润中国际控股2022年年报
股份代号:202 年报 润中国际控股有限公司2022年年度报告 目录 公司资料2 管理层报告书3 董事及高级管理人员简历10 企业管治报告书12 环境、社会及管治报告24 董事会报告书57 独立核数师报告书65 综合损益表71 综合损益及其他全面收益表72 综合财务状况表73 综合权益变动表75 综合现金流量表76 综合财务报表附注78 五年财务概要167 主要物业概览168 润中国际控股有限公司2022年年度报告 公司资料 董事会 执行董事 姜照柏先生（主席）林长盛先生 陈懿先生 独立非执行董事 何耀瑜先生高明东先生吴志彬先生 董事委员会 审核委员会 何耀瑜先生（委员会主席）高明东先生 吴志彬先生 薪酬委员会 何耀瑜先生（委员会主席）高明东先生 林长盛先生 提名委员会 高明东先生（委员会主席）何耀瑜先生 林长盛先生 公司秘书 刘志乐先生 上市资料 股份代号：202 每手买卖单位：5,000股 注册办事处 香港湾仔 告士打道151号资本中心 15楼1506室 网站 www.everchina202.com.hk 核数师 国卫会计师事务所有限公司执业会计师 香港中环 毕打街11号置地广场告罗士打大厦31楼 律师 高盖茨律师事务所麦家荣律师行 股份过户登记处 卓佳登捷时有限公司香港 皇后大道东183号合和中心54楼 （自二零二二年八月十五日起，地址将改为香港夏悫道16号远东金融中心17楼） 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司香港上海汇丰银行有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 本人谨代表润中国际控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）之董事（“董事”）会（“董事会”），向阁下欣然提呈本集团截至二零二二年三月三十一日止年度之年度业绩。 截至二零二二年三月三十一日止年度，本集团的收益约为149,347,000港元（二零二一年：127,093,000港元），较去年增加约17.5%。本公司股东应占年内亏损约为233,386,000港元（二零二一年：135,055,000港元），较去年增加约72.8%。截至二零二二年三月三十一日止年度，每股基本及摊薄亏损约为3.200港仙（二零二一年：1.851港仙）。 业务回顾 年内，本公司主要从事物业投资业务、酒店业务、农业业务以及融资及证券投资业务。 物业投资业务 本集团之物业投资业务主要包括分别位于北京及上海中心的两项投资物业（合称“北京物业”及“上海物业”）。于二零二二年三月三十一日，北京物业价值约618,518,000港元（二零二一年三月三十一日：615,663,000港元）及上海物业价值约540,741,000港元（二零二一年三月三十一日：566,265,000港元）。 根据所进行的独立估值，年内录得投资物业公平值变动亏损约50,909,000港元（二零二一年：43,373,000港元）。下调重新估值乃主要由于新型冠状病毒疫情持续对投资物业公平值造成不利影响，导致上海物业公平值减少。 年内，来自物业投资业务的租金收入略微减少2.1%至约31,257,000港元（二零二一年：31,918,000港元），占总收益的20.9%。受新型冠状病毒疫情的影响，上海物业的平均出租率进一步由二零二一年三月三十一日的51%下降至二零二二年三月三十一日的43%。北京物业的平均出租率于截至二零二二年三月三十一日维持在约96%。分部亏损约为34,259,000港元（二零二一年：24,163,000港元）。该亏损主要归因于年内本集团投资物业公平值变动亏损。 本集团会不时检讨投资物业组合，并采取各种措施着力提升租金收入水平。 酒店业务 于二零二二年三月三十一日，本集团持有的唯一一项酒店物业是位于中国上海市杨浦区之上海五角场智选假日酒店（“酒店”）。