪要所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本晨会纪要中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本晨会纪要中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本晨会纪要主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为万联证券股份有限公司研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。未经我方许可而引用、刊发或转载本报告的,引起法律后果和造成我公司经济损失的,概由对方承担,我公司保留追究的权利。 万联证券股份有限公司研究所 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心 广州天河区珠江东路11号高德置地广场