黑色品种日报：提涨预期强，焦炭震荡偏强运行

021-63123060 黑色品种日报 杨中平0928 从业资格号：F03093502 投资咨询号：Z0017377021-63123067 yangzp@dwqh88.com 朱少楠 从业资格号：F3042921投资咨询号：Z00153270512-62936002 zhushn@dwqh88.com 曾麒 从业资格号：F3083417021-63123067 zengq@dwqh88.com 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路 1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大厦8楼 提涨预期强，焦炭震荡偏强运行 品种 日内观点 螺卷 河北地区8月1日12时至8月6日18时限产加严，区域内部分钢厂烧结限产力度在30%-50%，由于时间短，影响不会太大。昨日钢材现货价格整体成交尚可，日涨幅在100元/吨附近，建筑钢材日成交量达到19.7万吨，基本面仍有利于价格上涨，短期市场有所震荡，等待回落再做多。 铁矿石 连续上涨后铁矿盘面有所回落，不过现货保持上涨趋势。本期铁矿供应继续回升，巴西贡献增量。不过当下关注点依然在需求端，随着钢价上涨和钢厂检修减少，生铁产量将逐步回升，铁矿上涨驱动仍在，前期多单可继续持有，不过不建议追多。 双焦 市场再次传出澳洲焦煤进口的消息，刺激焦煤盘面尤其远月明显回落，9-1价差大幅走扩。本身对于澳洲焦煤进口就没有关税，因此消息本身就有错误，但也反映了澳洲焦煤进口对价格的影响，不过短期回落后09可以尝试轻仓做多。焦炭方面，焦炭盘面上涨后已经升水现货，现货有望逐步止跌反弹，操作上也建议逢低做多。 铁合金 昨日双硅在需求好转预期加强以及黑色系共振影响下，继续上行，硅铁基本面表现好于硅锰，因此硅铁上涨走势更为流畅，而硅锰表现为震荡上涨。而短期来看，双硅或仍有继续上行的空间，但是空间不多，因此短期单边可以逢低做多双硅。但从基本面驱动来看，双硅目前仍处供需宽松的局面，中期仍应以逢高空思路对待，或从双硅基本面强弱对比来看，也可继续多硅铁空硅锰。 东吴期货研究所 一、主要数据表格 钢铁产业链数据 2022年8月2日 钢材数据 项目 数据 环比 项目 数据 环比 期现货市场 上海螺纹现货价 4170 120 螺纹2210结算价 4084 70 北京螺纹现货价 4120 100 螺纹2301结算价 3954 57 唐山方坯现货价 3760 130 热卷2210结算价 4044 56 上海热卷现货价 4030 80 热卷2301结算价 3963 50 北京热卷现货价 4150 120 基差及价差 螺纹2210基差 86 50 螺纹10-1价差 130 13 螺纹2301基差热卷2210基差 216 63 螺纹1-5价差 48 11 -14 24 热卷10-1价差 81 6 热卷2301基差 67 30 热卷1-5价差 49 7 利润 螺纹现货利润 315 75 螺纹2210盘面利润 27 -1 热卷现货利润 125 35 螺纹2301盘面利润 44 4 电炉钢利润 423 58 热卷2210盘面利润 -13 -15 唐山钢坯利润 105 85 热卷2301盘面利润 53 -3 持仓情况 螺纹2210 186.8万 0.9万 热卷2210 78.5万 0.9万 螺纹2301 62.4万 0.7万 热卷2301 21.9万 0.6万 铁矿石数据 期现货市场 青岛港PB粉 790 8 铁矿2209结算价 796 15 青岛港超特粉 665 19 铁矿2301结算价 728 12 普氏62%指数 113 -1 基差及价差 铁矿2209基差 70 6 铁矿9-1价差 68 3.5 铁矿2301基差 138 9 铁矿1-5价差 14.5 1.0 现货成交与运费 现货成交 23 -20 BDI 1895 -50.0 持仓情况 铁矿2209 54.6万 1.0万 铁矿2301 41.1万 2.3万 双焦数据 期现货市场 日照港准一平仓 2410 0 蒙煤（沙河驿） 2000 0 日照港准一出库 2550 20 京唐港俄罗斯焦煤 1950 0 吕梁准一冶金焦 2160 0 吕梁主焦煤 2200 0 基差及价差 焦炭2209基差 -303 -76 焦炭9-1价差 129 18 焦炭2301基差焦煤2209基差 -175 -58 焦炭1-5价差 149 44 -176 -21 焦煤9-1价差 186 45 焦煤2301基差 10 24 焦煤1-5价差 258 -1 利润 河北现货利润 -180 0 2209盘面利润 99 23 山西现货利润 -22 0 2301盘面利润 119 89 持仓情况 焦炭2209 3.4万 0.2万 焦煤2209 4.2万 -0.2万 焦炭2301 0.9万 0.1万 焦煤2301 1.7万 0.2万 铁合金数据 期现货市场 宁夏硅铁现价 7600 100 硅铁2209结算价 8188 212 内蒙硅铁现价 7700 0 硅铁2301结算价 7888 168 宁夏锰硅现价 7250 0 锰硅2209结算价 7404 70 内蒙锰硅现价 7300 0 锰硅2301结算价 7274 56 基差及价差 硅铁2209基差 -588 -112 硅铁9-1价差 300 44 硅铁2301基差 -288 -68 硅铁1-5价差 74 -36 锰硅2209基差 -104 -70 锰硅9-1价差 130 14 锰硅2301基差 26 -56 锰硅1-5价差 48 24 利润 宁夏硅铁利润 603 100 宁夏锰硅利润 -212 -25 内蒙硅铁利润 283 0 内蒙锰硅利润 28 -25 持仓情况 硅铁2209 13.0万 0.3万 锰硅2209 12.7万 -0.8万 硅铁2301 4.7万 0.0万 锰硅2301 5.0万 -0.1万 二、主要图表 1、钢材图表 图1、螺纹钢现货价格（元/吨）图2、热卷现货价格（元/吨） 7000 上海螺纹北京螺纹 上海热卷北京热卷 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图3、转炉螺纹钢现货利润（元/吨）图4、电炉钢现货利润（元/吨） 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 2019年2020年2021年2022年 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图5、唐山钢坯现货利润（元/吨）图6、热卷现货利润（元/吨） 1500 1000 500 0 -500 2019年2020年2021年2022年2019年2020年2021年2022年2000 1500 1000 500 0 -500 -1000-1000 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图7、螺纹钢各合约盘面利润（元/吨）图8、热卷各合约盘面利润（元/吨） 2000 1500 1000 500 1月螺纹盘面利润5月螺纹盘面利润10月螺纹盘面利润 2000 1500 1000 500 1月热卷盘面利润5月热卷盘面利润10月热卷盘面利润 00 -500 -1000 -500 -1000 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图9、螺纹钢10月合约基差图10、螺纹钢1月合约基差 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 RB1910基差RB2010基差RB2110基差RB2210基差 1000 800 600 400 200 0 -200 RB2001基差RB2101基差RB2201基差RB2301基差 10/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16 -400 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图11、热卷10月合约基差图12、热卷1月合约基差 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 HC1910基差HC2010基差HC2110基差HC2210基差 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 HC2001基差HC2101基差HC2201基差HC2301基差 -200 10/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16 -200 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图13、热卷螺纹10月价差图14、热卷螺纹1月价差 HC1910-RB1910HC2010-RB2010HC2110-RB2110HC2210-RB2210HC2001-RB2001HC2101-RB2101HC2201-RB2201HC2301-RB2301 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 10-1611-1612-1601-1602-1603-1604-1605-1606-1607-1608-1609-1610-16 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图15、热卷-螺纹现货价差图16、建筑钢材日成交量（五日均值） 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 2019年2020年2021年2022年 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 2、铁矿石图表 图17、铁矿石现货价格（元）图18、BDI指数 青岛港pb粉青岛港超特粉 2019年2020年2021年2022年 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图19、铁矿石9月基差图20、铁矿石1月基差 500 400 300 200 100 0 I1909基差I2009基差I2109基差I2209基差 400 350 300 250 200 150 100 50 0 I2001基差I2101基差I2201基差I2301基差 -100 10/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16 -50 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16 数据来源：wind、mysteel数据来源：wind、mysteel 图21、铁矿石9-1价差图22、铁矿石1-5价差 200 150 100 50 0 -50 I1909-I2001I2009-I2101I2109-I2201I2209-I2301 1/162/163/164/165/166/167/168/169/16