该酒店高20层，总楼面面积约为15,900平方米，拥有296间客房及总楼面面积约为18,329平方米的两层地下停车场，其可提供约370个停车位。 酒店参加由上海市杨浦区卫生委员会筹办的医疗观察计划并于二零二零年三月底前成为检疫酒店。上海旅客可在医疗观察期内下�酒店。在此困难时期，此举可为酒店带来稳定的收入流及现金流。因此，酒店的平均入住率维持于大致与去年同期相同的水平，即95%。 年内，来自酒店业务的收益略微增加至约36,707,000港元（二零二一年：36,516,000港元），占总收益的24.6%。于扣除折旧约13,885,000港元（二零二一年：13,064,000港元）前，该分部录得溢利约16,638,000港元（二零二一年：11,550,000港元）。分部溢利约为2,753,000港元（二零二一年：亏损1,514,000港元）。 酒店物业已于二零零七年竣工且酒店已自二零零七年十二月起开始营业。除定期进行细微的设施升级╱改进外，酒店并无进行重大整修。预期酒店亟需升级设施以满足客户的需求及期望。然而，疫情形势不断变化，增加了本集团酒店业务的投资风险。全面复苏时间仍无法确定。本公司认为酒店的业务前景不容乐观。 于二零二一年十二月十三日，润中酒店投资有限公司（“润中酒店”）（本公司之全资附属公司）与一名独立第三方就可能按建议代价人民币410,000,000元向潜在买方出售来富国际投资有限公司（“来富”，润中酒店之间接全资附属公司及酒店物业之拥有人）全部已发行股份订立不具法律约束力之意向书。有关意向书之详情载于本公司日期为二零二一年十二月十三日之公布。由于双方未能就潜在出售事项的相关主要条款及条件达成共识，经共同协定，有关磋商事宜已于二零二二年六月二十四日终止。本集团正与另一名潜在买方积极讨论潜在出售事项的可能性，于本报告日期并未订立任何协议。 农业业务 本集团的农业业务为于玻利维亚从事农业耕作及养牛业务。于二零二二年三月三十一日，本集团于玻利维亚合共拥有约18,730公顷农地，账面值约345,213,000港元（二零二一年三月三十一日：345,156,000港元）。 年内，来自农业业务的收益增加38.7%至约81,383,000港元（二零二一年：58,659,000港元），占总收益的54.5%。年内销售作物的收益约为77,135,000港元（二零二一年：57,421,000港元）。此农场的主要作物为大豆。于年内已种植约11,000公顷的大豆，其平均产量为每公顷2.3吨，而谷物产量约为25,500公吨 （二零二一年：23,000公吨）。大豆平均售价为380美元╱公吨，较去年增加22%。分部溢利约为26,389,000港元（二零二一年：亏损33,208,000港元）。扭亏为盈主要由于年内收益增加及本集团物业、厂房及设备减值亏损减少约99%至约342,000港元（二零二一年：38,006,000港元）。 鉴于全球的大豆供求量一直增长，我们相信此分部在未来将持续为本集团的收益及现金流作出稳定贡献。 证券投资及融资业务 年内，本集团并无作出任何新的证券投资或从事任何融资业务。此分部于年内并无为本集团贡献任何收益（二零二一年：无）。年内分部亏损约为62,451,000港元（二零二一年：溢利约91,613,000港元）。转盈为亏主要由于年内确认的按公平值计入损益表之金融资产公平值变动产生之亏损68,883,000港元（二零二一年：收益93,116,000港元）。 于二零二二年三月三十一日，于按公平值计入损益表之金融资产下列账之证券投资总额约为667,906,000港元（二零二一年三月三十一日：720,279,000港元），占本集团净资产1,846,740,000港元（二零二一年三月三十一日：2,014,463,000港元）之36.2%（二零二一年三月三十一日：35.8%）。本集团透过本公司之全资附属公司国中（天津）水务有限公司（“国中天津”）仅持有黑龙江国中水务股份有限公司（“黑龙江国中”，其股份于上海证券交易所上市，股份代号：600187）227,312,500股股份，占黑龙江国中已发行股份总数的13.74%。