聚焦关注海风、储能等高景气赛道，数字经济、5G发展持续突破

本周行业重要趋势： 工信部：三大运营商移动用户达到16.7亿户5G用户占比约为27% 工信部发布了《2022年上半年通信业经济运行情况》。数据显示，上半年，三大运营商移动电话用户规模稳中有增，5G用户数快速扩大。截至6月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.7亿户，比上年末净增2552万户。其中，5G移动电话用户达4.55亿户，比上年末净增10055万户，占移动电话用户的27.3%，占比较上年末提高5.7个百分点。 国家能源局：继续推动新型储能的试点和示范促进行业高质量发展 目前我国新型储能市场应用规模在稳步扩大，对能源转型的支撑作用在初步显现，主要体现在1）技术水平与装机规模提升；2）应用场景和商业模式不断拓展；3）政策体系和市场机制初步建立。下一步我国针对推动新型储能发展需要做好四方面工作：1）继续推动新型储能的试点和示范、2）研究新型储能成本的疏导机制、3）指导各地做好新型储能的专项规划研究，以及4）利用新型储能的大数据平台进行信息交流和经验分享。 本周投资观点： 当前时点，A股公司中报已陆续开始披露，我们建议短期重点关注Q2业绩增长快&有催化&低位低估值标的，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）； 建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（07.25-07.30） 1.1.数字经济最新动态及点评： 中国数字经济规模达7.1万亿美元位居世界第二（中国科技网） 7月29日，2022全球数字经济大会在北京国家会议中心开幕。会上，中国信息通信研究院院长余晓晖发布了《全球数字经济白皮书（2022年）》。白皮书显示，2021年，全球47个主要国家数字经济增加值规模达到38.1万亿美元，其中，中国数字经济规模达到7.1万亿美元，占47个国家总量的18.5%，仅次于美国、位居世界第二。 白皮书称，数字技术创新仍是全球战略重点，数字化转型正由效率变革向价值变革、由企业内向产业链价值链拓展，面向实体经济的工业/产业互联网平台快速发展，释放数据要素价值成为各国共同探索的方向。 1.2.智能网联&新能源车行业最近动态及点评： 上海打造智能网联汽车发展的制高点（上海市人民政府） 市委副书记、市长龚正昨天主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，加快智能网联汽车创新发展，推动临港新片区氢能产业高质量发展。 会议原则同意《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》并指出，作为我国汽车产业重镇，上海要举全市之力打造智能网联汽车发展的制高点。要强化使命担当，积极掌握主动权，把加快智能网联汽车创新发展作为抢占新赛道培育新动能的关键举措，围绕核心技术攻关、平台建设、示范应用、基础设施等，加快推进实施一批重点项目。要强化创新引领，培育龙头企业，支持各类智能网联汽车企业创新发展，形成百花齐放的竞争态势，并努力培育在产业链、创新链上有发言权、话语权的本土龙头企业。要强化制度创新，激发产业活力，主动对标国内外先进理念做法，打造制度环境优势，坚定各类市场主体信心。各牵头部门和相关区要坚持包容审慎监管，大胆创新、敢闯敢试、先行先试，努力营造国际领先、国内最好的智能网联汽车发展环境。 新能源汽车购置税将继续免征（盖世汽车网） 7月29日，国务院常务会议部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费。其中对汽车领域，会议指出，除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制；打通二手车流通堵点；延续免征新能源汽车购置税政策。 1.3.海风&海缆行业最新动态及点评： 事关海上风电建设安全！山东发布海上风电通航安全管理办法（征）（北极星风力发电网） 7月26日，山东海事局发布关于公开征求《山东海事局海上风电通航安全管理办法（征求意见稿）》意见的通知。《通知》指出，在山东海事局管辖海域内从事海上风电场建设、运营维护各相关单位及其船舶、人员的海上交通安全管理，适用该海上风电通航安全管理办法。电力建设工程施工安全监管，不属于此管理办法调整范畴。 办法提出，海上风电应配备防止船舶碰撞的设施、设备，并设置营运期专用航标、警示灯桩等安全警示标志，确保通航安全。 海上风电机组达到设计使用寿命，不再运营使用，且无明确改建计划的，建设单位或者实际持有人应对其进行拆除，并对拆除后遗弃物进行彻底清除，恢复水深条件，恢复水域交通功能，必要时对拆除后水深进行扫测。 建设单位或施工单位应加强应急物资储备，安排应急值守船舶，在突发事件发生第一时间采取有效救援措施，全力降低灾害损失。 禁止施工船舶、风电构件运输船舶、交通船等海上风电相关船舶超定额载员、超抗风等级、超核定航区航行。