策略2022年第62期：缩量反弹，防御为主

策略：热点跟踪2022年第62期 缩量反弹，防御为主 2022年8月4日（星期四）策略研究/定期报告 主要指数涨跌幅指数 收盘 涨跌% 上证综指 3,189.04 0.80 沪深300 4,101.54 0.85 深证成份指数 12,065.22 0.69 中小板指 8,269.01 0.77 创业板指 2,640.78 0.45 科创50 1,110.92 0.96 行业指数涨跌幅行业 收盘 涨跌% 医药 11,616.94 2.01 传媒 1,987.87 1.77 食品饮料 30,069.50 1.75 综合 3,786.10 1.67 电力及公用事业 2,656.71 1.63 电子 7,293.53 1.36 综合金融 685.04 1.31 商贸零售 3,471.64 1.29 通信 3,646.06 1.25 计算机 4,936.13 1.22 轻工制造 3,330.67 1.21 银行 7,321.69 1.07 建筑 3,295.91 1.04 农林牧渔 6,487.62 1.04 纺织服装 2,776.67 0.90 非银行金融 6,767.94 0.87 基础化工 7,506.06 0.83 有色金属 7,379.36 0.82 建材 8,004.75 0.75 房地产 4,992.46 0.73 消费者服务 10,482.68 0.65 家电 12,634.44 0.42 机械 6,694.50 0.37 交通运输 1,861.79 0.36 钢铁 1,773.05 0.28 电力设备及新能源 12,473.22 0.21 石油石化 2,491.85 -0.06 煤炭 3,141.21 -0.71 汽车 10,586.66 -0.71 国防军工 9,351.26 -1.73 分析师：李孔逸 走势回顾： 指数早盘高开后震荡，随后持续走低。午后大盘探底回升，临近尾盘涨幅扩大，全天呈现V型走势。截止收盘，沪指报3189.04点，涨0.8%；深成指报12065.22点，涨0.69%；创指报2640.78点，涨0.45%。行业普涨，医药（2.01%）、传媒（+1.77%）和食品饮料（1.75%）等防御性板块领涨；国防军工（-1.73%）、汽车（-0.71%）和煤炭（-0.71%）领跌。沪深两市高开低走，今日成交额缩量8993.88亿，北向资金连续三日净流出，全天净卖出32.05亿元，总体来看，个股呈普涨态势，两市超3700股上涨。 市场焦点： 市场弱势反弹，热点切换加快。板块方面，受利好消息刺激，特高压、电力板块个股掀起涨停潮，半导体芯片股持续走强，农业服务、动物疫苗、CRO概念、东数西算概念、教育等板块表现活跃，白酒、券商板块盘中异动。市场赚钱效应一般，涨停主要聚焦于新能源和科技电子类。消息面，国家电网公司重大项目建设项目公布，计划下半年陆续开工建设金上—湖北、陇东 —山东等“四交四直”8项特高压工程，加快推进大同—天津南交流以及陕西—安徽、陕西—河南等“一交五直”6项特高压工程前期工作，特高压、电力板块强势拉升。市场缩量反弹，热点切换加快，全市场涨停个股80家 左右，连板股降至9家，最高连板仅为4连板，近期强势的军工、汽车等赛道股有所回调。 我们坚持认为，短期来看，市场调整压力较大，上周虽有弱反弹，但中期大概率仍处于调整阶段。本周走势基本印证了我们此前的判断，今日的弱反弹或难改颓势，而导致近期A股持续调整的原因暂时没有变化，主要包括：一是政治因素尤其是台海问题干扰，使得国际投资者流入意愿降低，资金选择短线回避；二是稳增长基调下移，最新的政治局会议不再强调确保5.5% 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com 的GDP增速目标，转为“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，叠加强调“坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控”等，市场总体反应偏悲观；三是海外通胀高企，美联储持续加息，全球流动性偏紧，国内流动性宽松程度有限。建议继续重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。 风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。 一、8.04复盘：大盘缩量反弹 指数早盘高开后震荡，随后持续走低。午后大盘探底回升，临近尾盘涨幅扩大，全天呈现V型走势。截止收盘，沪指报3189.04点，涨0.8%；深成指报12065.22点，涨0.69%；创指报2640.78点，涨0.45%。行业普涨，医药（2.01%）、传媒（+1.77%）和食品饮料（1.75%）领涨；国防军工（-1.73%）、汽车（-0.71%）和煤炭（-0.71%）领跌。沪深两市高开低走，今日成交额缩量8993.88亿，北向资金连续三日净流出，全天 净卖出32.05亿元，总体来看，个股呈普涨态势，两市超3700股上涨。 市场弱势反弹，热点切换加快。板块方面，受利好消息刺激，特高压、电力板块个股掀起涨停潮，半导体芯片股持续走强，农业服务、动物疫苗、CRO概念、东数西算概念、教育等板块表现活跃，白酒、券商板块盘中异动。市场赚钱效应一般，涨停主要聚焦于新能源和科技电子类。消息面，国家电网公司重大项目建设项目公布，计划下半年陆续开工建设金上—湖北、陇东—山东等“四交四直”8项特高压工程，加快推进大同—天津南交流以及陕西—安徽、陕西—河南等“一交五直”6项特高压工程前期工作，特高压、电力板块强势拉升。市场缩量反弹，热点切换加快，全市场涨停个股80家左右，连板股降至9家，最高连 板仅为4连板，近期强势的军工、汽车等赛道股有所回调。。我们重点关注板块的连板标的有： 新能源&新能源汽车：天沃科技（4板）、天沃科技（4板）、多伦科技（2板）、飞龙股份（2板）；大科技：大港股份（3板）、通光线缆（2板）、江苏北人（2板）、概伦电子（2板）； 军工：通光线缆（2板）、富森美（2板）、淳中科技（2板）。 