二零二二年三月三十一日于黑龙江国中股份的投资成本为约人民币1.1059元（二零二一年三月三十一日：人民币1.1059元）。 黑龙江国中及其附属公司主要从事提供污水处理、供水及提供环境科技服务。诚如截至二零二一年十二月三十一日止年度的黑龙江国中最新年度报告所披露，黑龙江国中录得收益约人民币384,499,000元（相当于约474,690,000港元）、本年度亏损约人民币93,541,000元（相当于约115,483,000港元）及净资产约人民币3,329,298,000元（相当于约4,110,244,000港元）。黑龙江国中目前于中国经营六个污水及供水项目（每日总处理量约513,400吨）及一个清洁能源项目。 本集团将审视其针对该分部之投资策略并将密切监控市场变动，且并不排除于必要时及时机适当时变现其于黑龙江国中的投资以增加本集团营运资金的可能性。 资源业务 本集团透过本公司非全资附属公司PTSatwaLestariPermai拥有采矿牌照，可在印尼东努沙登加拉省(NusantaraTimorTenggara)古邦市(KupangCity)市内进行建设、生产、销售运输及锰矿石之加工╱提纯，为期二十年（应于二零三一年十一月四日届满），其估计资源量为约18,800,000吨（“采矿权”）。自本集团于二零一一年十一月收购采矿权以来尚未开展生产活动。 锰矿需求与钢铁生产关系紧密。钢铁市场受到新型冠状病毒疫情的不利影响。自二零二零年爆发新型冠状病毒疫情以来，锰矿石的市价持续下跌。每吨锰矿石的基准价由二零二零年三月三十一日的158美元跌至二零二一年三月三十一日的151美元，并进一步跌至二零二二年三月三十一日的145美元。本公司已参考国际评估有限公司编制的独立估值报告采用收入法对采矿权的账面值进行审阅，由于二零二二年三月三十一日锰矿石的市价较去年进一步下降，于年内就采矿权确认减值亏损约109,109,000港元（二零二一年：无）。于二零二二年三月三十一日，采矿权的价值约为69,555,000港元（二零二一年三月三十一日：178,664,000港元）。 本集团认为，收入法（而非市场法及╱或成本法）乃就采矿权估值而言属恰当的估值方法，原因在于(i)根据市场法，单一以采矿权进行之同类及相关之可资比较交易数目并不足够；及(ii)于估值时根据成本法无法把握采矿权未来的潜在盈利能力。于二零二二年三月三十一日之估值的主要假设及参数如下： 二零二二年三月三十一日 二零二一年三月三十一日 开展生产活动 二零二二年第三季度 二零二一年第三季度 矿石产量（千吨）附注i (i)首年产量 19 19 (ii)第二年产量 389 389 (iii)第三年产量 778 778 (iv)第四年产量 1,167 1,167 (v)第五至最后一年产量 1,556 1,556 所采纳锰矿石基准价（美元╱吨）附注ii 145.32 151.38 经营成本（千美元）附注iii (i)首年产量 4,417 4,418 (ii)第二年产量 33,966 33,986 (iii)第三年产量 63,427 63,467 (iv)第四年产量 91,165 91,225 (v)第五至最后一年产量 116,003 116,082 所得税率 22% 25% 初始资本开支（千美元） 9,777 9,777 贴现率附注iv 14% 15% 附注： (i)产量乃根据估计生产计划以及基于日期为二零一一年十二月的合资格人士报告之估计资源量而厘定。 (ii)所采纳锰矿石基准价乃参照锰矿石基准价（参照南非锰矿石指数(SouthAfricaManganeseOreIndex)品位为35%的锰精矿）而作出估计。于二零二二年三月三十一日之估值中的锰矿石基准价较二零二一年三月三十一日下跌约4%。概无就锰矿石基准价估计假设任何增长率。有关处理与于二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日所作估值贯彻一致。 (iii)概
