银行行业12家银行中报业绩快报、银保监会发布会点评：银行业资产质量继续向好，中小银行中报业绩快报靓丽

区域性中小银行中报业绩快报靓丽。目前已有12家上市银行披露中报业绩快报，大部分表现均较为亮眼，尤其是江浙一带信贷需求较好、风险实现出清的中小银行，中报业绩在一季度高基数上继续提升，如杭州、江苏、无锡净利润增速超30%，苏州达到25%。（1）营收、利润继续高增：12家上市银行1H22营收、净利润同比分别增长14.5%、25.6%，较一季度提升0.3pct、1.1pct。城商行整体业绩表现好于农商行，6家城商行营收、净利润增速分别为15.1%、14.5%，高于6家农商行3.7pct、4.5pct；（2）贷款保持较快增长：大部分银行贷款增速都在15%以上，由于中小银行消费信贷、按揭贷款占比较低，二季度信贷投放受疫情、地产销售下滑等不利影响相对较小；（3）资产质量继续改善：所有银行不良率环比均持平或下降，整体不良率0.94%，较一季度下降4bp，拨备覆盖率环比提升9bp至402%。 2Q22商业银行资产质量继续向好。7月21日，银保监会国新办召开发布会，银行整体运行稳健，资产质量继续向好。（1）二季度银行业不良率为1.67%，环比下降2bp，拨备覆盖率环比提升3.1pct至203.8%；银行业上半年处置不良资产1.41万亿，较上年同期多处置2200亿，假设不良贷款处置占比与1H21持平（92%），测算1H22不良毛生成率1.64%，同比仅小幅上升9bp，更是远好于1H20疫情期间2.02%的水平；（2）往后看，银行业风险可控。A、6月银行信用卡ABS逾期率升幅已较4、5月明显收窄；B、按揭停贷风险预计不会蔓延扩散，一是目前上市银行涉及敞口较低，逾期占按揭比例仅0.01%-0.04%；二是稳地产保竣工态度坚决，多地区出台相关政策保证竣工和交楼。 投资建议：头部银行基本面仍保持较高水平，二季度资产质量继续向好，下半年随着经济复苏对银行资产质量的悲观预期有望证伪，目前板块估值、持仓均处于历史低位，下半年银行板块有望否极泰来，个股方面推荐平安、宁波、常熟、邮储。主要逻辑：（1）6月份各项经济数据迎来拐点，复苏有望从下半年开始持续到年底，预计三、四季度GDP单季同比可能重新回升至4.5%、5.3%左右；（2）疫情缓解后信贷需求逐渐恢复，6月社融及信贷总量、结构已有明显改善，下半年在消费回暖、基建投资拉动下，信贷结构有望持续改善；（3）中报业绩快报显示基本面仍然稳定。 风险提示：国内疫情继续扩散、经济超预期下滑、资产质量恶化、息差大幅收窄。 图1：已披露2022年中报业绩快报的12家上市银行主要指标情况