每日点评2022年第57期：市场持续缩量，反弹乏力

策略：热点轮动 报告原因：每日点评 2022年第57期 市场持续缩量，反弹乏力 2022年7月26日（星期二）策略研究/定期报告 主要指数涨跌幅指数 收盘 涨跌% 上证综指 3,277.44 0.83 沪深300 4,245.98 0.79 深证成份指数 12,408.56 0.95 中小板指 8,430.77 1.14 创业板指 2,713.46 0.31 科创50 1,084.66 1.01 行业指数涨跌幅行业 收盘 涨跌% 房地产 5,382.57 3.80 综合 3,879.26 2.72 石油石化 2,532.66 2.03 传媒 2,092.02 1.82 有色金属 7,556.79 1.74 煤炭 3,257.31 1.69 轻工制造 3,497.34 1.64 建材 8,463.12 1.64 计算机 5,010.23 1.50 基础化工 7,664.46 1.39 综合金融 725.36 1.38 家电 13,433.44 1.31 汽车 10,596.71 1.28 建筑 3,541.30 1.18 电力设备及新能源 12,731.06 1.15 钢铁 1,852.91 1.13 消费者服务 11,383.30 1.04 通信 3,650.87 0.87 银行 7,629.20 0.86 国防军工 9,143.68 0.82 机械 6,732.69 0.81 商贸零售 3,664.62 0.77 食品饮料 31,113.76 0.70 农林牧渔 6,560.25 0.70 交通运输 1,967.60 0.68 非银行金融 7,063.75 0.59 电子 7,011.84 0.58 电力及公用事业 2,752.69 0.56 纺织服装 2,905.95 0.31 医药 12,120.99 -0.45 分析师：李孔逸 走势回顾： 今日早盘跳水，随后一路高走。截至收盘，沪指收涨0.83%，报3277.44点，深成指收跌0.95%，报12408.56点。行业方面，仅有医药一个行业下行0.45%，房地产（+3.80%）、石油石化（+2.72%）、传媒（+1.93%）领涨，纺服（+0.31%）、电力及公用（+0.56%）、电子（+0.58%）涨幅靠后。A股成交额8347.7亿元，北向资金全天净流入72.57亿元，今日约1000只个股下跌，3000只个股上涨。 市场焦点： 板块来看，今日热点围绕“吃用住行”，包括热点有培育钻石（+9.84%）、房地产精选（+4.90%）、旅游出行（+3.07%）；此外新能源板块的光伏玻璃 （+3.50%）、有机硅（+2.98%），储能电力方面的特高压（+2.88%）、HIT电池（+2.86%）也热点上升靠前。进入7月尾声，经济步入正轨，6月经济数据也有回暖迹象，消费也随着复苏，建议持续关注消费补涨板块。 热点延续角度，涨停家数有所回升，但当日连板股较少，连板公司仅10家，且最高连板仅为4连板，热点连续的效应持续走低，表明板块内切换仍在继续加快，同时我们认为可以稍稍看好多重逻辑股的热点持续能力，譬如受科技和地产共同支撑的皇庭国际、受新能源和军工叠加影响的襄阳轴承等。 自7月初开始，我们一直坚持认为，A股中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，市场调整压力加大，当前更是已经进入调整阶段，连续四日的持续缩量说明市场情绪仍处于低迷阶段。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使A股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行尤其是欧洲央行也开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧A股下行压力。疫情反反复复和房地产 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com 太原市府西街69号国贸中心A座28层北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世 纪金融广场3号楼802室山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn 断贷风波推动A股逐渐震荡走弱；政策端，猪价受前期政策影响快速上涨带来一波联动行情，带来一定的CPI上行压力，货币政策持续放松受限。我们建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，高成长的新能源和军工等板块仍可以持续关注。 风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。 一、7.26复盘：消费回暖 今日早盘跳水，随后一路高走。截至收盘，沪指收涨0.83%，报3277.44点，深成指收跌0.95%，报12408.56点。行业方面，仅有医药一个行业下行0.45%，房地产（+3.80%）、石油石化（+2.72%）、传媒（+1.93%）领涨，纺服（+0.31%）、电力及公用（+0.56%）、电子（+0.58%）涨幅靠后。A股成交额8347.7亿元，北向资金全天净流入72.57亿元，今日约1000只个股下跌，3000只个股上涨。 板块来看，今日热点围绕“吃用住行”，包括热点有培育钻石（+9.84%）、房地产精选（+4.90%）、旅游出行（+3.07%）；此外新能源板块的光伏玻璃（+3.50%）、有机硅（+2.98%），储能电力方面的特高压（+2.88%）、HIT电池（+2.86%）也热点上升靠前。进入7月尾声，经济步入正轨，6月经济数据也有回暖迹象，消费也随着复苏，建议持续关注消费补涨板块。 热点延续角度，当日连板股较少，且连板数量最高仅为4，热点连续的效应持续走低，表明板块内切换仍在继续加快，同时我们坚持看好多重逻辑股的热点持续能力，譬如受科技和地产共同支撑的皇庭国际、受新能源和军工叠加影响的襄阳轴承等。