除确因突发事件处置、维护抢修等需要出海外，交通船舶夜间不得载运人员出海。夜间出海交通船舶应确保满足夜间航行要求。 对检查发现严重影响通航安全或者危及船舶、人命和财产安全的，海事管理机构应当责令建设、施工、运营维护单位立即停止作业，及时改正；必要时，开展调查取证工作，经调查，确存在违法违规行为的，海事管理机构应当依据相关法律法规予以处理。 1.4.储能最新动态及点评： 国家能源局：继续推动新型储能的试点和示范促进行业高质量发展（北极星风力发电网） 7月27日，国家能源局电力司司长何洋在国新办新闻发布会上表示，传统的电力系统是因为电力不可储存，所以电力系统要瞬时平衡。随着风电、光伏大范围接入以后，因为风电光伏不确定性，系统也会产生很多不确定性，这时候新型储能在这个系统中就会发挥非常大的作用。所以现在新型储能的发展受到电力行业、制造产业、社会的高度关注。 新型储能目前的进展主要体现在三个方面： 一是现在新型储能的技术水平和装机规模在稳步的提升。新型储能技术现在在提高效率、降低成本、延长寿命以及提高安全性方面都取得了长足的进步。现在关于新型储能的技术标准体系也已初步建立，锂离子电池和液流电池以及压缩空气等多种新型储能技术路线的产业化的进程都在显著提速。到去年年底，全国新型储能的装机规模已超过了400万千瓦，虽然相对于全国总体的电力装机来说数量很小，但是它的增长速度很快。 二是新型储能的应用场景和商业模式在不断拓展。现在在新能源加储能，即风电、光伏加储能配置，还有沙漠、戈壁、荒漠基地电源的配置方面，风电、光伏、煤电加储能，也是一种配置模式，以及现在还存在着大量的“互联网+储能”“分布式智能电网＋储能”等，多元化的应用场景在不断地涌现。 三是新型储能的政策体系和市场机制初步建立。国家能源局会同国家发改委印发了一系列的文件，在新型储能的创新规划、应用项目管理、参与电力市场和调度运行方面都制定了初步的政策机制。 下一步，在推动新型储能发展方面还要做好四个方面的工作： 1）继续推动新型储能的试点和示范。通过试点示范，来带动新型储能的技术、商业模式和体制机制的创新；2）针对不同的应用场景，会同有关部门一块研究新型储能成本的疏导机制，建立新型储能的成本疏导机制可以推动新型储能的商业化应用和发展；3）指导各地做好新型储能的专项规划研究，指导各地因地制宜、多元化发展储能；4）利用好新型储能的大数据平台，利用这个平台加强信息的交流和经验分享，促进整个新型储能行业的高质量发展。 1.5.5G行业最新动态及点评： 工信部：三大运营商移动用户达到16.7亿户5G用户占比约为27%（C114） 近日，工信部发布了《2022年上半年通信业经济运行情况》。数据显示，上半年，三大运营商移动电话用户规模稳中有增，5G用户数快速扩大。 截至6月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.7亿户，比上年末净增2552万户。其中，5G移动电话用户达4.55亿户，比上年末净增10055万户，占移动电话用户的27.3%，占比较上年末提高5.7个百分点。 GSA：今年5G FWA CPE出货将达760万台（C114） 近日全球移动供应商协会（GSA）的一项供应商调查发现，5G固定无线接入（FWA）客户终端设备（CPE）的出货量在2021年增加了一倍以上，达到360万台；并预测今年也会出现类似的增长，将达到760万台。 该组织澄清称，2021年发货的5G设备包含4G技术，并表示该年发货的所有FWA CPE中有84%仅支持LTE。与2020年相比，整体市场有所下降，但GSA预计今年将恢复更大范围的增长。 受访供应商向GSA表示，他们计划在未来三年内将更多款5G FWA CPE推向市场，其中88%的供应商强调了围绕毫米波设备的计划。在2021年发货的所有5G FWA CPE中，有16万台基于毫米波，高于2020年的13万台。大多数受访供应商预计明年零部件短缺将有所缓解，但仍会为持续的通胀问题作好准备。 1.6.光通信行业最新动态及点评 工信部：推进城市千兆光网运力和FTTR建设（C114） 工信部公布了《对十三届全国人大五次会议第6332号建议的答复》。 千兆光网方面，截至2022年4月底，我国千兆光网已具备覆盖3.8亿户家庭的能力，1000Mbps宽带接入用户规模超过5000万。下一步，将重点做好以下工作： 1）抓好已出台的各项政策落实，指导基础电信企业持续提升千兆光网覆盖广度和深度，进一步深化城市家庭、重点区域、重点行业千兆光网覆盖，面向具备条件的农村及偏远地区按需开展部署；2）持续开展千兆城市建设评价，结合基础电信企业网络部署实际和城市应用需求，适时研究纳入千兆光网“运力”指标的可行性；3）加强数字家庭、智能建筑建设规范和综合布线技术要求等标准研制，推进基础电信企业加快FTTR（光纤到房间）商用步伐，推动光纤进一步向用户端延伸。 制定推动千兆光网行业应用的相关行动计划和支持政策。工信部已指导开展千兆光网应用创新大赛、积极推进“5G+工业互联网”512工程、开展城市信息模型（CIM）基础平台建设试点