图1：沪深两市今日行情 资料来源：Wind，山西证券研究所图2：沪深A股涨跌幅分布 资料来源：Wind，山西证券研究所 （一）昨日涨停情况 表1：昨日涨停股的今日表现（连板9家） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 碳中和+氢能源+上海国资改革 002564.SZ 天沃科技 10.0 4.0 拟收购+光伏+宠物经济 002868.SZ 绿康生化 10.0 4.0 半导体+汽车芯片+环保 002077.SZ 大港股份 10.0 3.0 次新股+半导体 688206.SH 概伦电子 16.67 2.0 军工+智能家居 002818.SZ 富森美 10.03 2.0 安防+超清视频+军工 603516.SH 淳中科技 9.99 2.0 汽车零部件+汽车电子 002536.SZ 飞龙股份 9.96 2.0 国产软件+芯片+无人驾驶 603528.SH 多伦科技 9.94 2.0 国产软件+人工智能+供应链金融 600355.SH 精伦电子 9.92 2.0 军工+芯片 300480.SZ 光力科技 3.21 - 数字货币+元宇宙 000676.SZ 智度股份 2.17 - 光刻胶+可降解塑料+新材料 603650.SH 彤程新材 1.56 - 区块链 002575.SZ 群兴玩具 1.29 - 智慧城市+节能照明+充电桩 603679.SH 华体科技 1.12 - 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 军工+芯片概念 300474.SZ 景嘉微 0.95 - OLED+芯片 603929.SH 亚翔集成 0.88 - 国产芯片 300260.SZ 新莱应材 0.87 - 汽车电子+汽车零部件 603655.SH 朗博科技 0.5 - 汽车电子+5G+芯片+军工 002402.SZ 和而泰 0.48 - 拟收购+中药 000590.SZ 启迪药业 0.34 - 次新股+军工 300799.SZ 左江科技 0.34 - 国产软件+网络安全 600536.SH 中国软件 -0.08 - 医药+业绩预增 300049.SZ 福瑞股份 -0.5 - 汽车零部件+充电桩 000622.SZ 恒立实业 -1.18 - 储能+钠离子电池+光伏 002580.SZ 圣阳股份 -1.39 - 军工+新能源汽车 601606.SH 长城军工 -1.43 - 军工+新材料 300402.SZ 宝色股份 -1.59 - 5G 300620.SZ 光库科技 -1.92 - 次新股+软件服务 688237.SH 超卓航科 -2.07 - 芯片+汽车零部件 603286.SH 日盈电子 -2.53 - 次新股+军工+信息安全 688175.SH 高凌信息 -2.57 - 汽车零部件+天然气+次新股 001296.SZ 长江材料 -2.65 - 区块链+燃料电池 002722.SZ 物产金轮 -2.73 - 预制菜+农产品加工+社区团购 603336.SH 宏辉果蔬 -2.77 - 新零售+黄金概念 603900.SH 莱绅通灵 -2.93 - 无人机 000697.SZ 炼石航空 -3.27 - 军工+半导体+次新股 001270.SZ 铖昌科技 -3.33 - 房地产+农药 000691.SZ 亚太实业 -3.46 - 专用设备 300833.SZ 浩洋股份 -3.5 - 节能环保 688501.SH 青达环保 -3.89 - 安防+消费电子 605118.SH 力鼎光电 -4.35 - 军工 688011.SH 新光光电 -4.62 - 超高清视频+华为 300691.SZ 联合光电 -4.84 - 军工+灭火抑爆系统 688511.SH 天微电子 -4.95 - 次新股+航天国防 688297.SH 中无人机 -4.95 - 次新股+锂电池 301150.SZ 中一科技 -5.32 - 汽车零部件+次新股 301229.SZ 纽泰格 -5.59 - 军工+元宇宙 002231.SZ 奥维通信 -5.82 - 军工+光伏+国企改革 003009.SZ 中天火箭 -5.89 - 芯片概念+军工 300123.SZ 亚光科技 -6.26 - 大飞机 300159.SZ ST新研 -6.8 - 机器人+元宇宙+文化传媒 002292.SZ 奥飞娱乐 -6.92 - 军工 300397.SZ 天和防务 -7.07 - 军工+化工+汽车零部件 000599.SZ 青岛双星 -9.71 - 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 燃料电池+光学光电子+网络安全 002808.SZ 恒久科技 -9.97 - 有色+3D打印 688786.SH 悦安新材 -18.07 - 资料来源：Wind，同花顺，山西证券研究所 （二）今日涨停情况（60+29） 表2：大科技（42） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 半导体+汽车芯片+环保 002077.SZ 大港股份 10.0 14:42:03 3.0 文化传媒+芯片+今日头条概念 300392.SZ *ST腾信 20.14 13:24:01 2.0 特高压+军工+风电+5G 300265.SZ 通光线缆 20.0 14:49:03 2.0 机器人+新能源汽车 688218.SH 江苏北人 19.99 14:18:01 2.0 次新股+苹果概念 688206.SH 概伦电子 16.67 15:00:00 2.0 安防+超清视频+军工 603516.SH 淳中科技 9.99 13:34:16 2.0 国产软件+芯片+无人驾驶 603528.SH 多伦科技 9.94 9:34:45 2.0 国产软件+人工智能+供应链金融 600355.SH 精伦电子 9.92 10:34:01 2.0 今日头条概念+人工智能+5G+手游 300044.SZ 赛为智能