我们重点关注板块的连板标的有： 新能源&新能源汽车：通润装备（4板）、佛燃能源（4板）、启迪环境（3板）、襄阳轴承（3板）、万和电气（2板）、新中港（2板）； 大科技：皇庭国际（4板）、环球印务（2板）、卓翼科技（2板）；军工：襄阳轴承（3板）； 地产链：皇庭国际（4板）、阳光城（2板）。 图1：沪深两市今日行情 资料来源：Wind，山西证券研究所图2：沪深A股涨跌幅分布 资料来源：Wind，山西证券研究所 证券研究报告：策略研究/定期报告 （一）昨日涨停情况 表1：昨日涨停股的今日表现（连板10家） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 房地产+芯片 000056.SZ 皇庭国际 10.07 4.0 风电设备+充电桩+农机 002150.SZ 通润装备 10.04 4.0 天然气 002911.SZ 佛燃能源 9.99 4.0 汽车零部件+军工 000678.SZ 襄阳轴承 9.98 3.0 环保+固废处理 000826.SZ 启迪环境 9.91 3.0 家用电器+智能家居+环保 002543.SZ 万和电气 10.06 2.0 今日头条概念+疫苗包装+区块链 002799.SZ 环球印务 10.04 2.0 电力+热电+节能减排 605162.SH 新中港 10.02 2.0 元宇宙+华为概念+消费电子 002369.SZ 卓翼科技 9.92 2.0 房地产+租售同权 000671.SZ 阳光城 9.91 2.0 医疗 300110.SZ 华仁药业 9.6 - 新能源 300700.SZ 岱勒新材 7.81 - 特斯拉+风能 301031.SZ 中熔电气 5.54 - 5G+华为 688020.SH 方邦股份 5.5 - 文化传媒 301052.SZ 果麦文化 4.52 - 航运港口+半导体 001205.SZ 盛航股份 3.63 - 生物疫苗+血液制品 300318.SZ 博晖创新 2.74 - 锂电池+高端装备+环保 002667.SZ 鞍重股份 2.6 - CRO概念+生物医药 002370.SZ 亚太药业 2.15 - 华为+数字货币+物联网 000997.SZ 新大陆 2.01 - 汽车零部件 605128.SH 上海沿浦 1.15 - 医药 600129.SH 太极集团 0.86 - 机械零部件+机器人 002896.SZ 中大力德 0.28 - 有色金属+金属钼+锂电池 603399.SH 吉翔股份 0.0 - 电力+高端装备 600780.SH 通宝能源 -0.49 - 环保+军工+卫星导航 603712.SH 七一二 -0.81 - 特斯拉 300403.SZ 汉宇集团 -1.52 - 物流+固废处理 002210.SZ 飞马国际 -1.81 - 零售+免税店+互联网彩票 002277.SZ 友阿股份 -1.89 - 医美概念+三胎概念+装修建材 600321.SH 正源股份 -2.24 - 医药制造+人工智能 688358.SH 祥生医疗 -2.31 - 消费电子 600898.SH 国美通讯 -2.33 - 汽车零部件+锂电池 603335.SH 迪生力 -2.37 - 消费电子+第三代半导体+业绩预增 603595.SH 东尼电子 -2.49 - 工业母机+光刻胶+芯片 002559.SZ 亚威股份 -2.58 - 文化传媒+云计算+华为 600996.SH 贵广网络 -2.65 - 汽车零部件+车联网 002766.SZ 索菱股份 -2.67 - 三胎概念+医药制造 301130.SZ 西点药业 -2.72 - 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 纺服+上海国资改革 600630.SH 龙头股份 -2.94 - 芯片+汽车零部件 603286.SH 日盈电子 -3.3 - 节能环保+特斯拉+5G 301018.SZ 申菱环境 -3.56 - 超超临界发电+储能 601369.SH 陕鼓动力 -3.89 - 核电+高铁 600169.SH 太原重工 -4.27 - 轴承 002633.SZ 申科股份 -4.32 - 玻纤+风电+芯片 002201.SZ 正威新材 -5.97 - 汽车拆解+环保 301049.SZ 超越科技 -6.81 - 新冠药物+生物医药 688317.SH 之江生物 -7.04 - 超超临界发电+电力+环保 002591.SZ 恒大高新 -8.15 - 半导体+汽车芯片+环保 002077.SZ 大港股份 -8.25 - 资料来源：Wind，同花顺，山西证券研究所 （二）今日涨停情况（56+11） 表2：新能源&新能源车（24） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 风电设备+充电桩+农机 002150.SZ 通润装备 10.04 9:30:00 4.0 天然气 002911.SZ 佛燃能源 9.99 11:11:00 4.0 环保+汽车拆解概念+锂电池 000826.SZ 启迪环境 9.91 14:36:17 3.0 汽车零部件+军工 000678.SZ 襄阳轴承 9.98 9:30:30 3.0 家用电器+智能家居+环保 002543.SZ 万和电气 10.06 11:00:30 2.0 电力+热电+节能减排 605162.SH 新中港 10.02 14:01:31 2.0 培育钻石+氢能源 300179.SZ 四方达 13.77 15:00:00 1.0 光伏+锂电池 300118.SZ 东方日升 10.95 15:00:00 1.0 BIPV概念+HIT电池 002218.SZ 拓日新能 10.09 14:00:31 1.0 汽车零部件+特斯拉+储能 002328.SZ 新朋股份 10.08 14:04:31 1.0 环保+造纸印刷 002846.SZ 英联股份 10.08 9:30:00 1.0 碳中和+矿泉水 600189.SH 泉阳泉 10.03 13:22:16 1.0 光伏+汽车电子+5G 002902.SZ 铭普光磁 10.01 9:41:00 1.0 光伏+皮革+体育产业 002395.SZ 双象股份 10 10:24:45 1.0