【浙商策略王杨】假摔带来黄金坑，新一轮上涨蓄势待发！【无产业，不

【浙商策略王杨】假摔带来黄金坑，新一轮上涨蓄势待发！ 【无产业，不牛市】国产替代、能源革命、数字经济等新兴产业崛起，是新一轮科创牛市的底层逻辑。 1□新一轮上涨蓄势待发 结合股债收益比和剩余流动性，5月反转的意义类似于2005年Q2、2008Q4、2012Q1和2018Q4，当前尚处反转初期。 类似于重工业和互联网，先进制造崛起是本轮牛市的底层逻辑。 财报季开启，高景气支撑的新成长将触发戴维斯双击行情，新一轮上涨蓄势待发。 2□短期波动是黄金坑 市场大级别调整发生在经济快速下行期，常态化核酸检测和稳定房地产市场背景下，下半年预计经济温和波动。近期事件性扰动带来黄金布局机会。 3□新成长主线是什么 【新风口智能化，老风口新变化】新风口关注智能化，以汽车智能化和工业智能化为代表，关注汽车链、激光雷达、机器人、工业软件等领域。老风口关注新变化，如储能、光伏新技术、半导体和国防新领域。 板块层面，科创板是一批上市未满三年的新股，也将是新一轮上涨的领涨板块。风险提示：疫情反复超预期；中美经贸摩擦超预期。