股票指数周报总第6期

股票指数周报2022年7月25日-7月29日·总第6期 总第6期 中诚信指数·股票指数 2022年7月25日-29日 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场小幅下行，CCX全A指数涨幅为-0.37%，CCX300股票指数涨幅为-1.63%，CCX500股票指数涨幅为0.08%，CCX800股票指数涨幅为-1.22%，CCX1000股票指数涨幅为1.15%，CCX1800股票指数涨幅为-0.76%。整体而言，大中盘的盈利低于小盘。 风格层面，低市值、低流动性、BETA表现较好，低残差波动率出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，汽车、家用电器、有色金属行业走强，休闲服务、医药生物行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约42.77%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为11.78%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了BETA，低配了市值、残差波动率、动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了汽车、机械设备行业，低配了医药生物行业，从而获得了超额收益。本周高BETA、低流动性100指数表现较好；高盈利100、高质量因子指数表现较差。分域因子表现而言，CCX1000中表现较好，市值的超额较为明显，高盈利、动量、价值回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅0%，高质量股票指数涨幅-0.94%，进取型股票指数涨幅为-1.38%，红利波动指数涨幅-0.15%，防御性股票指数涨幅为0.58%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量指数、优秀基金经理持仓股 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD BETA、低流动性因子指数。 一、市场风格表现 风格层面，低市值、低流动性、BETA表现较好，低残差波动率出 现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，汽车、家用电器、有色金属行业走强，休闲服务、医药生物行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 54 14 -111 20 13 -77 26 39 27 2 884 -40 -344 121 65 -365 -3 -37 172 -168 1199 377 -1172 -198 654 -746 -83 -732 182 254 票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为高 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 305 304 271 -185 -189 -190 -236 -385 194 134 2096 829 648 -1251 -780 -479 -517 -1227 -80 -1308 1474 203 2253 -1509 -155 171 -706 256 -272 -1149 中文名 AUTO MACHIEQUIP COMPUTER HOUSEAPP NONFERMETAL FOODBEVER TEXTILE MEDIA ELECEQP HEALTH TopStock100 0.16 0.21 0.08 0.05 0.05 0 0.01 0 0.07 0.04 BottomStock100 0.02 0.1 0.03 0 0.01 0.03 0.04 0.04 0.13 0.24 TopMutualFund100 0.06 0.09 0.04 0.01 0.07 0.04 0.01 0.01 0.15 0.05 BottomMutualFund100 0 0 0 0 0 0.01 0 0 0 0.85 近一周 近3个月 近一年 AUTO HOUSEAPP NONFERMETAL FOODBEVER TRANSPORTATION CONGLOMERATES BUILDDECO REALESTATE HEALTH LEISERVICE 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 42.77%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为 11.78%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了BETA，低配了市值、残差波动率、动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了汽车、机械设备行业，低配了医药生物行业，从 而获得了超额收益。 RESVOLMOMEN -0.430 -0.71-1. 5.191 BottomMutu 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 TopMutualFund100 0.32 15% -12.55 BottomStock100 0.27 -1.76 -0.48 0.66 18% 30.22 TopStock100 GROWTH LIQUIDTY LEVERAGE SIZENL BTOPSIZE BETA 风险 收益 中文名 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 HEALTH CHEM AUTO UTILITIES HOUSEAPP ELECEQP CONMAT MACHIEQUIP LIGHTINDUS NONFERMETAL 2245.36 18.36 3.22 69.93 16.94 1.56 -12.48 -8.1 0.26 0 -1.04 87.48 -6.09 110.88 3.6 1.2 -5.13 -22.26 18 1.4 17.28 398.24 27.2 -299.28 -124.1 -1.2 23.68 163.4 77.28 128.26 230.58 149.15 -33.8 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 47.2 42.7 15.2 -0.22 -0.28 -0.44 -2.8 -3.66 14.52 10.84 55.44 61.28 8.78 17.76 11.64 3.84 13.02 72.81 72.28 14.68 82.72 16.58 0 7.8 1.62 0 38.88 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 0.08 1.15 15.1 7.14 16.23 9.22 27.5 12.37 0.05 本周权益市场小幅下行，CCX全A指数涨幅为-0.37%，CCX300股票指数涨幅为-1.63%，CCX500股票指数涨幅为0.08%，CCX800股票指数涨幅为-1.22%，CCX1000股票指数涨幅为1.15%，CCX1800股票指数涨幅为-0.76%。整体而言，大中盘的盈利低于小盘。 -0.37 -1.63 -1.22 -0.76 -11.17 -18.83 -8.77 -16.62 -13.71 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 12.78 13.89 17.58 23.57 19.7 10.5 CCX300 12.42 12.62 17.27 22.25 19.17 7.72 CCX500 14.01 16.12 19.57 25.45 21.06 10.23 CCX800 12.49 13.14 17.3 22.56 18.93 8.34 CCX1000 16.73 17.11 20.89 28.42 24.93 13.66 CCX1800 12.6 13.54 17.37 23.07 19.31 9.42 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0. 19 -0. 09 -0. 04 0.03 -0.02 0.27 0.04 -0 .03 0 -0.07 CCX300 -0. 13 -0. 05 0. 91 -0 .51 0.15 0.07 0.28 -0 .23 -0.04 0.09 CCX500 0. 34 0. 15 -0. 34 0. 57 0.04 0.41 -0 .01 -0 .09 -0.15 0.08 CCX800 -0. 02 0 0. 61 -0 .25 0.13 0.15 0.21 -0.2 -0.07 0.09 CCX1000 0.7 -0. 28 -1. 02 0. 93 -0.12 0.58 -0 .13 0.17 0.08 -0.35 CCX1800 0. 12 -0. 06 0.3 -0 .05 0.08 0.24 0.15 -0 .12 -0.03 0.01 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周高BETA、低流动性100指数表现较好；高盈利100、高质量 因子指数表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 高分红100 高盈利100高盈利质量100 高成长100高Beta100低流动性100低杠杆100低Beta100动量100 低波100 价值100 -0.04-0.15-0.24 0.33-0.92-0.05 0.37-0.48-0.61 0.51-0.12-0.67 2.32-0.79-0.59 -0.360.19-0.54 0.35-0.48-0.79 -1.69 -0.06 -1.23 0.07 0.95-0.01 0.28-0.44 1.83-0.27 0.9-0.32 0.37-0.3-0.170.34-0.12-0.270.49 0.29-0.760.720.280.30.50.11 0.68-0.340.220.050.090.23-0.19 0.690.120.59-0.410.110.240.01 0.73-0.161.240.030.670.55-0.87 0.57-0.2-1.75-0.26-0.61-0.510.21 0.74-0.82-0.05-0.06-0.16-0.28-0.3 0.160.720.030.020.520.210.82 0.580.510.880.220.791.211 0.370.59-1.19-0.24-1.29-0.581.16 0.520.530.390.29-0.120.041.74 中文名BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD -0.15 -0.15 -2.17 -0.32 -0.1 4.28 1.26 -0.05 -0.68 0.48 -0.94 -0.26 0.68 12.13 5.48 15.04 20.8 23 59.62 22